AI周观察：海外AI应用活跃度复苏，补贴刺激消费电子

摘要 -上周海外AI聊天助手类应用如ChatGPT、Claude和Perplexity的活跃度回升，周均访问量环比上升约5%，接近之前的峰值，ChatGPT推出了定时任务功能，支持提醒推送，目前仅对付费用户开放。；而国内应用受假期影响增速放缓，头部应用如豆包和文心一言出现小幅下跌，其他应用则基本持平。视频生成领域，Sora的访问量环比上升27.7%，可灵访问量仅次于Sora，增速为9.3%。 -台积电在2024年第四季度财报中明确表示，AI已成为公司业绩增长的重要驱动力。受AI需求激增影响，台积电的AI加速器收入实现了大幅增长，AI相关业务占总收入的比例显著上升。高性能计算平台（HPC）成为主要收入来源，并推动了公司整体增长。台积电的先进封装业务也为AI芯片的生产提供了强大支持。展望未来，台积电对AI业务的增长前景充满信心，预计AI加速器收入将在未来几年继续增长，并成为公司收入的主要推动力。为了应对AI芯片需求，台积电加大了在产能、特种工艺及先进封装技术方面的投资，预计AI和边缘设备的需求将推动未来五年的长期增长。 -1月20号开始在全国实行新的消费电子补贴方案，每人手机、平板、智能手表（手环）中可补贴1件，每件补贴比例为减去生产、流通环节及移动运营商所有优惠后最终销售价格的15％，每件最高不超过500元。我们认为，在商品本身优惠后再补商品价格的15%（不超过500元）是力度较大的补贴，刺激补贴方案将会刺激消费电子产品2025年市场复苏。 风险提示 芯片制程发展与良率不及预期中美科技领域政策恶化智能手机销量不及预期 海外市场行情回顾 图表1：本周海外AI相关个股行情 海外AI聊天助手应用热度回暖，国内受假期影响短期达峰 图表2：聊天助手类AI应用活跃度 从AI聊天助手类应用访问量看，海外应用如chatgpt、claude和perplexity的活跃度仍在回升，周均环比上升5%左右，接近之前的峰值；国内的应用受假期影响，增速开始放缓，头部应用中，豆包和文心一言开始小幅下跌，其他应用基本与上周持平。 ChatGPT推出了全新任务功能，支持添加一次性或周期性的定时任务，AI可以主动推送消息提醒。目前，该功能对付费用户开放，未来将逐步向免费用户推广；Mistral近日发布了最新的Codestral 25.01版本。该模型支持256K的超长上下文，性能显著提升，同时处理速度更快。在相关排行榜中稳居前列。尽管该模型为非开源，但可以通过VS中的Continue插件使用，也支持API调用；微软发布了AutoGen v0.4版本，这一框架进一步增强了AI智能体的灵活性和可控性，优化了功能扩展和观察能力。更新解决了用户反馈中的架构限制、低效的API，以及调试和干预功能不足的问题，赢得了开发者的持续关注。 阿里云通义团队正式发布了全新数学推理过程奖励模型Qwen2.5-Math-PRM，提供72B和7B两种尺寸。相较于其他开源模型，该模型在性能上显著领先，尤其在识别推理错误方面表现突出，为数学推理任务带来了更强的可靠性和准确性；智谱于2025年1月16日宣布推出了一系列新模型，包括GLM-4-Air、GLM-4V-Plus、GLM-Realtime，以及多模态模型GLM-Voice、GLM-4V、CogView和CogVideoX。这些模型覆盖语言、语音、图像和视频的理解与生成领域。特别是GLM-Realtime，在低延迟视频理解与语音交互方面表现突出，并支持长达2分钟的记忆和Function Call功能。此外，智谱设立了Flash全模态免费模型计划，支持语言生成、图像生成、视频生成及图像理解等多个场景，旨在帮助开发者轻松实现应用创新，同时提升大模型技术的普惠性；科大讯飞发布的星火4.0 Turbo迎来了七大核心能力的全面升级，包括文本生成、语言理解、知识问答、逻辑推理、数学能力、代码能力和多模态能力。其中，数学和代码能力尤其出色，被认为已超越性能强劲的GPT-4o。 Sora访问量回升，可灵表现仍然强势 图表3：视频生成类AI应用活跃度 视频生成模型中，Sora上周环比上升27.7%，有大幅回升，可灵访问量上仅次于Sora，上周也有9.3%的环比增速。Luma AI发布了新的视频模型Ray2，生成的视频效果更加逼真。 目前仅支持文本生成视频功能，未来将逐步支持图生视频和视频生视频功能。与此同时，Runway推出了全新AI图像生成器Frames，大幅提升了生成电影感图片的能力。国产视频大模型Vidu也迎来了重要升级，正式上线2.0版本。新版本在生成速度方面实现了突破性提升，从原先的30秒缩短至10秒，效率提升三倍。理论上，用户仅需5分钟即可生成1分钟的视频素材，且生成的主体一致性效果更佳。 AI驱动台积电业绩高增长 2024年，受益于AI相关需求的激增，台积电的AI加速器（包括AIGPU、AI ASIC以及HBM控制器等）收入实现了超过三倍的增长，占总收入的比例接近15%。这不仅体现了AI芯片市场的巨大潜力，也印证了台积电在该领域的领先地位。AI需求的增长也直接带动了HPC（高性能计算）平台收入的显著提升，该平台季度环比增长19%，占总收入的53%，成为最大的收入贡献者。与此同时，台积电的先进封装业务占比也超过8%，为AI芯片的生产提供了有力的支持。从全年来看，台积电2024年总营收达到2.89万亿新台币（约900亿美元），同比增长30%（以美元计），进一步印证了AI需求所带来的强劲增长动力。 图表4：台积电高性能计算板块收入比例持续提升 图表5：高性能计算收入环比维持高增长 展望未来，台积电对AI业务的增长前景充满信心。公司预计2025年，AI加速器收入将在2024年的基础上再次翻倍。更长远来看，台积电预测，从2024年开始的五年内，AI加速器的收入复合年增长率将接近40%中段。公司认为，AI不仅将是HPC平台增长的最大驱动力，也将成为未来几年整体增量收入的最大贡献者。为了抓住AI带来的巨大机遇，台积电正在与客户紧密合作，规划产能，并积极投资于领先的特种工艺和先进封装技术，以满足日益增长的AI芯片需求。此外，台积电还预测，具备AI功能的边缘设备将推动更快的替换周期，从而增加对先进芯片的需求。公司预计，未来五年，在AI和其他新兴技术的共同驱动下，长期收入增长将接近20%的复合年增长率。 消费电子补贴标准发布将进一步刺激市场复苏 1月15日，商务部发布《手机、平板、智能手表（手环）购新补贴实施方案》，明确指出了新的补贴标准。个人消费者购买手机、平板、智能手表（手环）3类数码产品（单件销售价格不超过6000元），可享受购新补贴。每人每类可补贴1件，每件补贴比例为减去生产、流通环节及移动运营商所有优惠后最终销售价格的15％，每件最高不超过500元。 之前有十四个省或省内部分城市实施了消费电子补贴政策，而此次补贴方案将从1月20号开始在全国实行。我们认为，在商品本身优惠后再补商品价格的15%（不超过500元）是力度较大的补贴，刺激补贴方案将会刺激消费电子产品2025年市场复苏。 图表6：中国月度智能手机销量（台） 11月中国智能手机销量同比虽有下滑，但我们认为这与双11提前了约10天相关，整体来看，2024年中国智能手机市场有所复苏。 图表7：中国智能手表季度销量及增速 图表8：中国智能手环季度销量及增速 2024年前三季度，中国智能手表、智能手环市场同比保持增长，在补贴刺激下我们认为2025年国内销量将继续稳定增长。 图表9：中国可拆卸键盘平板月度销量及增速 图表10：中国直板式平板月度销量及增速 中国具备可拆卸键盘能力的平板销量上占据平板总销量的绝大部份，近几个月平板销量有所下滑。我们认为平板与轻薄本的地位有所冲突，补贴虽然对销量有所刺激，但我们更看好轻薄本即AI PC未来的形态的销量，平板销量将不会有显著的提升。 风险提示 1.芯片制程发展与良率不及预期：半导体工艺的发展面临诸多挑战，主要包括技术瓶颈、良率提升难度、研发成本高企以及供应链不确定性等问题。随着工艺节点微缩变得愈发复杂，先进制程的实现难度和成本不断攀升，可能导致量产延迟，甚至影响产品性能和成本控制。此外，地缘政治风险和出口管制可能扰乱供应链，进一步拖累产能扩张。 2.中美科技领域政策恶化：中美在AI领域竞争激烈，美国限制先进芯片和半导体对中国的出口，随着竞争的加剧，未来可能会推出更严格的限制政策，限制国内AI模型的发展。 3.智能手机销量不及预期：智能手机销量与产品本身质量关系紧密，若产品本身有缺陷则智能手机销量可能收到影响。 同时宏观经济变化也有可能导致消费者消费意愿发生变化从而影响智能手机销量。