计算机行业周报：英伟达发布Cosmos平台，关注AI产业投资机会

计算机 英伟达发布Cosmos平台，关注AI产业投资机会 ——计算机行业周报 华龙证券研究所 摘要： 物理AI助推自动驾驶与人形机器人发展，持续看好AI应用、大模型与AI算力投资机会。英伟达CEO黄仁勋在CES2025大会上发表主题演讲并发布多款软硬件产品，包括NVIDIAProjectDIGITS、NVIDIACosmos平台以及GeForceRTX系列笔记本电脑以及适用于RTXAIPC的AI基础模型等。 投资评级：推荐（维持） 其中，面向AI研究人员、数据科学家和学生等群体，英伟达推出个人AI超级计算机NVIDIAProjectDIGITS；端侧AI领域，英伟达新推出一系列能够在NVIDIARTXAIPC上本地运行的基础模型，由GeForceRTX50系列GPU加速，与上一代硬件相比，RTX50系列AI推理性能提高了2倍，支持生成式AI模型在本地运行，且占用的内存更小。NVIDIACosmos是英伟达此次推出的世界基础模型平台，旨在推动物理AI发展，该平台由生成式世界基础模型（WFM）、高级分词器、护栏和加速视频处理管线道组成。其中，CosmosWFM可以根据文本、图像和视频等输入组合以及机器人传感器或运动数据生成基于物理学的视频，可用于视频搜索和理解、生成基于物理学的逼真合成数据、物理AI模型开发和评估以及预测与“多元宇宙”模拟。目前，Cosmos的首批用户包括AI与人形机器人、自动驾驶等公司，如1X、FigureAI、小鹏汽车和Uber等。真实世界模拟是机器人和自动驾驶汽车开发的基础，让模型理解物理世界规则和运行条件是生成式AI的必经之路。因此，世界模型有望成为生成式AI模型竞赛的“下一城”。同时，世界模型的输入和输出必将具备多模态特性，大量文本、视频、音频数据的处理或持续推高AI算力需求量，持续看好AI新变革带动下，端侧AI应用及AI算力方向投资机会。 分析师：孙伯文执业证书编号：S0230523080004邮箱：sunbw@hlzq.com 联系人：朱凌萱执业证书编号：S0230124010005邮箱：zhulx@hlzq.com 相关阅读 《持续关注国内AI应用、算力投资机会—计算机行业周报》2025.01.07《海外映射下，持续关注AI应用投资机会—计算机行业周报》2024.12.09《OpenAI推 出 新 订 阅 服 务ChatGPTPro，关注AI应用投资机会—计算机行业事件点评报告》2024.12.07 投资建议：我们认为，端侧AI是人工智能的重要分支方向，AI模型及芯片等环节对终端产品变革具有重要影响。此次英伟达发布Cosmos平台，有望加速物理AI进展，推动世界模型向端侧落地，对人形机器人、自动驾驶领域发展起到积极作用。当前物理AI发展处于初期阶段，有望成为AI模型竞赛的“下一城”，海内外AI产业有望形成共振，进而推高厂商对大模型、AI应用以及AI算力的投入，维持计算机行业“推荐”评级。建议关注AI应 用 及 大 模 型 环 节 ： 金 山 办 公 （688111.SH） 、 科 大 讯 飞(002230.SZ)、拓尔思（300229.SZ）、致远互联（688369.SH）、福昕软件（688095.SH）；AI算力环节：浪潮信息（000977.SZ）、中科曙光（603019.SH）、神州数码（000034.SZ）、软通动力 请认真阅读文后免责条款 （301236.SZ）等。 风险提示：所引用数据资料的误差风险；AI投资力度不及预期；AI产品竞争加剧；重点关注公司业绩不达预期；政策标准出台速度不及预期；部分公司短期估值过高带来的股价回调风险。 内容目录 1一周市场表现...........................................................................................................................................12行业要闻...................................................................................................................................................23重点公司公告...........................................................................................................................................24本周观点...................................................................................................................................................25投资建议...................................................................................................................................................36风险提示...................................................................................................................................................4 图目录 图1：申万一级行业周涨跌幅一览（2025年1月6日-2025年1月10日）.................................1图2：计算机股票周涨幅前五（2025年1月6日-2025年1月10日）.........................................1图3：计算机股票周跌幅前五（2025年1月6日-2025年1月10日）.........................................1 表目录 表1：重点关注公司及盈利预测...........................................................................................................3 1一周市场表现 2025年1月6日-2025年1月10日，申万计算机指数下跌1.30%。板块个股涨幅前五名分别为麦迪科技（603990.SH）、赛为智能（300044.SZ）、立方数科（300344.SZ）、海天瑞声（688787.SH）、天迈科技（300807.SZ）。 板 块 个 股 跌 幅 前 五 名 分 别 为创 识 科 技（300941.SZ） 、朗 科 科 技（300042.SZ）、中亦科技（301208.SZ）、慧辰股份（688500.SH）、云赛智联（600602.SH）。 数据来源：Wind，华龙证券研究所 数据来源：Wind，华龙证券研究所 数据来源：Wind，华龙证券研究所 2行业要闻 2025年1月3日，美国工业和安全局（BIS）修订了《出口管理条例》（EAR），在实体清单中增加了13个实体。新增实体属地为缅甸、中国和巴基斯坦，其中新增中国实体为11个。（来源：BIS） 3重点公司公告 【新致软件】2025年1月7日，新致软件发布公司股东减持股份计划公告，公司股东拟合计减持公司不超3%股份。 【彩讯股份】2024年1月8日，彩讯股份发布公司公告，公司拟将持有西安绿点信息科技有限公司（以下简称“西安绿点”）25%的股权转让，股权转让交易金额为人民币2,100万元。本次股权转让完成后，公司持有西安绿点32%的股权，西安绿点及其控股子公司将不再纳入公司合并报表范围。 【卡莱特】2024年1月8日，卡莱特发布公司公告，公司拟以不超过人民币58.23元/股（含）的价格回购公司股份，预计可回购股份数量约为85.87万股-171.73万股，约占公司总股本的0.90%-1.81%；回购股份的资金总额不低于人民币5,000万元（含），不超过10,000万元（含）。 4本周观点 物理AI助推自动驾驶与人形机器人发展，持续看好AI应用、大模型与AI算力投资机会。英伟达CEO黄仁勋在CES2025大会上发表主题演讲并发布多款软硬件产品，包括NVIDIAProjectDIGITS、NVIDIACosmos平台以及GeForceRTX系列笔记本电脑以及适用于RTXAIPC的AI基础模型等。 NVIDIAProjectDIGITS是一款面向AI研究人员、数据科学家和学生等群体的个人AI超级计算机，使用GB10GraceBlackwell芯片，能够为原型设计、微调和运行大型AI模型提供petaflop的AI计算性能（FP4精度下AI算力可达1petaflop）。此外，每个ProjectDIGITS均配备128GB的统一一致性内存和4TB的NVMe存储，可运行2000亿参数的大语言模型；使用NVIDIAConnectX联网后，两台ProjectDIGITS可运行4050亿参数的模型。ProjectDIGITS将于2025年5月开售，起价为3000美元。 端侧AI领域，英伟达新推出一系列能够在NVIDIARTXAIPC上本地运行的基础模型，由GeForceRTX50系列GPU加速，AI性能达每秒3352万亿次运算。与上一代硬件相比，RTX50系列AI推理性能提高了2倍，支持生成式AI模型在本地运行，且占用的内存更小。 NVIDIACosmos是英伟达此次推出的世界基础模型平台，旨在推动物 理AI发展，该平台由生成式世界基础模型（WFM）、高级分词器、护栏和加速视频处理管线道组成。其中，CosmosWFM可以根据文本、图像和视频等输入组合以及机器人传感器或运动数据生成基于物理学的视频，可用于视频搜索和理解、生成基于物理学的逼真合成数据、物理AI模型开发和评估以及预测与“多元宇宙”模拟。目前，Cosmos的首批用户包括AI与人形机器人、自动驾驶等公司，如1X、FigureAI、小鹏汽车和Uber等。真实世界模拟是机器人和自动驾驶汽车开发的基础，让模型理解物理世界规则和运行条件是生成式AI的必经之路。因此，世界模型有望成为生成式AI模型竞赛的“下一城”。同时，世界模型的输入和输出必将具备多模态特性，大量文本、视频、音频数据的处理或持续推高AI算力需求量，持续看好AI新变革带动下，端侧AI应用及AI算力方向投资机会。 5投资建议 我们认为，端侧AI是人工智能的重要分支方向，AI模型及芯片等环节对终端产品变革具有重要影响。此次英伟达发布Cosmos平台，有望加速物理AI进展，推动世界模型向端侧落地，对人形机器人、自动驾驶领域发展起到积极作用。当前物理AI发展处于初期阶段，有望成为AI模型竞赛的“下一城”，海内外AI产业有望形成共振，进而推高厂商对大模型、AI应用以及AI算力的投入，维持计算机行业“推荐”评级。建议关注AI应用及大模型环节：金山办公（688111.SH）、科大讯飞(002230.SZ)、拓尔思（300229.SZ）、致远互联（688369.SH）、福昕软件（688095.SH）；AI算力环节：浪潮信息（000977.SZ）、中科曙光（603019.SH）、神州数码（000034.SZ）、软通动力（301236.SZ）等。 6风险提示 （1）所引用数据资料的误差风险。本报告数据资料来源于公开数据，将可能对分析结果造成影响。（2）AI投资力度不及预期。相关技术突破与投资力度关