全球海上风电行业在2024年取得了显著进展,新增装机容量达到8GW,拍卖了56GW新容量,正在建设中的项目也达到了历史新高。中国是全球海上风电市场的领导者,新增装机容量占全球的62%,英国位居第二。海上风电具备替代传统化石能源的经济性,其全生命周期碳排放量也是理想的清洁能源选择。海上风电产业具备很多外部友好性,包括环境问题较少、资源丰富、就近消纳、技术密集等。
当前海上风电正在向深远海、大规模开发、漂浮式等方向推进,对海缆和风机基础(管桩)的需求将大幅上升。2024年全球漂浮式海上风电项目新增招标容量达到1.9GW,中国也建设了5个漂浮式风电示范项目,累计装机容量40MW。漂浮式海上风电不仅对海缆、管桩提出更高的技术规格和价值量需求,而且还将拉动系泊链这一船舶和海工领域核心装备的新需求。
投资建议关注东方电缆、大金重工、时代新材、广大特材、金风科技。风险提示包括国内海上风电开发进度不及预期、行业竞争加剧、欧洲和日韩海上风电开发进度不及预期、贸易壁垒加剧、原材料价格大幅上涨。