股债恒定比例指数发布，去年新增72家合格境外投资

2025年01月28日 报告发布日期 1111111111杨怡玲yangyiling@orientsec.com.cn执业证书编号：S0860523040002邱蕊021-63325888*5091qiurui@orientsec.com.cn执业证书编号：S0860519020001香港证监会牌照：BSW115陶文启taowenqi@orientsec.com.cn执业证书编号：S0860524080003 研究结论 ⚫基金市场热点跟踪：1.股债恒定比例指数发布：1月17日中证指数公司正式发布了中证红利低波股债恒定比例指数系列。据悉，中证红利低波股债恒定比例指数系列选取具有高分红和低波动特征的股票和中证国债指数样本作为底层资产，采用恒定比例进行股债资产配置，为投资者提供具有不同股债配置比例的资产配置工具。和其他指数相比，这一指数涵盖红利股票、国债等多资产，跟踪这一指数的ETF有望成为首批同时涵盖股票+债券资产的ETF。2.去年新增72家合格境外投资：日前，中国证监会于官网公布截至2024年底的合格境外投资者名录。数据显示，截至2024年底，共有866家境外机构获得合格境外投资者资格，可布局境内的股票、债券和衍生品等。2024年，72家境外机构获得合格境外投资者资格，包含中东主权投资机构、欧美养老金等海外长期投资机构。 12家基金公司上报科创综指ETF，首批信用债ETF提前结募2025-01-19博时科创AI ETF上市，公募REITs认购倍数历史新高2025-01-11华夏信用债ETF基金即将发行，互认基金“比例配售”来了2025-01-05 ⚫基金发行动态：本期，国内新成立基金56只，股票型基金31只，混合型基金11只，债券型基金8只，FOF基金5只，REITs基金1只。新基金共募集445.37亿元，较上期增加150.04亿元。其中，由华李成管理的中欧多利A规模最大，为49.11亿元。本期，国内新发行基金共4只，较上期减少11只。其中股票型基金1只，混合型基金1只，债券型基金2只。上周共有86只基金发生基金经理变更，其中变更基金经理的基金数量较多的基金公司有：格林基金（9只）、财通证券资管（8只）和华夏基金（6只）。 ⚫基金业绩表现：上周，普通股票型基金平均收益1.52%，混合型基金为1.42%，债券型基金为0.06%。量化产品中主动量化产品平均收益为1.17%，量化对冲产品为-0.01%。年初至今，普通股票型基金平均收益为-1.16%，混合型基金为-0.61%，债券型基金为-0.01%，量化产品中主动量化产品平均收益为-1.47%，量化对冲产品为0.22%。 ⚫场内基金动态：截止2025年1月24日，规模最大的ETF跟踪标的为沪深300，总规模9803.91亿元，其次为中证A500规模2680.97亿元、科创50规模1798.9亿元，股票宽基指数中沪深300、科创50、中证A500规模最大，股票非宽基指数中证券公司、纳斯达克100、恒生科技规模最大，纳斯达克100是规模最大的境外股票指数，SGE黄金9999是规模最大的商品指数。上周，中证A500资金净流入最多为46.62亿元，中证1000其次，恒生科技净流出最多为-28.03亿元；年初至今，沪深300净流入最多110.06亿，中证A500其次，SGE黄金9999净流出最多-36.57亿元。 风险提示 ⚫极端市场环境可能对模型效果造成剧烈冲击，导致收益亏损。⚫量化模型基于历史数据分析得到，未来存在失效风险，建议投资者紧密跟踪模型表现。 目录 一、基金市场热点跟踪...................................................................................3 二、基金发行动态..........................................................................................3 2.1新成立基金...................................................................................................................42.2新发行基金...................................................................................................................62.3基金经理变更...............................................................................................................6 三、基金业绩表现..........................................................................................7 3.1上周业绩......................................................................................................................73.2年初至今业绩...............................................................................................................8 四、场内基金动态..........................................................................................9 风险提示......................................................................................................12 一、基金市场热点跟踪 【股债恒定比例指数发布】1月17日中证指数公司正式发布了中证红利低波股债恒定比例指数系列。据悉，中证红利低波股债恒定比例指数系列选取具有高分红和低波动特征的股票和中证国债指数样本作为底层资产，采用恒定比例进行股债资产配置，为投资者提供具有不同股债配置比例的资产配置工具。和其他指数相比，这一指数涵盖红利股票、国债等多资产，跟踪这一指数的ETF有望成为首批同时涵盖股票+债券资产的ETF。 【去年新增72家合格境外投资】日前，中国证监会于官网公布截至2024年底的合格境外投资者名录。数据显示，截至2024年底，共有866家境外机构获得合格境外投资者资格，可布局境内的股票、债券和衍生品等。2024年，72家境外机构获得合格境外投资者资格，包含中东主权投资机构、欧美养老金等海外长期投资机构。 二、基金发行动态 本节计算的基金剔除了非初始基金、转型基金和后分级基金。 在过去一年，公募基金市场共成立新基金1143只，共募集1.25万亿元；其中股票型基金新成立469只，共募集2586.57亿元；混合型基金新成立245只，共募集686.86亿元；债券型基金新成立335只，共募集8395.68亿元；FOF基金共成立41只，共募集163.54亿元，其他（QDII基金与REITs基金）共成立53只，共募集658.47亿元。具体如下： 数据来源：东方证券研究所&Wind资讯 数据来源：东方证券研究所&Wind资讯 2.1新成立基金 本期，国内新成立基金56只，股票型基金31只，混合型基金11只，债券型基金8只，FOF基金5只，REITs基金1只。新基金共募集445.37亿元，较上期增加150.04亿元。其中，由华李成管理的中欧多利A规模最大，为49.11亿元。在新成立的基金中： ⚫股票型基金成立了31只，共募集130.43亿元，其中22只被动指数型基金，2只普通股票型基金，7只增强指数型基金。混合型基金成立了11只，共募集24.23亿元，均为偏股混合型基金。 ⚫债券型基金成立了8只，共募集238.42亿元，其中4只中长期纯债型基金，2只被动指数型基金，2只混合债券型二级基金。FOF基金成立了5只，共募集40.95亿元，其中2只混合型FOF基金，3只债券型FOF基金。具体成立明细如下： 2.2新发行基金 本期，国内新发行基金共4只，较上期减少11只。其中股票型基金1只，混合型基金1只，债券型基金2只。 新发行1只股票型基金为被动指数型基金。新发行的1只混合型基金为偏股混合型基金。新发行的2只债券型基金，其中1只混合债券型二级基金，1只中长期纯债型基金。具体明细如下： 2.3基金经理变更 上周共有86只基金发生基金经理变更，其中变更基金经理的基金数量较多的基金公司有：格林基金（9只）、财通证券资管（8只）和华夏基金（6只）。 三、基金业绩表现 本节计算的基金剔除了封闭式基金、分级基金和非初始基金，指数增强基金根据相对基准的超额收益进行排名，其余类型基金根据绝对收益排名。 3.1上周业绩 上周，普通股票型基金平均收益1.52%，混合型基金为1.42%，债券型基金为0.06%。量化产品中主动量化产品平均收益为1.17%，量化对冲产品为-0.01%。 3.2年初至今业绩 年初至今，普通股票型基金平均收益为0.36%，混合型基金为0.83%，债券型基金为0.05%，量化产品中主动量化产品平均收益为-0.31%，量化对冲产品为0.21%。 普通股票型基金中平安先进制造主题A最高25.89%，混合型基金中鹏华碳中和主题A最高39.33%，债券型基金中华宝可转债A最高6.97%，主动量化基金中汇安量化先锋A最高15.11%，量化对冲基金中中邮绝对收益策略最高2.31%，指数增强型基金中人保中证800指数增强A相对基准超额收益最高4.45%。 四、场内基金动态 截止2025年1月24日，规模最大的ETF跟踪标的为沪深300，总规模9803.91亿元，其次为中证A500规模2680.97亿元、科创50规模1798.9亿元，股票宽基指数中沪深300、科创50、中证A500规模最大，股票非宽基指数中证券公司、纳斯达克100、恒生科技规模最大，纳斯达克100是规模最大的境外股票指数，SGE黄金9999是规模最大的商品指数。 上周，中证A500资金净流入最多为46.62亿元，中证1000其次，恒生科技净流出最多为-28.03亿元；年初至今，沪深300净流入最多110.06亿，中证A500其次，SGE黄金9999净流出最多-36.57亿元。 数据来源：东方证券研究所& Wind资讯 数据来源：东方证券研究所& Wind资讯 数据来源：东方证券研究所& Wind资讯 下图展示了规模前5的宽基类ETF产品申购赎回数据： 1）上证50：华夏上证50ETF规模最大1450.55亿，上周资金净流出5.53亿，上周日均成交额24.09亿元； 2）沪深300：华泰柏瑞沪深300ETF规模最大3566.86亿，上周资金净流入出1.48亿，上周日均成交额38.73亿； 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 3）中证500：南方中证500ETF规模最大1018.10亿，上周资金净流入20.77亿，上周日均成交额21.49亿；4）中证1000：南方中证1000ETF规模最大551.38亿，上周资金净流入19.83亿，上周日均成交额21.67亿；5）创业板指：易方达创业板ETF规模最大897.71亿，上周资金净流入4.72亿，上周日均成交额30.42亿；6）科创50：华