每日复盘每日新电子113行情电子052跑输沪深

-电子-0.52%（跑输沪深300 0.27pcts），其中半导体-0.31%，消费电子-0.82% 。 光刻机相关涨幅居前，茂莱光学+15%，福光股份+8.14%；富创精密+4.22%；中芯国际+2%，华虹+4.8%（中芯补涨），芯源微+3.3%；-寒武纪-1 每日复盘每日新-电子1.13#行情 -电子-0.52%（跑输沪深300 0.27pcts），其中半导体-0.31%，消费电子-0.82% 。 –交易拜登宣布进行更严格的芯片出口限制，半导体自主可控相关标的涨幅较大。 光刻机相关涨幅居前，茂莱光学+15%，福光股份+8.14%；富创精密+4.22%；中芯国际+2%，华虹+4.8%（中芯补涨），芯源微+3.3%；-寒武纪-1.5%，但盘中最大跌8.6%；或受昇腾910C利好消息影响导致下跌，微盘受拜登制裁影响拉升。 -长光华芯+20%，源杰科技+4.8%。 1月以来CPO催化事件较多，包括台积电3nm微环调制器试产成功，迈威尔推出CPO方案等，市场关注度较高。 CPO外部激光光源ELS使用CW激光器。 -华丰科技+5.32%，传字节未来三周有望获得1800颗910C芯片。 920产品方案将在25Q2明确。 -CES结束：AI眼镜板块调整，华灿光电-8.59%、亿道信息-5.31%、天键股份+2.27%（受益字节链），星宸-5.9%，乐鑫-3.7% #新闻– Mark Gurman称25年苹果不会发MR相关产品，廉价版MR优先级高于高端MR2 代–美国宣布对AI芯片实行新限制，要求AI芯片的出口、再出口、国内转运，均需要官方的授权。 #公告–北方华创发布业绩预告，24年预计收入276-317.8亿，同比增长25%-43.9%；预计归母净利润51.7亿-59.5 亿，同比增长32.6%-52.6%–正帆科技发布业绩预告，24年预计收入50-55亿，同比增长30%~43%；预计归母净利润4.75-5.1 亿，同比增长40%~50%—海光信息业绩预告：24年营收中值91亿，归母19亿，增速均为+52%，符合预期；单Q4收入30亿，qoq+26%， 归母4亿，qoq-41%，主要系毛利率环比下降和研发人员大幅增加影响。 #毛利率方面，往年Q3Q4由于阶梯定价，毛利率均会有下降，是为正常现象。 24Q3毛利率大幅提升，Q4环比或有下降，但空间不大。 #研发人员方面，24年补充大量软件人员，预计费用会有大幅上升。 #净利率方面，我们计算23年及24中值净利率均为21%，同比持平。 综合考虑毛利端与费用端因素，我们认为净利率较中值或有向上空间。 #观点- 兆易创新：此前我们强烈推荐，当前建议继续关注！兆易主业基本面修复，同时堆叠存储贡献新成长曲线。 后续关注字节ASIC合作进展。 -精智达：公司HBM测试设备第三次流片效果良好，以及25年初CP订单预期。 同时关注材料端，联瑞新材和华海诚科-麦格米特：25年主业预计8.5亿净利润，增量GB200电源光宝掉份额公司，公司份额有望提升。 微软发布NVL72实拍图，柜外新增2组电源，单柜电源从此前8组提升至10组。-推荐关注手机光学产业链，有望受益于国补、光学创新和AR眼镜。–杰华特：Drmos+多相控制器显著放量，客户拥抱H，服务器、PC、车三大领域均贡献增量。