2024年瑞士再保险SONAR-新兴风险洞察报告

瑞士再保险SONAR新兴风险洞察 瑞士再保险SONAR报告每年为新兴风险相关主题探讨提供依据和观点，推动保险业及其客户持续增强韧性。 目录 概述：新兴风险主题和趋势焦点4 前言5 介绍6 宏观趋势7 十三大新兴风险主题和三大趋势焦点 人口和社会环境10 公共卫生资金不足——对发病率、死亡率和GDP的负面影响12聪明药——增强认知的错误方案？14社会隔离和孤独——日益严峻的健康危机16女性科技：弥合医疗中的性别差距——趋势焦点18 政治和经济环境20 气候变化——不断变化的国际安全威胁22全球供应链——应对营业中断风险的韧性在减弱24大型科技公司——依赖性风险26空间耗尽——对空间的争夺引发了基础设施累积风险28高风险赌注——通过社交媒体实现金融信息民主化30 技术和自然环境32 毁坏基础设施之外——自然灾害的连锁效应34网络诈骗——有组织犯罪的新时代36诱惑的深渊——深海采矿扑朔迷离的未来38回收利用——绿色能源基础设施的回收风险40下一代核能——趋势焦点42 市场竞争和商业环境44 人工智能——对保险的意外影响和“沉默网络风险”带来的教训46保险公平：挑战和机遇——趋势焦点48附录：术语和定义50 新兴风险主题 前言 当今时代，似乎每天都在发生新的灾难或危机，给人类带来更多的苦难。疫情的阴霾仍未消散，仍对健康和经济产生影响，地缘政治局势高度紧张，新的战争和边境冲突不断涌现。正当国际合作对于应对气候变化这一事关人类生存的挑战至关重要时，国际社会却变得日益分裂。 我们生活在一个多重危机的时代，处在一个以破纪录的高温、极端天气事件、战争、恐怖主义和社会动荡（不仅由于生活成本上升）为特征的环境中。一个危机蕴含其他危机，带来更高不确定性、风险累积和潜在损失的连锁反应，涵盖人类生命与经济/财务价值损失。 困难时期凸显出再/保险业作为社会稳定器的作用。我们致力于在灾难发生后提供一座桥梁，以促进财务安全和灾后恢复。对于再/保险公司来说，关键问题不在于是否需要担心世界的状况，而在于如何利用保险解决方案降低负面影响。换言之，我们如何才能增强世界的韧性？ 预测可以帮助我们与客户未雨绸缪。瑞士再保险SONAR报告每年都会根据与公司内部专家、科学家、客户和同行的讨论，提供有关新兴风险的洞察。SONAR报告关注未来的风险，作为帮助各界更好地理解新兴的和持续变化的风险及其相互作用和影响的工具。SONAR报告并未对新兴风险作出最终定论，其目的是鼓励包括再/保险公司在内的所有利益相关方共同携手，帮助整个社会为未来的风险做好充分准备。 欢迎阅读2024年SONAR报告。 廖万邦集团首席风险官 介绍 世界始终在不断变化，并引发了我们所称的“新兴风险”。这些新兴的和不断变化的风险难以被量化，但可能对保险业产生重大影响。瑞士再保险通过向核保人员、客户经理、风险专家和集团内的其他人员以及外部专家和研究机构收集信息和反馈，确定了一些新兴风险。年度SONAR报告自2013年起开始发布，我们希望通过这种方式推动与所有利益相关方的对话，以便更好地理解和管理新兴风险。 本年度的SONAR报告涵盖十三大新兴风险主题和三大趋势焦点。新兴风险主题涵盖潜在的新兴风险或持续变化的风险，其中有的风险为保险公司带来下行风险，有些则提供了增长潜力。“趋势焦点”部分重点介绍了我们认为与保险业相关的重要发展趋势，并非特指某个风险。 SONAR报告罗列的新兴风险主题以过去一年来收集的早期信息为基础，并不反映整个行业对于新兴风险的思考，也并不一定涵盖瑞士再保险当前研究范围内的所有相关主题。报告根据估计的时间范围、整体潜在影响以及我们认为风险敞口最高的业务线，对风险主题进行了分类（见第4页）。 对于所有风险主题，我们标注了以前的SONAR报告提及的相关主题。本年度的SONAR报告提到的某些新兴风险可能永远不会发生，而另一些可能构成未来风险池的基础。同样，报告中描述的某些趋势可能不再重要，而另一些在塑造未来的商业环境方面可能发挥日益重要的作用。 SONAR报告首先概述了瑞士再保险对再/保险市场和整个世界未来数十年宏观趋势的观察，同时将这些趋势分为人口和社会、政治和经济、技术和自然以及市场竞争和商业四大课题，并以此为背景和总体框架，阐述本年度报告的新兴风险主题和趋势焦点。附录提供了本报告中使用的所有术语和定义的释义。 按业务线划分，本年度报告确定的主要新兴风险主题如下： •财产险： “基础设施损毁之外——自然灾害的连锁效应” •特殊险： “基础设施损毁之外——自然灾害的连锁效应” •意外险：“人工智能——对保险的意外影响和“沉默网络风险”带来的教训” •寿险与健康险：“公共卫生资金不足——对发病率、死亡率和GDP的负面影响” •金融市场（包括保险资产）：“高风险赌注——通过社交媒体实现金融信息民主化” •运营（包括监管变化）：“网络诈骗——有组织犯罪的新时代” 宏观趋势 识别和监控宏观趋势有助于我们了解未来的风险格局。瑞士再保险筛选出未来十年对保险业至关重要的一系列宏观趋势。宏观趋势组合为瑞士再保险确定战略优先项提供了依据。自2015年以来，我们一直通过SONAR报告公开分享我们的宏观趋势组合。本年度的组合包含 27个宏观趋势，与2023年相同，当时我们已对这些趋势进行了审查和更新。下文概述了所有宏观趋势，之后阐述了与本年度的SONAR主题相关的当前全球焦点和新兴风险相关观点。 •人口结构变化和全球老龄化•高增长市场中不断扩大的中产阶级•长寿和突破性医学创新•心理健康问题的蔓延•大规模迁移和城镇化•不断变化的工作场所和人才缺口•日益加剧的社会不平等和动荡 •宏观经济的脆弱性•全球化受到挑战•地缘政治和经济的不稳定性•利率上升和通胀持续高企的风险•基础设施资金需求 •应对气候变化的物理风险•生物多样性和生态系统服务的重要性不断凸显•低碳经济转型•数字和网络安全风险扩展•数据即资产•生成式人工智能的影响•数字产品和流程•颠覆性数字技术•自动驾驶和机器人 •再保险/保险价值链分裂和再保险/保险替代提供商的崛起•通过战略合作实现平台整合的商业模式•区域领先企业走向全球•持续增加的数字化客户互动•诉讼日益增加的环境•环境、社会和治理（ESG）的重要性不断提高 客观认识到这些不平等的存在有助于更好地评估目前的弱势群体，并改善所有人的医疗效果（见“女性科技：弥合医疗中的性别差距——趋势焦点”，本SONAR报告第18页）。隔离和孤独正在成为影响社会健康方面日益严重的问题，导致身体和心理健康状况下降，妨碍了医疗保健服务的可及性（见“社会隔离和孤独——日益严峻的健康危机”，本SONAR报告第16页）。 宏观趋势展望——当前全球焦点 政治和经济环境 我们重点关注的政治和经济环境宏观趋势目前可以说是正处于“高度警戒状态”。地缘政治不稳定最突出的表现是持续不断的战争，导致政府的支出重点发生相对转变。全球军费开支激增，反映出感受到的和实际发生的地缘政治不稳定性加速上升。同时，这也意味着政府在（市政）基础设施等同样重要领域的支出减少。此外，政局紧张、公开战争和基础设施资金缺口正在增加供应链中断风险（见“全球供应链——应对营业中断风险的韧性在减弱”，本SONAR报告第24页）。 人口老龄化依然是成熟市场的核心宏观趋势。随着婴儿潮一代的大量人口已经或即将退休，技能和人才缺口持续扩大，从而导致劳动力人口与被扶养人口之间愈发不平衡。来自人口较年轻国家的移民可以作为一种解决方案，但是移民本身对于很多国家来说是敏感话题，会导致社会矛盾，并可能导致社会动荡。 通胀仍然高企，但世界各地的情况存在显著差异。尽管存在通缩趋势，但物价回落至目标水平的速度取决于央行的货币政策措施，而这些决策相应地又受到国内经济增长动力的影响。 技术和自然环境 气候风险对社会构成生存威胁。2023年是有记录以来最热的年份，气候变化导致一些自然灾害的频率和严重性发生变化，进而使世界上某些地区特定风险带来的经济损失更严重（见“基础设施损毁之外——自然灾害的连锁效应”，本SONAR报告第34页）。从长远来看，气候变化效应还可能引发食品和水短缺，以及大规模人口迁移压力，进而可能会破坏社会和国际关系的稳定（见“气候变化——不断变化的国际安全威胁”，本SONAR报告第22页）。目前，供应链韧性（见“全球供应链——应对营业中断风险的韧性在减弱”，本SONAR报告第24页）是重点关注领域。 2024年，很多国家将进行全国大选和议会选举。11月份的美国总统选举最引人瞩目，而印度、欧盟和其他国家的选举将会设定未来几年的国内议题，进而产生国际影响。选举结果将重塑地缘政治联盟和持续冲突中的力量平衡，还将影响各国在应对气候变化和推动低碳经济转型等紧迫议题方面的国际合作意愿。 向低碳经济转型在全球政治和经济议题中仍然是重点议题，助力实现向可再生能源转型的技术正在大规模推广应用。风能和太阳能迅速发展，很多市场也正在探索新型核能（见“下一代核能”，本SONAR报告第42页）。 人口和社会环境 持续的通胀继续给世界各地的家庭、企业和政府预算带来压力。医疗体系的价格上涨和资金缺口的扩大（见“公共卫生资金不足——对发病率、死亡率和GDP的负面影响”，本SONAR报告第12页）正在使很多国家因疫情引发的护理服务供给压力进一步加剧。目前，大批医疗专业人员正在流向能够提供更具吸引力的薪资和工作条件的行业、工作岗位甚至国家。 能源转型带来新的风险，包括对电池所需的关键材料和金属，以及对用于产生、储存和运输“绿色”能源的其他关键系统/工具的需求更大，市场竞争也更激烈。深海采矿是潜在的新兴领域之一，但是同样会带来风险。海底采矿会威胁海洋生态系统，可能对环境造成损害（见“诱惑的深渊——深海采矿扑朔迷离的未来”，本SONAR报告第38页）。 社会老龄化导致家庭对医疗保健的需求持续上升，经常供不应求。医疗保健服务的可负担性是一项日益严峻的挑战，能够为少数人提供的药物和医疗服务，与实际上多数人可获得的医疗资源之间的差距越来越大。这加剧了不同年龄段、性别和收入群体之间日益上升的社会不平等。 其他权衡因素包括未来如何处理报废绿色技术和回收利用机制，以避免环境损害（见“回收利用——当能源基础设施变得危险时”，本SONAR报告第40页）。 日益密集的绿色能源基础设施和网络也引发了建设和运营离岸和在岸基础设施资产空间的争夺。其中很多基础设施有核心网络枢纽，增加了服务中断的风险（见“空间耗尽——对空间的争夺引发了基础设施累积风险”，本SONAR报告第28页）。 操作系统对于技术依赖的脆弱性是宏观趋势风险的核心问题，包括网络安全风险，因为持续的数字创新会产生更多的新风险敞口（见“网络诈骗——有组织犯罪的新时代”，本SONAR报告第36页）。服务提供商的集中（见“大型科技公司——依赖性风险”，本SONAR报告第26页），以及数字平台和通信网络对生活方方面面的渗透能力增加了损失累积的可能性和系统性风险。同时，社交媒体也在影响决策，并且可能影响金融市场的表现（见“高风险赌注——通过社交媒体实现金融信息民主化”，本SONAR报告第30页）。 市场竞争和商业环境 加速发展的数字化继续重塑着保险业和相关业务。人工智能（AI）的出现在不同的层面创造了大量机会的同时，也带来了广泛的挑战（见“人工智能——对保险的意外影响和‘沉默网络风险’带来的教训”，本SONAR报告第46页）。在生成式人工智能领域，提供新功能的新工具及其更新版本相继推出，发展迅速。人工智能会引发多种风险，比如网络 和 欺 诈 （ 见“网 络 诈 骗——有 组 织 犯 罪 的 新 时 代”， 本SONAR报告第36页），并影响合规和监管决策。 对保险业来说，数字化给保险公司和被保险人都带来了各种机会和挑战。这种双向关系引发了复杂和不断变化的利益诉求。同时，保险业被赋予更高期望，包括更严格地遵守环境、社会和治理(ESG)监管标准，提高保险业务对消费者