展望未来 ： 聚焦食品和饮料

随着特朗普上任，我们探讨新administration可能采取的政策及其对CG&R领域食品和饮料公司的潜在影响。 食品和饮料 Taxes 特朗普总统首先将专注于防止减税与就业法案（TCJA）中的减税措施在年底失效。他很可能会在整个调和过程中对国会共和党人施加巨大压力，尽管在参议院通过立法只需要简单多数票，但由于选票差距较小和对赤字增加的担忧，这一过程将非常困难。由于21%的企业税率是一项永久性条款，这一点不会改变。然而，如果20%的通过性企业收入减免允许在年底失效，供应链中的小型和中型企业可能会受到影响。此外，虽然TCJA中的一些有利于企业的条款已经失效，但已有多党派支持重新实施某些项目（例如，立即研发费用抵扣）。 特朗普总统明确表示倾向于将关税作为谈判工具，并承诺对来自墨西哥、加拿大和中国的进口商品提高关税，预计对加拿大和墨西哥的关税率为25%，对中国则可能更高，最高可达三位数，但通常提到的是额外加征60%。此外，还有多项提议通过其他贸易行动针对中国商品，例如，旨在针对中国近期在拉丁美洲港口的海上基础设施投资，对通过“中国港口”进口的商品施加相同的中国关税税率。 在前总统拜登任期内，由于一系列高-profile 法院裁决禁止消费品和零售行业的合并活动之后，预计特朗普administration将创造一个更为有利于合并的监管环境。 美国农业和食品生产sector可能会因外国进口商品的关税以及食品监管的一般减少而受益。这可能导致对美国食品和饮料（F&B）sector的投资增加。但所有额外投资都面临关税风险——包括对美国进口的限制以及美国采取行动可能引发的全球报复性关税的潜在影响。由于该sector高度依赖关键原料输入（往往需要进口或考虑供应链因素），关税措施带来了重大风险。 触点 这样的举措将使受到关税影响的进口商品在美国市场变得更加昂贵，并不可避免地促使美国制造商重新评估当前的供应链，甚至考虑在国内设立制造设施。任何向美国发货的品牌也可能需要审查航运路线，以确保他们不会被所谓的“中国港口”关税所涵盖，如果这些关税被征收的话。 Christine Streatfeild 合伙人christine. streatfeid @ bakermckenzie. com 在特朗普的竞选期间，他提出了一些减免某些类型薪酬税收的建议，并将企业所得税的基本税率降低至20%，对于在美国生产商品的企业，还将额外降低至15%。鉴于调和程序的预算限制，尚不清楚哪些（如果有的话）竞选政策会被加入到延长即将到期的TCJA条款超过4万亿美元的成本中。大幅削减企业税率的可能性较低，因为这会增加成本，但并非完全不可能，因为共和党曾讨论过暂停债务上限并使用其他方法来计算法案的成本。 ESG 消费商品和零售企业日益重视环境影响及其一般ESG（环境、社会和治理）资质。鉴于欧盟和英国在推动ESG领域表现出的高度活跃性，预计在美国特朗普政府的领导下，美国将采取更为温和的态度，并暂停或逆转一些支持ESG政策的计划。 关税增加还可能导致受影响国家引入报复性政策；因此当前的贸易和关税格局需密切监控。 rod. hunter @ bakermckenzie. com罗德猎人合作伙伴 美国进口的大约17%的食品供应来自墨西哥和加拿大，占美国食品和饮料进口总量的42%。实施此类关税将被视为进一步促进美国农业和食品生产部门的增长，使外国食品进口商更难以具有竞争力。任何额外成本很可能会转嫁给消费者。 许多司法管辖区已经实施了支柱二全球最低税，包括额外税款。美国跨国公司受到安全港保护，直至2026年底。除非在支柱二税收计算中为美国研发（R&D）信用提供更多有利条件，否则特朗普政府不太可能采用支柱二。 消费品和零售sector在ESG方面取得了显著进展。随着来自消费者以及其它司法管辖区（尤其是欧盟）对更多ESG透明度的需求不断增加，那些在全球市场运营的跨国公司在继续投资ESG倡议、报告和问责制方面的需求不太可能减弱。 alexandra. minkovich @ bakermckenzie. comAlexandra Minkovich 合作伙伴 在食品服务行业方面，特朗普在竞选初期提议不对小费或加班费征税。目前尚不清楚任何后续立法是否同时适用于所得税和工资税，后者用于资助医疗保险和社会保障。 Michelle Heisner 合伙人 michelle. heisner @ bakermckenzie. com 我们该如何帮忙 ？ 我们的贸易、税务、并购和ESG专家在消费品和零售领域随时准备为您提供指导，帮助您审查这些政策可能产生的影响，并提供下一步建议。 Chandri Navarro 高级律师chandri. navarro @ bakermckenzie. com