股债恒定比例指数发布,去年新增72 家合格境外投资 研究结论 基金市场热点跟踪:1.股债恒定比例指数发布:1月17日中证指数公司正式发布了中证红利低波股债恒定比例指数系列。据悉,中证红利低波股债恒定比例指数系列 选取具有高分红和低波动特征的股票和中证国债指数样本作为底层资产,采用恒定比例进行股债资产配置,为投资者提供具有不同股债配置比例的资产配置工具。和 其他指数相比,这一指数涵盖红利股票、国债等多资产,跟踪这一指数的ETF有望成为首批同时涵盖股票+债券资产的ETF。2.去年新增72家合格境外投资:日前,中国证监会于官网公布截至2024年底的合格境外投资者名录。数据显示,截至2024 12家基金公司上报科创综指ETF,首批信 2025-01-19 用债ETF提前结募博时科创AIETF上市,公募REITs认购倍 2025-01-11 数历史新高华夏信用债ETF基金即将发行,互认基金 2025-01-05 “比例配售”来了 年底,共有866家境外机构获得合格境外投资者资格,可布局境内的股票、债券和衍生品等。2024年,72家境外机构获得合格境外投资者资格,包含中东主权投资机构、欧美养老金等海外长期投资机构。 基金发行动态:本期,国内新成立基金56只,股票型基金31只,混合型基金11只,债券型基金8只,FOF基金5只,REITs基金1只。新基金共募集445.37亿元,较上期增加150.04亿元。其中,由华李成管理的中欧多利A规模最大,为 49.11亿元。本期,国内新发行基金共4只,较上期减少11只。其中股票型基金1只,混合型基金1只,债券型基金2只。上周共有86只基金发生基金经理变更,其中变更基金经理的基金数量较多的基金公司有:格林基金(9只)、财通证券资管 (8只)和华夏基金(6只)。 基金业绩表现:上周,普通股票型基金平均收益1.52%,混合型基金为1.42%,债券型基金为0.06%。量化产品中主动量化产品平均收益为1.17%,量化对冲产品为-0.01%。年初至今,普通股票型基金平均收益为-1.16%,混合型基金为-0.61%,债 券型基金为-0.01%,量化产品中主动量化产品平均收益为-1.47%,量化对冲产品为 0.22%。 场内基金动态:截止2025年1月24日,规模最大的ETF跟踪标的为沪深300,总规模9803.91亿元,其次为中证A500规模2680.97亿元、科创50规模1798.9亿 元,股票宽基指数中沪深300、科创50、中证A500规模最大,股票非宽基指数中证券公司、纳斯达克100、恒生科技规模最大,纳斯达克100是规模最大的境外股票指数,SGE黄金9999是规模最大的商品指数。上周,中证A500资金净流入最多为46.62亿元,中证1000其次,恒生科技净流出最多为-28.03亿元;年初至今,沪深300净流入最多110.06亿,中证A500其次,SGE黄金9999净流出最多-36.57亿元。 风险提示 极端市场环境可能对模型效果造成剧烈冲击,导致收益亏损。 量化模型基于历史数据分析得到,未来存在失效风险,建议投资者紧密跟踪模型表现。 金融工程|动态跟踪 1111111111 报告发布日期 2025年01月28日 杨怡玲 邱蕊 陶文启 yangyiling@orientsec.com.cn 执业证书编号:S0860523040002021-63325888*5091 qiurui@orientsec.com.cn 执业证书编号:S0860519020001香港证监会牌照:BSW115taowenqi@orientsec.com.cn 执业证书编号:S0860524080003 有关分析师的申明,见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分,或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 目录 一、基金市场热点跟踪3 二、基金发行动态3 2.1新成立基金4 2.2新发行基金6 2.3基金经理变更6 三、基金业绩表现7 3.1上周业绩7 3.2年初至今业绩8 四、场内基金动态9 风险提示12 一、基金市场热点跟踪 【股债恒定比例指数发布】1月17日中证指数公司正式发布了中证红利低波股债恒定比例指数系列。据悉,中证红利低波股债恒定比例指数系列选取具有高分红和低波动特征的股票和中证国债指数样本作为底层资产,采用恒定比例进行股债资产配置,为投资者提供具有不同股债配置比例的资产配置工具。和其他指数相比,这一指数涵盖红利股票、国债等多资产,跟踪这一指数的ETF有望成为首批同时涵盖股票+债券资产的ETF。 【去年新增72家合格境外投资】日前,中国证监会于官网公布截至2024年底的合格境外投 资者名录。数据显示,截至2024年底,共有866家境外机构获得合格境外投资者资格,可布局境内的股票、债券和衍生品等。2024年,72家境外机构获得合格境外投资者资格,包含中东主权投资机构、欧美养老金等海外长期投资机构。 二、基金发行动态 本节计算的基金剔除了非初始基金、转型基金和后分级基金。 在过去一年,公募基金市场共成立新基金1143只,共募集1.25万亿元;其中股票型基金新 成立469只,共募集2586.57亿元;混合型基金新成立245只,共募集686.86亿元;债券型基 金新成立335只,共募集8395.68亿元;FOF基金共成立41只,共募集163.54亿元,其他 (QDII基金与REITs基金)共成立53只,共募集658.47亿元。具体如下: 图1:近一年不同类型基金新发行基金募集规模及数目(只包含初始基金) 单位(亿元)股票型基金发行规模新成立数目(右轴) 500 400 300 200 100 0 24/01/2824/02/2824/03/2824/04/2824/05/2824/06/2824/07/2824/08/2824/09/2824/10/2824/11/2824/12/28 单位(只) 35 30 25 20 15 10 5 0 混合型基金发行规模新成立数目(右轴) 单位(亿元) 70 60 50 40 30 20 10 0 单位(只) 14 12 10 8 6 4 2 0 24/01/2824/02/2824/03/2824/04/2824/05/2824/06/2824/07/2824/08/2824/09/2824/10/2824/11/2824/12/28 数据来源:东方证券研究所&Wind资讯 图2:近一年不同类型基金新发行基金募集规模及数目(只包含初始基金)(续) 单位(亿元)债券型基金发行规模新成立数目(右轴) 600 500 400 300 200 100 0 24/01/2824/02/2824/03/2824/04/2824/05/2824/06/2824/07/2824/08/2824/09/2824/10/2824/11/2824/12/28 单位(只) 20 15 10 5 0 单位(亿元)FOF基金发行规模新成立数目(右轴) 50 40 30 20 10 0 单位(只) 6 5 4 3 2 1 0 24/01/2824/02/2824/03/2824/04/2824/05/2824/06/2824/07/2824/08/2824/09/2824/10/2824/11/2824/12/28 数据来源:东方证券研究所&Wind资讯 2.1新成立基金 本期,国内新成立基金56只,股票型基金31只,混合型基金11只,债券型基金8只,FOF 基金5只,REITs基金1只。新基金共募集445.37亿元,较上期增加150.04亿元。其中,由华李成管理的中欧多利A规模最大,为49.11亿元。在新成立的基金中: 股票型基金成立了31只,共募集130.43亿元,其中22只被动指数型基金,2只普通股票型基金,7只增强指数型基金。混合型基金成立了11只,共募集24.23亿元,均为偏股混合型基金。 债券型基金成立了8只,共募集238.42亿元,其中4只中长期纯债型基金,2只被动指数型基金,2只混合债券型二级基金。FOF基金成立了5只,共募集40.95亿元,其中2只混合型FOF基金,3只债券型FOF基金。具体成立明细如下: 图3:上周新成立的基金列表(只包含初始基金) 序号 基金代码 名称 合并发行规模(亿元) 基金成立日 投资类型 基金经理 1 023040.OF 中欧多利A 49.11 2025/1/23 债券型基金 华李成 2 022067.OF 建信鑫源90天持有A 46.52 2025/1/21 债券型基金 吴沛文 3 021746.OF 南方悦享稳健添利A 32.68 2025/1/23 债券型基金 刘树坤 4 023077.OF 诺德安锦利率债 32.13 2025/1/22 债券型基金 景辉 5 159398.SZ 天弘深证基准做市信用债ETF 30.00 2025/1/21 债券型基金 彭玮 6 022397.OF 大成添鑫A 23.62 2025/1/21 债券型基金 朱浩然 7 159397.OF 广发深证基准做市信用债ETF 22.35 2025/1/22 债券型基金 高翔 8 563860.OF 海富通中证A500ETF 19.38 2025/1/22 股票型基金 纪君凯 9 022682.OF 平安盈弘6个月持有A 16.07 2025/1/23 FOF基金 高莺 10 022565.OF 银华华丰三个月持有A 13.53 2025/1/22 FOF基金 王嘉鹏,熊侃 11 508092.SH 华夏金隅智造工场REIT 11.36 2025/1/23 REITs 莫一帆,谭琳,王江飞 12 023182.OF 太平中证红利指数A 10.00 2025/1/24 股票型基金 张子权 13 023148.OF 兴业上证180指数A 9.84 2025/1/23 股票型基金 楼华锋 14 023003.OF 兴证全球盈鑫多元配置三个月持有A 7.97 2025/1/23 FOF基金 丁凯琳,林国怀 15 022676.OF 富国中证A500指数增强A 7.50 2025/1/23 股票型基金 徐幼华 16 023042.OF 民生加银中证A500指数A 7.18 2025/1/21 股票型基金 何江 17 023022.OF 交银中证A500指数A 6.40 2025/1/22 股票型基金 邵文婷 18 159336.OF 融通中证诚通央企红利ETF 5.40 2025/1/22 股票型基金 蔡志伟 19 159373.OF 嘉实创业板50ETF 5.12 2025/1/23 股票型基金 张超梁 20 159386.OF 永赢中证A500ETF 5.08 2025/1/24 股票型基金 刘庭宇 21 560750.OF 申万菱信中证A500ETF 4.75 2025/1/22 股票型基金 王赟杰,赵兵 22 022866.OF 博道沪深300指数量化增强A 4.72 2025/1/21 股票型基金 杨梦 23 022745.OF 博道中证A500指数增强A 4.67 2025/1/23 股票型基金 杨梦 24 022887.OF 华宝标普港股通低波红利指数A 4.40 2025/1/24 股票型基金 杨洋 25 023070.OF 鹏华恒生港股通高股息率指数A 4.32 2025/1/24 股票型基金 余展昌,张羽翔 26 023179.OF 华泰柏瑞上证180ETF联接A 4.31 2025/1/21 股票型基金 李茜 27 022715.OF 贝莱德中证A500指数增强A 3.96 2025/1/23 股票型基金 王晓京 28 021431.OF 景顺长城精锐成长A 3.76 2025/1/24 混合型基金 张仲维 29 022802.OF 西部利得消费精选A 3.56 2025/1/24 混合型基金 杜朋哲 30 02