电子行业周报：英伟达发布新一代H200 GPU芯片，关注HBM产业链投资机会

英伟达发布新一代H200 GPU芯片，关注HBM产业链投资机会 —电子行业周报 投资要点 推荐(维持) ▌上周回顾 分析师：毛正S1050521120001maozheng@cfsc.com.cn分析师：吕卓阳S1050523060001lvzy@cfsc.com.cn 11月13日-11月17日当周，申万一级行业大部分处于上涨态势。其中电子行业上涨0.41%，位列第14位。估值前三的行 业 为 计 算 机 、 国 防 军 工 、 综 合 ， 电 子 行 业 市 盈 率 为48.67，位列第6位。 电子行业细分板块大部分处于上涨态势，其他电子、LED、数字芯片设计领涨，涨幅分别为3.53%、1.56%、1.15%。估值方面，LED、模拟芯片设计、光学元件估值水平位列前三，数字芯片设计、半导体材料估值排名本周第四、五位。 ▌英伟达推出H200芯片，内存升级成最大变化 英伟达近期在当前最强AI芯片H100的基础上进行一次大升级，发布新一代H200芯片。H200拥有141GB的内存、4.8TB/秒的带宽，在推理速度上几乎达到H100的两倍。H200预计将于2024年二季度开始交付。H200与A100和H100芯片相比最大的变化就是内存。H200搭载了目前世界上最快的内存HBM3e技术，其性能得到了直接提升；141GB的内存几乎是A100和H100最高80GB内存的2倍，4.8TB每秒的带宽达到A100的2.4倍，显著高于H100 3.35TB每秒的带宽。 资料来源：Wind，华鑫证券研究 相关研究 此外，英伟达表示，基于与H100相同的Hopper架构，H200将 具 有H100的 一 切 功 能 ， 例 如 可 以 用 来 加 速 基 于Transformer架 构 搭 建 的 深 度 学 习 模 型 的TransformerEngine功能。H200对于内存的升级有望显著提升HBM的需求，建议关注HBM产业链相关标的：华海诚科、德邦科技、壹石通、联瑞新材、雅克科技、亚威股份以及赛腾股份等。 1、《电子行业周报：国产手机品牌硬件创新驱动出货量快速提升，中芯国际上调 资本开支预期》2023-11-122、《电子行业点评报告：先进封装星 辰 大 海 ， 华 为 引 领 国 产 突 围 》2023-11-053、《电子行业点评报告：高温超导技 术 发 展 加 速 可 控 核 聚 变 研 发 进程》2023-11-05 ▌人工智能提振高端AI服务器需求，产业链有望充分受益 今年以来，随着ChatGPT等人工智能的出现，带动全球对AI芯片、服务器的采购激增。权威机构DIGITIMES预计高端AI服务器2023年出货量为17.41万台，同比增长415.1%；预计明年出货将达到37.28万台，增长114.1%，高端AI服务器渗透率有望持续提升，建议关注AI服务器产业链相关企业：寒武纪、海光信息、富信科技、华工科技、剑桥科技、罗博特科、工业富联以及拓维信息等。 ▌风险提示 半导体制裁加码，晶圆厂扩产不及预期，研发进展不及预期，地缘政治不稳定，推荐公司业绩不及预期等风险。 正文目录 1、股票组合及其变化.......................................................................51.1、本周重点推荐及推荐组............................................................51.2、海外龙头动态一览................................................................62、周度行情分析及展望.....................................................................82.1、周涨幅排行......................................................................82.2、行业重点公司估值水平和盈利预测..................................................113、行业高频数据...........................................................................143.1、台湾电子行业指数跟踪............................................................143.2、电子行业主要产品指数跟踪........................................................174、近期新股...............................................................................214.1、艾森股份（688720.SH）：传统封装领域主流电子化学品供应商..........................214.2、思泰克（301568.SZ）：深耕机器视觉检测设备领域...................................235、行业动态跟踪...........................................................................255.1、半导体..........................................................................255.2、消费电子........................................................................275.3、汽车电子........................................................................296、行业重点公司公告.......................................................................317、风险提示...............................................................................37 图表目录 图表1：重点推荐标的和业绩评级.........................................................5图表2：海外龙头估值水平及周涨幅.......................................................6图表3：费城半导体指数近两周走势.......................................................7图表4：费城半导体指数近两年走势.......................................................7图表5：11月13日-11月17日行业周涨跌幅比较（%）......................................8图表6：11月17日行业市盈率（TTM）比较.................................................8图表7：11月13日-11月17日电子细分板块周涨跌幅比较（%）..............................9图表8：11月17日电子细分板块市盈率（TTM）比较.........................................9图表9：重点公司周涨幅前十股票.........................................................10图表10：行业重点关注公司估值水平及盈利预测............................................11图表11：台湾半导体行业指数近两周走势..................................................14图表12：台湾半导体行业指数近两年走势..................................................14图表13：台湾计算机及外围设备行业指数近两周走势........................................14图表14：台湾计算机及外围设备行业指数近两年走势........................................14 图表15：台湾电子零组件行业指数近两周走势..............................................15图表16：台湾电子零组件行业指数近两年走势..............................................15图表17：台湾光电行业指数近两周走势....................................................15图表18：台湾光电行业指数近两年走势....................................................15图表19：中国台湾IC各板块产值当季同比变化（%）........................................16图表20：NAND价格（单位：美元）.......................................................17图表21：DRAM价格（单位：美元）........................................................17图表22：全球半导体销售额（单位：十亿美元）............................................17图表23：全球半导体销售额，分地区（单位：十亿美元）....................................17图表24：面板价格（单位：美元/片）.....................................................18图表25：国内手机月度出货量（单位：万部，%）...........................................18图表26：全球手机季度出货量（单位：百万部，%）.........................................18图表27：无线耳机月度出口量（单位：个，%）.............................................19图表28：无线耳机累计出口量（单位：个，%）.............................................19图表29：中国智能手表月度产量（单位：万个，%）.........................................19图表30：中国智能手表累计产量（单位：个，%）...........................................19图表31：全球PC季度出货量（单位：千台，%）............................................20图表32：中国台机/服务器月度出货量（单位：万台）.......................................20图表33：中国新能源车月度销售量（单位：辆，