- 利率择时模型信号:总信号、趋势信号和波动信号均显示利率下行,分别始于2024年12月2日、2024年11月8日和2024年12月2日。模型总体看利率下行,信号为量化模型客观运行结果。
- 模型信号回顾:2025年初模型延续看多信号;2024年初至年末,模型信号经历多次变化,包括趋势和波动指标的看多、看空转换;2023年模型信号也经历多次转换,最终在年底转为看空;2022年模型信号在3月后转为看空并维持至年底;2021年模型信号在年中由看多转为看空;2020年模型信号在5月后转为看空并维持至年底。
- 趋势项与波动项应用说明:趋势项属于长周期分析,适用于配置策略;波动项属于短周期分析,适用于交易策略。趋势变化具有后验性,波动变化具有前瞻性。
- 机构久期跟踪:公募基金久期中位值略有回落至2.89年,处于过去三年74%分位;久期分歧度指数上升至0.58,处于过去三年78%分位。