中泰电子美发布AI管制新规自主可控趋势不可逆事件美国拜

美国发布AI芯片管制新规，对全球百余个国家和地区施加AI芯片出口配额和限制，进一步强化自主可控趋势。

新规核心内容

1. 划分三个等级销售限制
   • Tier1（美国及18个主要盟友）：无限制，但总算力四分之一不可位于第一国家外，不超过7%在任何第二级国家。
   • Tier2（除第一梯队外绝大多数国家）：2025-2027年每个国家最多可获得5万颗GPU，开放模型微调用于特定用途，需申请美国政府许可，可申请增加总量。
   • Tier3（中国大陆、俄罗斯等24个国家及地区）：全面禁止先进AI芯片及前沿闭源模型。

点评

1. 地区限制范围扩大：在22年10月/23年10月AI芯片管制基础上进一步限制第三国获取AI先进技术的能力，扩散更多国家，限制通过第三方国家采购GPU的途径。
2. 管制更加严格：第二梯队国家新增总量限制，对在二梯队建立数据中心潜在受限。
3. 自主可控不可逆：美国针对AI先进技术对中国大陆围追堵截趋势不可逆，H20等阉割版芯片同样存在潜在供应链风险，持续看好国产AI自主可控趋势。

建议关注领域

1. 国产算力：寒武纪、深南电路、沪电股份等。
2. 国产制造：中芯国际、华虹半导体。
3. 光刻机：茂莱光学、福晶科技、汇成真空、腾景科技等。
4. 存储：兆易创新等。

风险提示

下游需求不及预期等。