蒙特利尔银行美股招股说明书(2025-02-06版)

此初步定价补充中的信息不完整，可能发生变化。本初步定价补充以及随附的产品补充、基础补充、招股说明书补充和招股说明书均不构成出售这些证券的邀约，并且我们不会在任何禁止邀约或出售证券的司法管辖区中寻求购买这些证券的邀约。 根据规则424(b)(2)提交的注册声明编号333-264388 待完成，日期为2025年2月6日定价补充文件，日期为2025年2月（针对产品补充文件N o. WF1，日期为2024年11月25日，基本补充文件No. ELN-1，日期为2024年11月25日，上市说明书补充文件，日期为2022年5月26日，上市说明书，日期为2022年5月26日） 蒙特利尔银行 市场链接证券——自动可赎回，具有杠杆上行参与权并且或有下行风险 风险敞口主要针对与道琼斯工业平均指数表现最差的证券相关联的证券。®并且标准普尔500指数®指数到期日为2028年2月17日 投资者可能会损失大部分或全部的面值。 如果证券自动赎回，证券的正面回报将限于赎回溢价，您将不会参与任何标的资产（Underlier）的增值，这可能非常显著。如果证券自动赎回，您将不再获得任何收益。长久以来，没有机会以向上的参与率参与任何标的资产增值。n您的证券回报将完全取决于标的资产的表现，该标的资产是表现最差的标的资产，即：到期日或最终计算日，适用者。您不会因表现较好的任何一方而获得任何收益。基础资产。因此，如果任何一方基础资产表现不佳，您将受到不利影响，即使另一方表现良好。有利地 所有对于证券的支付均受蒙特利尔银行的信用风险影响，您将无法追究任何责任。证券包括作为支付标的的任何标的资产；如果蒙特利尔银行未能履行其义务，您可能会损失部分或全部投资。您的投资 在本次初步定价补充说明的日期，证券的估计初始价值为每份证券965.50美元。证券在定价时的估计初始价值可能与该值不同，但不会低于每份证券915.00美元。然而，正如在本定价补充说明中更详细讨论的那样，证券在任何时间的实际价值将反映许多因素，且无法准确预测。参见本定价补充说明中的“证券估计价值”。 证券具有复杂特征，投资于这些证券涉及与投资传统债券证券不相关的风险。请参阅本文件第PRS-9页开始的“所选风险考虑因素”，以及随附产品补充材料第PS-5页、“风险因素”，以及招股说明书补充材料第S-2页和招股说明书第8页。这些证券是蒙特利尔银行的非担保债务，因此，所有对证券的支付均受制于 蒙特利尔银行的信用风险。如果蒙特利尔银行违约，您可能会损失部分或全部投资。这些证券不受联邦存款保险公司、存款保险基金、加拿大存款保险公司或其他任何政府机构的保险。这些证券不是可转为我们普通股或我们任何子公司普通股的债券。 证券交易委员会、任何州证券委员会或其他监管机构均未批准或拒绝这些证券，也未审查此定价补充文件或随附的产品补充、基础补充、招股说明书补充和招股说明书的确切性或充分性。任何相反的表述均构成犯罪行为。 富国证券 市场联动证券——具有杠杆上行参与和或有下行保护的自动可赎回证券 风险敞口主要针对道琼斯工业平均指数中表现最差的证券相关连接证券®® 平均和将于2028年2月17日到期的标准普尔500指数 发行人：蒙特利尔银行。市场衡量指标（每个称为“标的资产”，总体称为“标的资产”），Bloomberg交易代码，起始值和阈值值如表下所示。 如果到期时表现最差的标的物的收盘价高于或等于其起始价，证券将被自动赎回，并且在赎回结算日，您将收到每份证券的面额加上赎回溢价。 如果证券被自动赎回，证券的正面回报将限于赎回溢价，并且您将无法参与任何标的资产升值，这可能相当显著。如果证券被自动赎回，您将不再有机会以向上的参与比率参与任何标的资产的升值。 如果证券被自动赎回，它们将在相关赎回结算日停止流通，并在赎回结算日后您将不再拥有证券下的任何权利。如果证券被自动赎回，我们将不会向您发出任何通知。通话日期*：2026年2月18日，根据延期情况。至少9.45%的票面金额，或至少每1,000美元票面金额的证券为94.50美元（即）。呼叫溢价：实际的权利金将在定价日确定）。呼叫结算在电话日三天之后（因为电话日可能会根据“—市场”的相关规定而推迟）日期：“下文中的“中断事件和延期条款”部分，如适用）。 市场联动证券——具有杠杆上行参与和或有下行保护的自动可赎回证券 如果证券在约定的赎回日未被自动赎回，那么在规定的到期日，您将有权按照每份证券以美元现金形式收到相当于到期支付金额的款项。每份证券的“到期支付金额”将等于： 市场中断事件的发生。此外，如果最终计算日被推迟，则规定的到期日也将相应推迟，并对非交易日进行调整。 市场联动证券——具有杠杆上行参与和或有下行保护的自动可赎回证券 平均和将于2028年2月17日到期的标准普尔500指数 *在预期定价日期或预期发行日期、兑付日期、最终计算日和指定到期日中，只要我们进行任何变更，我们有权自行决定对上述日期进行调整，以确保证券期限保持不变。 市场联动证券——具有杠杆上行参与和或有下行保护的自动可赎回证券 风险敞口主要针对道琼斯工业平均指数中表现最差的证券相关连接证券®®平均和将于2028年2月17日到期的标准普尔500指数 关于发行人及证券的附加信息 您应与产品补充说明第 WF1 号（2024年11月25日发布）、基础补充说明第 ELN-1 号（2024年11月25日发布）、招募说明书补充说明（2022年5月26日发布）和招募说明书（2022年5月26日发布）一起阅读此价格补充说明，以获取有关证券的更多信息。在本价格补充说明中，如果披露内容与产品补充说明、基础补充说明、招募说明书补充说明或招募说明书的披露内容不一致，本价格补充说明中的披露内容将占主导地位。此处使用但未定义的某些定义性术语的含义，应参照产品补充说明、招募说明书补充说明或招募说明书中的定义。 我们的中央索引号（CIK），或称SEC网站上的CIK编号为927971。在我们这个价格补充文件中提及“我们”，“我们或“我们”时，仅指蒙特利尔银行。 您可以通过以下方式在SEC网站www.sec.gov上访问产品补充说明、基础补充说明、招股说明书补充说明和招股说明书（或如果该地址已更改，请通过审查我们在SEC网站上的相关日期的文件）： • 招股说明书补充文件及2022年5月26日招股说明书：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/927971/000119312522160519/d269549d424b5.htm• 基础补充文件编号 ELN-1，日期为2024年11月25日：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/927971/000121465924019577/p116241424b2.htm• 产品补充文件 No. WF1，日期为2024年11月25日：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/927971/000121465924019574/g1121240424b2.htm PRS-5 市场联动证券——具有杠杆上行参与和或有下行保护的自动可赎回证券 风险敞口主要针对道琼斯工业平均指数中表现最差的证券相关连接证券®®平均和将于2028年2月17日到期的标准普尔500指数 证券的估计价值 我们的证券的估计初始价值等于以下假设组成部分价值的总和： · 固定收益债务成分与证券具有相同的期限，使用我们内部结构化票据的融资利率进行估值；以及 涉及证券经济条款的一个或多个衍生交易。 内部资金率在确定初始估计价值时通常代表我们对传统固定利率债务的信用利差折扣。这些衍生交易的价值来源于我们的内部定价模型。这些模型基于诸如可比衍生工具的成交市场价格和其他输入因素，包括波动率、股息率、利率和其他因素。因此，证券的初始估计价值是基于计算时的市场条件确定的。 关于证券预计初始价值的更多信息，请参阅下方的“选定风险考虑事项”。 PRS-6 市场相关证券—自动可回售且具备杠杆上扬特征的证券参与及潜在下行风险 风险敞口主要针对道琼斯工业平均指数中表现最差的证券相关连接证券 平均和将于2028年2月17日到期的标准普尔500指数 投资者考虑因素 §寻求在到期日自动赎回证券时获得等同于认股权证的固定回报； §理解证券可能在规定的到期日之前被自动赎回，以及证券期限可能缩短。 §如果证券未自动赎回，则希望在到期时支付票面金额，只要在最终计算日表现最差的标的资产的最终价值不低于其起始价值超过25%。 §投资者愿意承担风险，即如果证券未自动赎回，且在最终计算日表现最差的标的资产的价值低于其起始价值超过25%，他们将完全面临表现最差的标的资产在最终计算日价值从起始价值下降的风险，并可能损失超过25%，甚至全部，每份证券的面值； §理解这些证券比仅与其中一个基础资产或由所有基础资产组成的组合相关联的替代投资风险更高； §愿意放弃Underliers中包括的证券的利息支付和证券股息； §愿意持有证券直至到期或自动赎回。 证券可能不适合以下投资者的投资： §寻求流动性投资或无法或不愿意持有证券至到期或自动赎回； §寻求具有固定期限的证券； §不愿意接受证券不会自动赎回以及最低到期价值的风险。在计算最终日，基础资产的价值可能较起始价值降低25%以上； §投资者不愿意以低于定价日期预估价值且可能低于封面页上列出的最低预估价值的价格购买证券； §寻求在证券期限内的当前收入； §不愿承担暴露于Underliers的风险； §寻求投资于由每个标的或类似投资组成的组合，其整体回报基于标的的表现混合，而非仅基于表现最差的标的。 §寻求对Underliers的曝光，但又不愿接受与到期支付金额内在的风险/回报权衡。对于证券； §大多投资者不愿承担蒙特利尔银行的信用风险以获得对底层资产的一般敞口，或针对证券提供的对底层资产的具体敞口；或者 §更喜欢具有相似信用评级的公司发行的具有相似到期日的固定收益投资所具有的低风险。 上述考虑并不全面。证券是否适合您投资将取决于您的个人情况，您应在您和您的投资、法律、税务、会计及其他顾问仔细考虑了在您特定情况下投资证券的适宜性之后，才作出投资决定。您还应该仔细审查本报告中题为“选定风险考虑因素”的部分以及随附产品补充材料中的“风险因素”，以了解与投资证券相关的风险。有关标的物的更多信息，请参阅本报告中题为“道琼斯工业平均指数”的部分。®® 平均“”和“标准普尔500指数”如下。 PRS-7 市场联动证券——具有杠杆上行参与和或有下行保护的自动可赎回证券 风险敞口主要针对道琼斯工业平均指数中表现最差的证券相关连接证券®®平均和将于2028年2月17日到期的标准普尔500指数 确定证券的支付时机和金额 证券是否在约定赎回日自动赎回，以及赎回溢价将根据约定赎回日表现最差的标的物的收盘价确定，具体如下： 步骤 1确定在行权日表现最差的标的资产。在行权日表现最差的标的资产是指在该行权日具有最低标的资产回报率的标的资产，该回报率是针对每个标的资产计算的，即从其起始价值到行权日收盘价值的百分比变化。 第二步: 确定证券是否因call premium而自动赎回，基于call日期表现最差的Underlier的收盘价，具体如下： 如果证券未自动赎回，则在规定的到期日，您将按每份证券（到期支付金额）收到现金支付，计算方法如下： 步骤 1确定在最终计算日表现最差的标的物。最终计算日表现最差的标的物是指在最终计算日具有最低标的物回报率的标的物，每个标的物的回报率是通过从其起始值到其结束值的变化百分比计算的。 第二步根据最终计算日表现最差的标的物的期末价值，计算成熟付款金额，具体如下： PRS-8 市场联动证券——具有杠杆上行参与和或有下行保护的自动可赎回证券 风险敞口主要针对道琼斯工业平均指数中表现最差的证券相关连接证券®