美国AI出口管制新规解读

我记得是。 发言人1 01:17也就是说要限制中国大模型的这个信息采购，限制中国限制他的农药采用中国大模型。发言人1 01:24所以通过这个条，所以我们能看到美国整个AIent的一个变化，他们不再是像以前一样，就是单纯的赌中国拿卡的源头了。发言人1 01:39事实上英伟达大家应该有印象，英伟达在去年的时候，来自新加坡的收入这样子非常夸张，达到了一个百，在单季度达到了百分之接近30。发言人1 01:50大家知道大多水塔对不对？发言人1 01:54那大德买烘堵这些东西的那现在这一轮一旦开始正式放开了，实际上首先是给水卡流入开一个口子，就是说相对来说开了一个口子。发言人1 02:08所以我们的国内的商业建设，可能短期也不用太担心，就拿卡的一个情况不用太担心了，对市场稍微开了个口子。发言人1 02:21但是美国也不是说完全的放弃对我们的中国AI的限制。发言人1 02:26因为他们第一个是从供给端要去集中精力去对付我们的生存，然后逼着国内的影响商二选一。发言人1 02:38当然我们认为像美国是要管不到国内影响商的，但是他这个使用是一个比较差。发言人1 02:44我看后面的一些具体推出的一些政策和策略，我们认为管不到。发言人1 02:49所以正因为管不到，所以因为有这样的一个表态，所以国内的营销商肯定会进一步的加大国产战略的一个投入。发言人1 02:58而且换句话说，如果万一有些限制的话，实际上没有被管到。发言人1 03:03那些说航母机或者新兴股份的IC，肯定也受益的。 发言人1 03:07像今天那个MICI还是把兴业股份列为中国的科这指数。发言人1 03:14所以也代表了全球的投资者对信源的一个认可。发言人1 03:21然后另外一条的话就是限制美国的盟友，或者说跟中国的大贸进行开展了一些合作。发言人1 03:31不管是供货还是说使用。实际上他们就等于是把希望借此条款把中国大贸心堵在中国的市场，中国的卡堵在中国市场，不要让他去跟全球其他国家发生关系，就是逼着一方面逼着中国云厂商品门站，另外一方面逼着美国的盟友去选边站，不要跟中国的AI站站在一起。发言人2 03:33实际上他们就等于是把希望借此条款把中国大贸心堵在中国的市场，中国的卡堵在中国市场，不要让他去跟全球其他国家发生关系，就是逼着一方面逼着中国云厂商品门站，另外一方面逼着美国的盟友去选边站，不要跟中国的AI站站在一起。发言人1 03:52当然这个政策的策略实际上最终要看他具体落地，细细分条款如要执行，但是我们也能看到美国这个思路的变化。发言人1 04:03从过去的单纯的主卡的源头，变成对中国AI的一个从供给端到这个模大模型的这种出海等等等方面的一个全面的一个风堵。发言人1 04:16但是说白了现在中国AI还是在一个比较在一个高速发展期。发言人1 04:22在中国的这个市场这边，实际上还没有完全满足的阶段。发言人1 04:26实际上也不用太担心我的这个AI产业发展的上限。发言人1 04:29而且我们通过第四个以及深圳，以及汉武帝金源这些公司的成功，也证明了中国的不管是用运用色还是硬件色，也具备充足的根。发言人1 04:42美国教版的这样的一个可能性。这种选编战把世界两极化的这种方针，我们认为最终股是会失败的。发言人2 04:44 这种选编战把世界两极化的这种方针，我们认为最终股是会失败的。发言人1 04:49只是说在当年这个时候，我们到底应该怎么去看AI赛道的选择呢？发言人1 04:54我们在上周发布了国产战栗的一个深度，包括在周一像大都在御都在预判这个中美关系这个中美关系环节的时候，我们反倒开了一个国产专利的电话会，将近不少领导参与这个电话会了，我们还是觉得国产专利自主可控确接下来一个长周期的投资主线，虽然短期这个时候可能情绪不在这边，但是国产断裂绝对是一个长周期投资主线。发言人1 05:23这里的话是要标的很好选择电子这边从新的供给这边中芯国际、含浦区海光、鑫源股份，然后再到一些川利机电相关的，比如说电源电等相关的，比如说像蔡家，有生意环境，中文电器等等一系列的公司，我觉得都是非常优秀的。发言人1 05:47然后再有的话就到这个国产的服务器，比如说像华庭，因为前期想华庭调整是因为担心买不到卡之类的。发言人1 05:56那现在美国想调整这个策略之后，买卡也成为现实，买买法也成为可能。发言人1 06:01所以说对于华信这样的公司来说，也会存在一定的修复的机遇。发言人1 06:08所以电子这边主要关注的这些标的是这些。发言人1 06:10当然NVA链我们认为也值得反弹，因为毕竟对这次的这次政策调整对于NV链，对于NV是一个利好。发言人1 06:21但是我们觉得常见投资逻辑来说，还是应该去更加侧重国产专利，以及我们刚才提到的相关标的。发言人1 06:28以上是我们的观点，然后接下来把时间交给我们下一位学习，谢谢马老师。发言人1 06:36李总在家吗？发言人1 06:38李总在。 发言人2 06:38李总在。发言人1 06:40好，大家好，我这边可以马上到了。发言人1 06:43其实我觉得我昨天我看了这个东西，其实也是为什么近一段时间我们这个板块有几个公司涨的比较多的原因。发言人2 06:43其实我觉得我昨天我看了这个东西，其实也是为什么近一段时间我们这个板块，尤其的市场比较多的原因。发言人1 06:53我们有时候留言的时候会给大家讲这个事情，因为有煌科技，因为和最近突然少了这么多，其实跟昨天的这个事情有很大的关系，就是刚才刚所讲的那大家会觉得这个东西在市场跟卡的端，卡卡的公里侧是有了一个口子，这是一方面。发言人2 06:53我们有时候入眼的时候会给大家讲这个事情，因为有煌科技，因为可最近突然产生这么多，其实跟昨天的这个事情有很大的关系，就是刚才刚所讲的那大家会觉得这个东西在市场跟卡的端，卡卡的公里侧是有了一个口子，这是一方面。发言人1 07:13加上咱家互联网省大从角度来看，本身也一直在这个环节进行相应的一个采购，这是第一点。发言人1 07:20但是第二点，我看下来或者我们一直以来今年推的方向其实还是国产链。发言人1 07:29这里面其实几个原因，就是我们回头再把AII打开来看这个东西的话，他问几方面。发言人1 07:35第一，不一定非比单卡和GPU的算率就厉害。发言人1 07:43我们不只是华为的384的潮年编程的架构，还是UB max。发言人1 07:50就是新的空气打动提升通信结构，也能提升你整体的训练能力，这是第一方向。第二方向不一定非要用GPU来进行训练。发言人2 07:58 第二方向不一定非要用GPU来进行训练。发言人1 08:04就是我比较看好两个计算来进行超精力训练，这是第21点。发言人1 08:10第31点不一定训练的模型的参数多。发言人1 08:15你现在东西牛逼，这个东西回到AIC本质，看你的底层的数据集，或者说你的训练级的优劣，我觉得更重要。发言人1 08:29所以说站在这三个角度来看，一方面我看好能优化底层训练题的环节，就是数据标注环节。发言人1 08:38我觉得这个环节的重要程度或者重要性，甚至很多时候比硬件要重要的多得多，这是第一点。发言人2 08:38我觉得这个环节的重要程度或者重要性，甚至很多时候比硬件要重要的多得多，这是第一点。发言人1 08:47以后你会形成一个情况，就是很多人外卖的小哥没有空了的时候就没空的时候送外卖，有闲下来的时候就可以对数据做标注。发言人1 08:59这会极大的带动整个行业的就业。发言人1 09:03我觉得这个是其中非常很重要的一点，就是它会重创造很大的就业动力，而且也很需要特别是在自动驾驶上，在医疗上这两大AI的重点领域上做相应的布局。发言人2 09:17当然互联网也是一个本身就是这三大点。发言人1 09:17但是互联网也是一个本身就是这三大点。第二个在华为这条线上，我觉得毫无疑问就是华为的配套，就是基于整个的生活的一个这里面来看，工号依然是今年不可回避的问题。发言人2 09:20第二个在华为这条线上，我觉得毫无疑问就是华为的配套，就是基于整个的生活的一个这里面来看，工号依然是今年不可回避的问题。发言人1 09:34 为什么年初大家现在不配光模块的原因，不是因为它不仅属于海外，而是今年我们在努力的酱工号。发言人1 09:43所以这个时候去配海外的这个，无论是海外还是国内，我都觉得随着功率的变大业了环节，今年确实出现了非常明显的行业放量，我觉得这是非常重要的一个事情。发言人1 09:59好的，现在还没有完全去反馈。发言人1 10:01所以我觉得无论是国内还是海外，在业冷这个环节下降功率的环节下，包括材料测未来相关率的环节发言人1 10:10那为什么机器人他要考清的话，怎么到AI服器这里面就不少在公告的环节，我觉得这个其实也是很大的一个问题，而且营收都已经吃饭了，有这么一个情况。发言人1 10:22所以这里面我们是做第二个环节，相对是也是非常看好的。发言人1 10:29第三个，他整就华为这条线的，全国奥迪也能那么第也是设备线哈那第三个大家这边想的说这个卡的问题，老卡的这些公司或者说除了我运途以外，上面租赁的那这类公司，我们最近也是昨天我还来这边教育的公司，但确实最大值率高，对吧？发言人1 10:49最近为什么这些公司持续来涨红利大的，就是因为这个事情，就是为大家了解到可能调整的方式不是因为完全反握在AI而是调整了相应的当时所以才看到了公积金，看到了有房科技这些情况。发言人1 11:10所以我觉得这三方面，比如说这个事情会要大家对卡的来源的预期，或者说对公司其实发生变化，发生一定的变化，我觉得这个其实是比较核心的。发言人1 11:27最后那个总结一下，就是说一方面热的环节，我们看好像高英维柯，高栏乳酸这方面，这个没什么说发言人1 11:36那么该讲的倒卡环节的有装了这个红利科技这些。发言人1 11:41那那另外的话，我觉得就量子计算大一定要重点去关注。发言人1 11:47 下。的。 这个东西肯定是要揽收就会非常强的这么一条线。发言人1 11:54好，总结你们汇报，谢大家。发言人1 12:00感谢马老师的分享。发言人1 12:01接下来我们有请计算机团队的领导，汇报一下他们的观点，谢谢。发言人1 12:06好的，各位领导，各位投资者大家上午好。发言人1 12:10我来汇报一下我们计算机团队的观点。发言人1 12:13首先刚才两位老师已经把这个政策的细则讲的非常细了也非常专业。发言人1 12:20然后我们只是补充一下我们这边对这个政策理解，以及结合我们计算机行业的一个现实去分析。首先第一点是对于这个。发言人2 12:28首先第一点是对于这个。发言人1 12:33不让华为的芯片进行扩散。发言人1 12:36这一点我们认为即使它至少在中转期间没有太大的现实意义。发言人1 12:42因为华为目前这个生成芯片在国内还处于路有的状态。发言人1 12:46对所以说而且国内的大模型的这个迭代，其实是不断的需要国产的芯片作为底座。发言人1 12:53所以说其实整个国产芯片本质上也是一个供不应求的状态。发言人1 12:58至少在中短期内我们看不到说它有大量出口的这种迹象。 发言人1 13:02所以说这个其实并不会造成太大的实际意。发言人1 13:07但是这个政策的意义以及它的第二条，因为它第二条是不允许耶美达的芯片去训练国产的模型。发言人1 13:15那么这个不允许因为他训练中国的模型，应该这么说，这一条实际上就是在围堵，包括我们回头再看第一条，其实就是在唯独中国软硬两端的发展，只不过把他把这个拆开说了。不让英伟达芯片或者是美国的其他芯片来训练中国的模型，其实就是想让中国在模型软件端进展更慢。发言人2 13:31不让英伟达芯片或者是美国的其他芯片来训练中国的模型，其实就是想让中国在模型软件端进展更慢。为什么呢？发言人1 13:41为什么呢？发言人2 13:42因为这个也是其实是更新了拜登政府的一个政策。发言人1 13:43因为这个也是其实是新了拜登政府的一个政策。发言人2 13:47因为在拜登政府时期，中国的大模型应