计算机行业周报：CES2025英伟达发布RTX5090，Cosmos推动AI进入“物理人工智能”时代

CES 2025英伟达发布RTX5090，Cosmos推动AI进入“物理人工智能”时代 —计算机行业周报 投资要点 推荐(维持) ▌算力：算力租赁价格平稳，CES 2025英伟达硬件新品重磅发布 分析师：宝幼琛S1050521110002baoyc@cfsc.com.cn 在“科技春晚”CES 2025开幕首日，英伟达创始人兼CEO黄仁勋发表主题演讲。在约90分钟的演讲中，黄仁勋发布了一系列重磅硬件产品，包括新一代Blackwell架构的RTX 50系列 显 卡 、 世 界 上 最 大 最 快 的 巨 型 芯 片Grace BlackwellNVLink72、全球最小的个人AI超级计算机Project Digits等技术产品。各产品介绍如下： 1）新一代GeForce RTX 50系列芯片重磅发布：RTX 50系列显卡最高含920亿个晶体管，AI算力达4000 TOPS，拥有4个AI处理单元，性能号称是上一代Ada Lovelace架构的三倍，支持DLSS。其中，RTX 5090不仅基于Blackwell构架的GB202 GPU打造，拥有21,760个CUDA核心，是首款超过20,000个核心的GeForce GPU，也是唯一采用512bit 32GBGDDR7显示内存型号的显卡，功率高达575W，比RTX 4090高125W。此外，RTX 50系列还支持PCIe 5.0和DP 2.1a接口，并采用了16pin连接器。黄仁勋表示，RTX 50系列将放入轻薄笔记本电脑，包括5090、5080、5070 Ti和5070，价格分别为1999美元、999美元、749美元、549美元。 资料来源：Wind，华鑫证券研究 相关研究 1、《计算机行业周报：上海出台重磅方案引领智能算力新潮，CES召开值得期待》2025-01-062、《计算机行业点评报告：特斯拉（TSLA.O）：AI与储能业务双轮驱动 ， 自 动 驾 驶 对 算 力 需 求 持 续 增长》2024-12-313、《计算机行业点评报告：英伟达（NVDA.O）：人工智能时代全速发展，推动全球向NVIDIA计算转变》2024-12-31 2）Grace Blackwell NVLink72巨型芯片亮相：该芯片使用72个Blackwell GPU，具备14TB的HBM内存，是世界上最快的超级计算机，重1.5吨，有60万个零件，相当于20辆汽车，5000根电缆2英里的铜缆将所有GPU连接在一起。黄仁勋透露，Blackwell架构产品已迈入全面量产阶段，目前正在全球45家工厂生产约200种不同配置的产品。 3）AI超级计算机Project DIGITS发布：全球最小的个人AI超级计算机Project DIGITS采用全新 的英伟达GB10Grace Blackwell超级芯片，可提供PFLOPS级AI计算性能 ， 可 用 于 原 型 设 计 、 微 调 和 运 行 大 型AI模 型 。 使 用Project DIGITS，用户可以使用自己的桌面系统开发和运行模型推理，然后在加速云或数据中心基础设施上无缝部署模型。其搭载的GB10超级芯片是基于Grace Blackwell架构的SoC，可在FP4精度下提供高达1 PFLOPS的AI性能。Project DIGITS预计于2025年5月推出，起售价为3000 美元。 ▌AI应用：英伟达世界基础模型开发平台Cosmos诞生 2025年1月7日，英伟达在CES大会上重磅官宣了世界基础模型开发平台——Cosmos，它集成了先进的生成式世界基础模型（WFM）、高级分词器、护栏系统和加速的视频处理管道，其模型基于在200万小时视频上完成训练。它一共包含了四大功能模块：扩散模型、自回归模型、视频分词器，以及视频处理与编辑流程。如今，开发者们可以直接生成合成数据，将其应用于自动驾驶和机器人研究中。 在预训练中，研究者利用大规模的视频数据集，让模型接触到 多 样 化 的 视 觉 数 据 ， 训 练 一 个 通 用 型 模 型 。 预 训 练 的Cosmos世界基础模型（WFM）能够生成高质量、具有一致性的3D视频。在后训练中，研究者从特定环境收集数据集，对预 训 练 模 型 进 行 微 调 ， 从 而 得 到 适 用 于 特 定 目 标 的 专 用WFM。预训练的世界基础模型（WFM）是通用的世界模型，通过大规模、多样化的视频数据集进行训练；后训练的数据集是从目标环境中收集的提示-视频对，其中提示可以是动作指令、轨迹、说明等形式。预训练和后训练相结合的策略为构建物理AI系统提供了一种高效的方法。由于预训练WFM提供了良好的基础，后训练的数据集可以相对较小。 Cosmos世界基础模型平台由几个主要组件组成：视频编辑器、视频分词器、预训练的世界基础模型、世界基础模型后训练样本，以及安全机制。WFM对物理AI构建者有多种用途，包括策略评估、策略初始化、策略训练、规划或模型预测 控 制 、 合 成 数 据 生 成 、 数 据 编 辑 、 预 训 练 数 据 集 、Tokenizer（分词器）、世界基础模型预训练和后训练等。世界基础模型（WFM）是一种能够理解并模拟物理世界的强大神级网络，可以从文本/图像输入数据，生成详细的视频，并通过将其当前状态（图像/视频）与动作（提示/控制信号）相结合来预测场景的演变，同时还可以模拟未来，帮助物理AI开发者做出更好的决策。另外，WFM可以生成合成数据，从而增强训练的过程，研究者在WFM模拟的3D受控环境中训练和测试物理AI系统，可以有效避免物理测试失误所带来的重大损失。 ▌AI融资动向: Tractian获本周AI融资额第一，获1.2亿美元C轮融资 Tractian获本周AI融资额第一，获1.2亿美元C轮融资。传统机器监控系统的不足，带来的是制造业工厂计划外停机的问题，据统计，计划外停机每年给全球500强企业造成的损失高达产量的11%，约价值1.4万亿美元。Tractian解决这一问题的方案分为硬件和软件两部分。在硬件方面，它的 先进传感器通过监控机器的振动、运行时间和转速来检测可能预示设备故障的变化。在软件方面，Tractian通过AI模型将收集来的数据交给特定的AI模型进行处理，这些模型可以比对40万个故障原因数据库，识别可能发生的故障。在产品方面，Tractian的硬件主要是SmartTracUltra传感器。这一传感器能够实时监控设备的振动、温度、转速、加速度和能耗等关键参数。此外，它可以通过AI算法分析设备的振动和频率模式，生成每台设备的“指纹”，用于识别特定的机械问题（如磨损、不平衡、错位等）。而且它还能根据环境变化（如季节、负载变化）动态调整警报阈值，减少误报率。此前，过高的误报率使得传统机器监控系统ROI过低。Tractian的 软 件 产 品 分 为TracOS维 护 管 理 平 台 ，EnergyTrac能源管理系统，AI-AssistedMaintenance辅助系统，以及TractianApp。TracOS维护管理平台是一个计算机化维护管理系统（CMMS），它与ERP系统无缝集成，提供实时数据管理、任务记录和资产跟踪。它还利用AI生成维护程序、检查清单和未来维护建议，优化维护计划，并且结合OEM手册和客户日志，生成定制化报告和优先级行动建议。 ▌投资建议 物理人工智能（Physical AI），是英伟达定义的AI新阶段，意味着AI从单纯的感知、生成，进阶到能够进行推理、规划与行动，赋予智能体理解物理世界、与现实环境动态交互的能力。NVIDIA Cosmos是首个物理世界基础模型开发平台，可以接受文本、图像或视频的提示，生成虚拟世界状态，作为针对自动驾驶和机器人应用独特需求的视频输出。物理AI的出现将促使更多行业将AI技术与自身业务深度融合，加速数字化转型。物理AI模型通常具有庞大的参数量，预计将大幅增加算力需求。 我们坚定持续看好AI软硬件机会，建议关注以AI为核心的龙头厂商科大讯飞（002230.SZ）、芯片技术有望创新突破的寒武纪（688256.SH）、高速通信连接器业务或显著受益于GB200放量的鼎通科技（688668.SH）、已与Rokid等多家知名AI眼镜厂商建立紧密合作的亿道信息（001314.SZ）等。 ▌风险提示 1）AI底层技术迭代速度不及预期。2）政策监管及版权风险。3）AI应用落地效果不及预期。4）推荐公司业绩不及预期风险。 正文目录 1、算力动态：算力租赁价格平稳，CES 2025英伟达硬件新品重磅发布............................61.1、数据跟踪：算力租赁价格平稳......................................................61.2、产业动态：CES 2025英伟达硬件新品重磅发布，持续领航AI计算产业..................62、AI应用动态：NOTION.AI搜索访问量环比+30.18%，英伟达发布世界基础模型开发平台COSMOS......92.1、流量跟踪：Notion.AI搜索访问量环比+30.18%........................................92.2、产业动态：英伟达世界基础模型开发平台诞生，引爆物理AI革命........................93、AI融资动向：TRACTIAN获本周AI融资额第一，获1.2亿美元C轮融资.........................124、行情复盘...............................................................................135、投资建议...............................................................................156、风险提示...............................................................................15 图表目录 图表1：本周算力租赁情况...............................................................6图表2：RTX 5090、5080、5070 Ti和5070价格展示........................................7图表3：Grace Blackwell NVLink72巨型芯片规格...........................................7图表4：GB10 Grace Blackwell超级芯片规格...............................................8图表5：2025.1.6-2025.1.10AI相关网站流量...............................................9图表6：Cosmos四大功能模块图解........................................................10图表7：Cosmos预训练和后训练..........................................................10图表8：本周AI初创公司的融资动态......................................................12图表9：本周指数日涨跌幅（%）..........................................................13图表10：本周AI算力指数内部涨跌幅度排名......................................