市场情绪跟踪
股指期货升贴水
截至2025年1月10日，沪深300和上证50股指期货处于贴水状态（贴水率分别为0.00%和0.03%），中证1000和中证500股指期货处于升水状态（升水率分别为0.26%和0.07%）。本周中证1000和中证500股处于升水状态，升水天数占比均为100%；沪深300和上证50股升水天数分别占比80%和60%。
两融情况
截至2025年1月10日，两融余额为18233.24亿元，其中融资余额为18129.77亿元，融券余额为103.46亿元。本周融资净买入额为-126.49亿元（较上周上升），融券净卖出额为7.80亿元（较上周上升）。分行业来看，融资净买入额较高的行业包括通信（3.95亿元）、交通运输（2.52亿元）、传媒（1.76亿元）；融券净卖出额较高的行业有电子（0.50亿元）和汽车（0.31亿元）。
主动权益基金发行情况
本周主动权益基金发行规模总计38.03亿元，近一个月发行规模为374.91亿元。
公募基金仓位及行业配置
截至2025年1月10日，全市场主动权益基金平均仓位为80.97%（较上周减仓0.33%）。其中，偏股混合型基金和普通股票型基金减仓，灵活配置型基金加仓。分行业来看，主动权益基金主要加仓电子（0.35%）、家电（0.22%）、计算机（0.12%），主要减仓医药（0.44%）、基础化工（0.27%）、建材（0.18%）。商贸零售（下跌6.63%）和传媒（下跌0.02%）等行业逆势加仓。
因子表现跟踪
近一周，动量因子（IC 21.51%）、反转因子（IC -18.62%）、小市值因子表现较好；净利润率（IC -0.03%）、ROETTM（IC -0.43%）、ROIC（IC 0.94%）表现较差。多头收益相对万得全A的超额表现中，动量反转因子表现优异（120减5日收益超额3.74%，20日收益超额4.27%）。质量因子中，流动比率（累计超额1.76%）和归母净利润/负债比（累计超额1.22%）表现较好。近一个月，120减5日反转因子表现较差（相对万得全A累计亏损6.56%），估值因子EP多头组合相对万得全A累计超额2.53%。
风险提示
本报告基于公开历史数据统计，数据存在滞后性和第三方不准确风险，不构成投资建议。投资者需充分认知自身风险偏好及承受能力，市场有风险，投资需谨慎。
