道明银行美股招股说明书(2025-02-06版)

此定价补充信息不完整，可能发生变化。本定价补充并非出售要约，亦不寻求在任何禁止要约或出售这些债券的州份的购买要约。 待完成。日期：2025年2月6日。 定价补充文件，日期为2025年，针对产品补充文件MLN-EI-1，日期为2022年3月4日，以及招股说明书，日期为2022年3月4日 多伦多道明银行 可赎回的与纳斯达克-100指数中表现最差股票挂钩的障碍利率票据®, 罗素2000®指数和标普500指数®指数到期日或约在2027年2月17日。 加拿大多伦多道明银行（“TD”或“我们”）正在提供与纳斯达克100指数中表现最差的股票挂钩的可赎回或有利息障碍票据（“票据”）。®, 罗素2000®指数和标普500指数®指数（每个均为“参考资产”，合称为“参考资产”）。 该债券将在每个应计利息支付日（包括到期日）以大约9.85%的年利率支付应计利息支付，前提是在相关的应计利息观察日，每个参考资产的收盘价值大于或等于其应计利息障碍价值，该障碍价值等于其初始价值的75.00%。然而，如果在应计利息观察日，任何参考资产的收盘价值低于其应计利息障碍价值，则相关的应计利息支付日将不会有应计利息支付产生或可支付。 TD有权自行决定在任意还本付息日（自第六次非固定利息支付日起，但非到期日）在提前至少三个工作日发出书面通知的情况下，全部赎回债券（称为“发行人赎回”），但不得部分赎回。无论参照资产的收盘价值如何，TD都可以在到期前选择赎回债券，此时，赎回付息日将对应于非固定利息支付日。在此日期，我们将按每张债券支付等于本金金额的现金支付，加上任何应支付的未固定利息支付。在发行人赎回后，根据债券不再有其他款项欠付。 如果TD选择在到期前不提前赎回本票据，我们在到期时支付的金额，加上任何其他到期的或有利息支付，如有，将取决于每个参考资产在其最终估值日（每项，其“最终价值”）相对于其障碍价值的收盘价值。该障碍价值等于其初始价值的70.00%，计算方式如下： • 如果每项参考资产的最终价值大于或等于其障碍价值：本金1,000美元• 如果任何参考资产的最终价值低于其障碍价值：以下两项之和（1）1,000美元加上（2）以下两项的乘积（i）1,000美元乘以（ii）表现最差的百分比变化 如果TD在到期前未选择提前赎回这些债券，并且任何参考资产的最终价值低于其障碍价值，投资者在初始投资上将会遭受等于参考资产百分比变化的百分比损失（即“表现最差的参考资产”的百分比变化）。具体来说，如果表现最差的参考资产的最终价值低于其初始价值的每个1%，投资者将失去债券本金总额的1%，并且可能会损失全部本金。关于这些债券的任何支付都受我们的信用风险影响。 本息不保证支付任何或有利息支付或本金返还。投资者在每一个或有利息观察日（包括最终估值日）面临的每个参考资产的市场风险。任何参考资产价值的下降都不会因其他参考资产价值的小幅下降或潜在增加而抵消或减轻。如果任何参考资产的最终价值低于其障碍价值，投资者可能会损失其对本息的全部投资。对本息的任何支付都受我们的信用风险影响。 注：本票据无担保，并非银行的储蓄账户或保险公司存款。本票据未经加拿大存款保险公司、美国联邦存款保险公司或任何其他加拿大或美国的政府机构或机构保证。本票据不会在任何证券交易所以及电子通信网络上列示或显示。 该债券具有复杂特征，投资于该债券涉及诸多风险。请参阅本定价补充文件第P-7页开始的“其他风险因素”，以及2022年3月4日产品补充文件MLN-EI-1第PS-7页开始的“针对该债券的具体风险因素”（该产品补充文件），以及2022年3月4日招股说明书的第1页“风险因素”（该招股说明书）。 证券交易委员会（“SEC”）或任何州证券委员会均未批准或反对这些债券，也未确定此定价补充、产品补充或招股说明书是否真实或完整。任何与此相反的陈述均为犯罪行为。 我们将通过存托信托公司的设施，在发行日以即时可用资金支付的方式，仅以账面形式交付这些票据。 您的债券在定价日设定条款时的估计价值预计将在每张950.00美元至985.00美元之间，如在本定价补充文件的第P-10页“其他风险因素——与估计价值及流动性相关的风险”和第P-38页“关于债券估计价值的其他信息”部分进一步讨论。预计估计价值将低于债券的公开发行价格。 公开发行价格1 可赎回的与纳斯达克-100指数中表现最差股票挂钩的障碍利率票据®,罗素2000®指数和标普500指数®应于2027年2月17日或该日左右到期 摘要 本“摘要”部分的信息由本定价补充说明、产品补充说明和招股说明中更为详细的信息加以限定。 附加您的笔记条款 您应当将此定价补充资料与产品补充资料 MLN-EI-1（“产品补充资料”）所补充的招股说明书一起阅读。,关于我们的高级债务证券，系列E，其中这些票据是其中一部分。在本定价补充文件中使用的但未定义的资本化术语，其含义将在产品补充文件中给出。在发生任何冲突的情况下，以下层次结构将适用：首先，本定价补充文件；其次，产品补充文件；最后，招股说明书。这些条款在几个重要方面与产品补充说明中描述的条款不同。您应仔细阅读此定价补充说明。 本价目补充文件与以下列出的文档一起，包含了票据的条款，取代了所有之前或同时发生的口头陈述以及任何其他书面材料，包括初步或指标性定价条款、通讯、商业想法、实施架构、示例架构、小册子或其他教育性材料。您应当仔细考虑以下内容，尤其是本文件中所述的“额外风险因素”以及产品补充中的“针对票据的额外具体风险因素”和招股说明中的“风险因素”，因为票据涉及不与常规债务证券相关的风险。我们敦促您就投资票据事宜咨询您的投资、法律、税务、会计和其他顾问。您可以通过以下方式在SEC网站（网址：www.sec.gov）获取这些文档（或者如果网址已更改，通过查看SEC网站上相应日期的申报文件）： 2022年3月4日招股明：http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/947263/000119312522066245/d203088d424b3.htm 品充 MLN-EI-1，日期 2022 年 3 月 4 日：http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/947263/000114036122008011/brhc10034639_424b3.htm 我们的中央索引键（CIK）在SEC网站上是0000947263。在本定价补充说明中，“银行”、“我们”、“我们公司”或“ ours”是指多伦多道明银行及其子公司。 我们保留在发行前更改或拒绝购买债券条款的权利。在任何债券条款变更的情况下，我们将通知您，并要求您在购买过程中接受这些变更。您也可以选择拒绝这些变更，在这种情况下，我们可能拒绝您的购买提议。TD SECURITIES (USA) LLCP-6 附加风险因素 本笔记涉及的风险与传统债务证券投资无关。本节描述了与笔记条款相关的最显著风险。有关这些及其他风险的信息，请参阅产品补充说明中的“针对本笔记的额外风险因素”和招股说明书中的“风险因素”。 投资者应咨询他们的投资、法律、税务、会计和其他顾问，以了解投资于本票据所涉及的风险以及根据他们具体情况，本票据的适宜性。 与回报特征相关的风险 您的投资于这些债券可能导致亏损。 本笔记不保证本金回报，投资者可能损失其全部投资。具体而言，如果TD在到期前未选择提前赎回本笔记，并且任何参考资产的最终价值低于其障碍价值，则投资者将因表现最差的参考资产的最终价值每低于其初始价值1%，而损失本笔记本金1%，并且可能损失全部本金。 如果在该或有利益观察日，任何参考资产的结算价值低于其或有利益障碍价值，您将不会收到关于该或有利益观察日的或有利益支付。 您在相关或有利息观察日如果任何参考资产的结算价值低于其或有利息障碍价值，您将不会在或有利息支付日收到或有利息支付。如果在票据期限内，任何参考资产的结算价值在每个或有利息观察日都低于其或有利息障碍价值，您将不会收到任何或有利息支付，因此，您将不会在您的票据上获得正回报。一般来说，这种不支付任何或有利息支付将与您的票据到期时本金损失风险增加相一致。 债券的潜在正向回报仅限于可能支付的附条件利息支付，不论任何参考资产是否增值。 潜在的notes正回报有限，限于任何支付的或有利息支付，意味着notes的正回报将完全由在notes期间支付的任何或有利息支付的总额组成。因此，如果任何参考资产的价值增值超过已支付的任何或有利息支付总和，notes的回报将低于对这类参考资产（以直接与这类参考资产正面表现联系的安全或假设对其股票和其他资产的 投资）的直接投资的回报。 您的回报可能低于具有可比到期日的传统债务证券的回报。 您将收到的您的票据回报，可能是负值，可能低于您在其他投资中可能获得的回报。票据不提供固定利息支付，您可能在票据期限内不会收到任何或有利息支付。即使您确实收到了一个或多个或有利息支付，并且您的票据回报为正，您的回报可能仍低于如果您购买了一项与TD可比到期日的传统、带息的优先债务证券所能获得的回报。您的投资可能无法反映当您考虑到影响货币时间价值因素时的全部机会成本。 TD May Elect to Call the Notes Prior to the Maturity Date and the Notes Are Subject to Reinvestment Risk.TD可能在到期日前选择提前召 TD可在其自由裁量权下，在任一偿付日（每月偿付日、自第六次应计利息支付日开始，而非到期日）选择提前赎回债务凭证，前提是根据本文件“摘要——发行人赎回特征”指定的预先书面通知。发行人行使赎回权后，在相关的偿付日之后，您将不会根据债务凭证产生进一步的支付义务。因此，由于债务凭证最早可以在首次可能的偿付日被赎回，持有期可能有限。如果TD在到期前决定提前赎回债务凭证，不能保证您能够以相同的风险水平在相应的回报率下，将投资于债务凭证的收益重新投资。此外，在您能够将此类收益重新投资于具有类似回报率和风险水平的投资的范围内，您可能会发生交易成本，例如新债务凭证价格中的交易商折扣和对冲成本。 它更有可能选择在到期日之前提前召回这些票据，当预期支付的票据金额（包括或有利息支付和到期支付）大于TD发行的具有类似到期日其他可比工具的市场支付金额时。在这种情况下TD提前召回票据的可能性增加，增加了您无法以类似的有或然利率在等值投资中再投资召回票据收益的风险。TD召回票据的可能性较小。 在到期前，当可转换债券的预期应付款项，包括或有利息支付和到期时的款项，低于TD发行的其他类似到期期限的类似工具在市场上的应付款项时，这些包括在参考资产价值低于其各自的或有利息障碍价值及其障碍价值时的期间。因此，当可转换债券的预期应付款项低于其他类似工具的应付款项，并且您未收到或有利息支付和/或本金金额的风险相对较高时，这些债券更有可能继续留存。TD SECURITIES (USA) LLC 一项投资于具有或有利息支付和发行人回售特征的债券可能更为敏感。相对于不具备此类特点的债券投资，对利率风险的关注更大。 由于债券的或有利息和发行人赎回条款，您将面临比购买不具有此类特征的债券更大的利率波动风险。特别是，如果市场利率开始上升，而或有利率因此低于您在那时可以获得的类似风险水平的其他投资所能获得的利息，您可能会受到负面影响。此外，如果您尝试在那时出售您的债券，任何二级市场交易中您的债券价值也将受到不利影响。相反，如果市场利率相对于或有利率较低，且TD选择赎回债券，您能够以类似的风险水平在可比较的回报率下重新投资债券收益的可能性会降低。 应付款项与任何时间点（包括最终估值日期）的最低表现参考资产价值无关，除非在或有利息观察日期（包括最终估 任何关于本票据的支付将仅基于最低业绩参考资产的结算价值，且仅在或有利息观察日（包括最终估值日）进行。即使最低业绩参考资产在或有利息观察日前