AI行业跟踪46期：英伟达发布Cosmos，CES大会芯片厂激烈角逐

证券研究报告2025年01月12日 英伟达发布Cosmos，CES大会芯片厂激烈角逐 AI行业跟踪46期（20250106-20250110） 核心结论 分析师 陈彤S080052210000418859272982chentong@research.xbmail.com.cn 行业要闻跟踪 英伟达伟达发布世界基础模型开发平台Cosmos，技术报告内容公开： 数据处理：涵盖数据集收集、视频分割、过滤、标注、去重和分片等步骤，以提升数据质量，适应模型训练需求。 联系人 张璟17521789238zhangjing@research.xbmail.com.cn Tokenizer：将视觉数据转换为紧凑token，有连续和离散两种类型。 世界基础模型预训练：基于扩散和自回归模型构建，分别采用特定训练公式、架构设计和训练策略，利用大规模GPU集群训练。 相关研究 通信：DeepSeek-V3推进技术突破与创新，降 低 模型 开发 门槛—AI行 业跟 踪45期（20241230-20250103）2025-01-05通信：豆包发布视觉理解模型，布局AI云原生—AI行业跟踪44期（20241216-20241220）2024-12-22通信：持续聚焦AI算力，关注低轨卫星互联网和出海成长股—2025年通信行业投资策略报告2024-12-22 后训练世界基础模型：主要应用于相机控制、机器操作和自动驾驶。 安全防护：开发包含前置和后置防护的系统，前置包含关键字阻断和Aegis防护，后置由视频内容安全过滤器和面部模糊滤镜组成。 2025年CES大会亮点总结： 芯片与算力提升：芯片厂商竞争激烈，展示各自强大的AI算力产品。硬件产品创新：多元硬件搭载AI大脑，重塑智能体验。智能驾驶应用场景拓展：AI触角加速蔓延，推动智能汽车技术变革。 行情回顾 2025年1月6日-2025年1月10日，我们构建的西部AI股票池中，其中75家A股公司整体周平均涨幅0.29%，60家美股公司整体周平均跌幅3.69%。A股公司中，PCB，液冷散热和铜互连板块上涨幅度最大，分别上涨8.5%、5.0%、4.5%。美股公司中，存储芯片，液冷散热和高速serdes板块涨幅最大，分别上涨2.8%、2.6%、1.9%。根据西部通信股票池，A股市场中本周涨幅居前十的个股分别是胜宏科技（+20.8%）、寒武纪（+17.5%）、太辰光（+16.8%）、鼎通科技（+12.9%）、华丰科技（+10.4%）、共进股份（+9.4%）、光云科技（+9.2%）、海光信息（+8.2%）、沪电股份（+7.7%）、鸿博股份（+6.4%）。美股市场中本周涨幅居前五的个股分别是美光科技（+10.5%）、Chegg（+8.5%）、Okta（+4.5%）、Snap（+4.2%）、VERTIV（+2.6%）。 投资建议：AIGC和数字中国共振，算力托底。建议重点关注AI算力硬件，关注光模块（中际旭创、天孚通信、源杰科技等）；散热领域（英维克）及ICT设备商等。 风险提示：技术落地不及预期、硬件设备市场接受度不及预期、监管政策风险。 内容目录 一、AI行业重点事件点评......................................................................................................31.1英伟达发布世界基础模型开发平台Cosmos，技术报告内容公开..............................31.2 2025年CES大会亮点总结..........................................................................................5二、AI行业动态一览.............................................................................................................72.1国外行业动态................................................................................................................7（1）AI大模型...................................................................................................................7（2）应用...........................................................................................................................82.2国内行业动态................................................................................................................8（1）AI大模型...................................................................................................................8（2）应用...........................................................................................................................9三、AI行情回顾：A股PCB板块领涨，美股表现分化...........................................................9四、投资建议：持续关注AI应用和算力基础设施.................................................................10五、风险提示.........................................................................................................................10 图表目录 图1：WFM预训练模型...........................................................................................................3图2：Cosmos Video数据处理过程........................................................................................3图3：Continuous tokens.........................................................................................................4图4：Discrete tokens..............................................................................................................4图5：Cosmos世界基础模型1.0版本.....................................................................................4图6：Cosmos防护流程概览...................................................................................................5图7：英伟达主题演讲.............................................................................................................6图8：海信“三维控色液晶显示技术”..................................................................................6图9：雷鸟V3产品宣传图.......................................................................................................6图10：海信“三维控色液晶显示技术”................................................................................7图11：联想AI PC ThinkBook Plus Gen 6..............................................................................7图12：A股AI行业细分板块周涨跌幅对比（01.06-01.10）..................................................9图13：美股AI行业细分板块周涨跌幅对比（01.06-01.10）..................................................9 一、AI行业重点事件点评 1.1英伟达发布世界基础模型开发平台Cosmos，技术报告内容公开 美国拉斯维加斯当地时间1月6日晚，英伟达创始人兼CEO黄仁勋在2025国际消费电子展（CES）舞台上发布了Cosmos世界基础模型（WFM）平台。该平台拥有一系列开源、开放权重的视频世界模型，参数量从4B到14B不等，旨在为机器人、自动驾驶汽车等物理世界运行的AI系统生成大量基于物理的合成数据，解决数据不足问题。平台一次发布8个模型，分为扩散和自回归两类，支持文本生成视频和文本+视频生成视频两种方式，已在2000万小时视频数据上训练，吸引了包括1X、Agile Robots等公司成为首批用户。 资料来源：NVIDIA，西部证券研发中心 技术报告概览： 数据处理：涵盖数据集收集、视频分割、过滤、标注、去重和分片等步骤，以提升数据质量，适应模型训练需求。根据开发视频数据整理pipeline，从2000万小时视频中提取约1亿个2-60秒的视频片段，并利用视觉语言模型标注，构建基于Ray的协调pipeline提高吞吐量，同时利用多种预训练模型和现代GPU硬件进行视频编解码。 资料来源：NVIDIA，西部证券研发中心 Tokenizer：将视觉数据转换为紧凑token，有连续和离散两种类型，Cosmos Tokenizer在二者性能上表现优异。Cosmos Tokenizer架构与训练基于注意力的编码器-解码器架构，含因果时间卷积和注意力层，采用联合训练策略和两阶段训练方案，在多数据集评估中表现出色，编码解码速度快。 资料来源：NVIDIA，西部证券研发中心 资料来源：NVIDIA，西部证券研发中心 世界基础模型预训练：基于扩散和自回归模型构建，分别采用特定训练公式、架构设计和训练策略，利用大规模GPU集群训练。Cosmos针