资金面整体偏紧；债市走弱
内容摘要
2月12日，资金面边际转松，主要回购利率均下行；债市全天偏弱震荡；转债市场主要指数跟随收涨，转债个券多数上涨；海外方面，各期限美债收益率普遍大幅上行，主要欧洲经济体10年期国债收益率普遍上行。
债市要闻
（一）国内要闻
- 央行将在香港招标发行600亿元人民币央票：央行宣布于2月14日在香港发行2025年第二期和第三期中央银行票据，总计600亿元，为2025年以来的第二次离岸人民币央行票据发行。
- 国家统计局：加强对新质生产力等领域统计监测：全国统计工作会议部署2025年统计重点任务，强化对新质生产力、碳排放、消费投资、社会民生等领域的统计监测，优化统计制度方法。
（二）国际要闻
- 美国1月CPI全线超预期：美国1月CPI同比增长3%，超出预期值和前值；核心CPI同比增长3.3%，环比增0.4%，均超出预期，主要受食品杂货价格、汽车保险、机票价格、处方药费用等推动。
（三）大宗商品
- 国际原油期货价格转跌，国际天然气价格微幅收涨：WTI 3月原油期货收跌2.66%，布伦特4月原油期货收跌2.36%；COMEX黄金期货跌0.18%，NYMEX天然气价格涨0.99%。
资金面
（一）公开市场操作
- 央行开展5580亿元7天期逆回购操作，操作利率为1.50%，当日净回笼资金1390亿元。
（二）资金利率
- 主要回购利率均下行，DR001下行9.56bp至1.815%，DR007下行5.13bp至1.850%。
债市动态
（一）利率债
- 现券收益率走势：债市全天偏弱震荡，10年期国债活跃券收益率上行0.75bp至1.6225%，10年期国开债活跃券收益率上行0.70bp至1.6510%。
- 债券招标情况：（数据略）
（二）信用债
- 二级市场成交异动：1只产业债成交价格偏离幅度超10%，为“21万科04”跌超21%。
- 信用债事件：
- 万科：穆迪将万科的公司家族评级由“B3”下调至“Caa1”。
- 恒大集团：四家公司因违反财产报告制度被列为失信被执行人。
- 龙光控股：未能如期偿还银行贷款、信托贷款等金额合计244.16亿元，新增被列为失信被执行人。
- 华润融资租赁：推迟发行“25华润租赁GN001(碳中和债)”。
- 张家港经开控股：终止中诚信国际对公司主体及相关债项进行评级。
- 东方集团：拟于2月28日召开第一次债权人会议，表决《共益债融资方案》等。
- 新城控股：2025年1月合同销售金额约10.17亿元，同比减少72.45%。
- 建业地产：1月物业合同销售额5.78亿元，同比减少18.7%。
- 重庆国有文化资管：拟将“22重庆文资MTN001”票息下调267BP至1.00%，回售申请自2月17日起。
（三）可转债
- 权益及转债指数：
- 权益市场三大股指集体收涨，上证指数、深证成指、创业板指分别涨0.85%、1.43%、1.81%。
- 转债市场主要指数跟随收涨，中证转债、上证转债、深证转债分别涨0.45%、0.44%、0.46%。
- 转债市场成交额639.29亿元，较前一交易日放量67.37亿元；499支转债中，347支上涨，145支下跌，7支持平。
- 转债跟踪：
- 渝水转债上市。
- 永贵电器发行转债获证监会注册批复。
- 金23转债公告不下修转股价格；浙矿转债、隆22转债、游族转债公告预计触发转股价格下修条件。
- 锋龙转债公告将提前赎回；博23转债公告不提前赎回，且未来3个月内不选择赎回。
（四）海外债市
- 美债市场：
- 美债收益率普遍大幅上行，2年期美债收益率上行7bp至4.36%，10年期美债收益率上行8bp至4.62%。
- 2/10年期美债收益率利差扩大1bp至26bp，5/30年期美债收益率利差收窄3bp至35bp。
- 美国10年期通胀保值国债（TIPS）损益平衡通胀率保持在2.46%不变。
- 欧债市场：
- 主要欧洲经济体10年期国债收益率普遍上行，德国10年期国债收益率上行5bp至2.48%。
- 中资美元债每日价格变动：（数据略）
