资金面仍偏紧；债市整体走弱
内容摘要
1月15日，资金面仍偏紧，隔夜资金价格一度飙升至8%；债市整体走弱；转债市场继续上扬，转债个券多数上涨；海外方面，各期限美债收益率普遍大幅下行，主要欧洲经济体10年期国债收益率普遍大幅下行。
债市要闻
（一）国内要闻
- 国家发改委等部门发文完善数据流通安全治理，严厉打击出售数据黑灰产业：提出到2027年底，构建数据流通安全治理体系，防范数据滥用风险。
- 国务院规范中介机构服务行为，推动公开发行股票业务收费标准更加公开公正透明：《规定》自2月15日起施行，明确中介机构执业规范、收费原则和监管措施。
- 五部门明确三类数码产品补贴标准：个人消费者购买手机、平板、智能手表（手环）可享受购新补贴，每件补贴比例为最终销售价格的15%，最高不超过500元。
- 商务部：着力稳外贸稳外资扩消费，扩大高水平对外开放：2025年将深入贯彻落实中央经济工作会议部署，推动经济持续回升向好。
（二）国际要闻
- 美国12月CPI同比增长2.9%符合预期，核心CPI意外降温：12月CPI同比上涨2.9%，核心CPI同比上涨3.2%，低于预期；环比上涨0.4%符合预期，核心CPI环比上涨0.2%，低于预期。
（三）大宗商品
- 国际原油期货价格转涨，国际天然气价格继续上涨：WTI 2月原油期货收涨3.28%，布伦特3月原油期货收涨2.64%；COMEX 2月黄金期货收涨1.3%，NYMEX天然气价格收涨4.23%。
资金面
（一）公开市场操作
- 央行开展9595亿元7天逆回购操作，操作利率为1.50%，当日有11亿元逆回购和9950亿元MLF到期，单日净回笼资金366亿元。
（二）资金利率
- 隔夜资金价格一度飙升至8%；DR001下行10.33bp至1.862%，R007下行6.07bp至2.237%。
债市动态
（一）利率债
- 现券收益率走势：债市早盘走强，午后因资金面偏紧转而走弱。10年期国债活跃券收益率上行0.75bp至1.6175%，10年期国开债活跃券收益率上行0.25bp至1.6500%。
- 债券招标情况：（数据略）
（二）信用债
- 二级市场成交异动：16只产业债成交价格偏离幅度超10%，其中“22万科06”跌超10%，“22万科GN001”跌超13%。
- 信用债事件：金科股份更换2家财务投资人并签署重整投资协议；昆明新都投资被列为失信被执行人；河南新惠建投因违规使用私募债募资被予以书面警示；武汉当代集团重整案第二次债权人会议拟于1月27日召开等。
（三）可转债
- 权益及转债指数：A股缩量回调，转债市场继续上扬，中证转债、上证转债、深证转债分别收涨0.22%、0.26%、0.13%。转债市场成交额465.86亿元，较前一交易日缩量160.76亿元。505支转债中，284支上涨，208支下跌，13支持平。
- 转债跟踪：再22转债下修转股价格至4.25元/股；浙建转债公告不下修转股价格；国投转债、海能转债、立讯转债等公告预计触发转股价格下修条件。
（四）海外债市
- 美债市场：美国12月核心CPI数据意外降温，推动各期限美债收益率普遍大幅下行。2年期美债收益率下行10bp至4.27%，10年期美债收益率下行12bp至4.7866%。
- 欧债市场：主要欧洲经济体10年期国债收益率普遍大幅下行。德国10年期国债收益率下行9bp至2.53%，法国、意大利、西班牙、英国10年期国债收益率分别下行12bp、15bp、12bp和15bp。
- 中资美元债每日价格变动：（数据略）
