一、国内外海风共振,25年海风装机高景气
- 国内海风发展迎来拐点,招标、开工进程加速。
- 海外海风快速增长,欧洲为未来海风发展重点区域。
- 国内外海风需求起量,25年海风装机有望高增,预计2025年装机量达162.8GW。
二、风机价格触底回升,毛利率有望加速修复
- 行业自律+招标评标优化,风机价格触底回升。
- 上游大宗价格回落,海上风电系统成本下降。
三、国内外海风共振,海缆和塔桩加速出海
- 海外海缆高端产能受限,国内头部企业有望受益。
- 海外桩基存在供需缺口,国内企业成本优势明显。
四、投资建议
建议关注受益于国内外海风市场高景气及产业链加速出海的龙头企业。
五、风险提示
政策变动、市场竞争加剧等风险因素。