每日复盘每日新电子119行情本周电子指数

#行情：本周电子指数+6.12%（跑赢HS 300指数3.1pct），其中半导体+7.33%，消费电子+5.19% 。 -CPO受台产业链消息催化影响，涨幅显著，台媒报道NV将在GTC推CPO，并预计8月量产，天孚为FAU供应商，罗博+24.14%，天孚+22.71%，太辰光+17.01%。 -折叠屏热度较高，蓝思科技+2.44 每日复盘每日新-电子1.19 #行情：本周电子指数+6.12%（跑赢HS 300指数3.1pct），其中半导体+7.33%，消费电子+5.19% 。 -CPO受台产业链消息催化影响，涨幅显著，台媒报道NV将在GTC推CPO，并预计8月量产，天孚为FAU供应商，罗博+24.14%，天孚+22.71%，太辰光+17.01%。 -折叠屏热度较高，蓝思科技+2.44%，波动剧烈。 预计后续随着产业进展确定性增强，持续关注果链折叠屏标的。 -字节情感大模型进入灰度测试，AI端侧表现出色，恒玄科技+6.5%，晶晨+15.4%，天键股份+12.29%。 -国内对美国成熟制程芯片倾销调研的催化，各模拟标的涨幅较大，纳芯微+26%、圣邦+26%，思瑞浦+18%，兆易创新+11%（存储业务受益自研ASIC发酵）。 -彭博消息，美国政府“PUSH”台积电对中国出口16nm以下芯片要经过政府授权，国产算力股大幅回调，本周寒武纪-18.9%，海光-10.2%。 -周三荷兰政府更新限制政策，光刻机外对量检测和薄膜沉积设备扩表，周五传出荷兰政府同意ASML对SMIC继续出口2000i以上型号光刻机，本周代工、前道国产替代产业链涨幅明显，华虹+11.75%，中芯国际10.22%，拓荆科技+8.21%，中科飞测8.46%，微导纳米+8.76%；GKJ产业链同样情绪较好，福光股份+11.02%、茂莱光学+14.16%、磁谷科技+9%、富创精密+10.3%。 #新闻：-周三彭博消息，美国政府“PUSH”台积电对中国出口16nm 以下芯片要经过政府授权；同日，荷兰政府更新限制政策，光刻机外对量检测和薄膜沉积设备扩表- 周四商务部回应美国成熟制程芯片低价冲击国内市场，调查机关将遵循世贸组织规则进行审查，并将依法启动调查。 -美发布AI禁令，将全球国家分三级管控，一级盟友无限制采购，二级140多国面临算力限制，三级22国几乎被禁止进口先进AI处理器。 目前新规尚未正式生效，企业有120天评议期。 #公告：-天孚业绩预告：Q4归母2.79-4.25亿，yoy-4.1%-46.1% 。 扣非2.64-4.2，yoy-11.7%-40.4%。 -天键业绩预告：24营收预计20.5e~24e元，yoy+16.75%-36.68%。 归母净利预计2~2.3e元，yoy+47%~69%。 -纳芯微业绩预告，Q4营收环比增长，主因麦歌恩并表。 盈利或微增，主因股权支付冲回正面影响与减值负面影响相互抵消。 -设备及零部件公司：北方华创发布业绩预告，略超预期；正帆发布业绩预告，利润超预期；中微发布业绩预告，利润不及预期；鼎龙发布业绩预告，符合预期 #观点- 兆易创新：此前我们强烈推荐，当前建议继续关注！兆易主业基本面修复，同时堆叠存储贡献新成长曲线。 后续关注字节ASIC合作进展。 -精智达：明年上半年国内HBM有望开启扩产，同时还有25年FT、CP订单预期。 同时关注材料端，联瑞新材和华海诚科。 -华峰测控：明年上半年可能会有8600订单，140亿是估值底，难以跌破-纳芯微：国内车规模拟稀缺标的，25年受益智驾渗透率提升，Serdes、Can收发、马达驱动等料号25年放量，麦歌恩贡献增量营收，关注业绩预告表现。 -太辰光、天孚通信、致尚科技：可落地CPO产品从25年开始逐步上量，将为供应链潜在供应商带来业绩弹性。