摩根大通美股招股说明书(2025-01-10版)

424B21jpm_424b2-00701.htm初步定价补充 此初步定价补充中的信息不完整，可能会更改。此初步定价补充不是出售要约，也不寻求购买这些 不允许要约或出售的任何司法管辖区的证券。以完成日期为2025年1月9日 2025年1月 第333-270004和333-270004-01号注册说明书；第424(B) (2)条 ●这些票据是为寻求标普500指数任何升值的2.00倍回报的投资者而设计的®等权重指数，最高收益至少为11.40%,投资者应愿意放弃利息和股息支付，并愿意损失高达90.00%本金的主要部分在到期日收回。●这些票据由JPMorganChaseFinancialCompanyLLC发行，我们称之为JPMorganFinancial，其支付完全且无条件地 由JPMorganChase&Co.担保。任何关于这些债券的付款都取决于发行方摩根大通金融公司（JPMorganFinancial）的信用风险以及担保方摩根大通公司（JPMorganChase&Co.）的信用风险。 ●最小面额为1000美元及其整数倍的券种●预计债券将于2025年1月17日左右定价，并预计于2025年1月23日左右结算。●CUSIP：48135WJ72 摩根大通金融公司有限责任公司结构性投资 与标准普尔500指数挂钩的封端缓冲回报增强票据®等权重指数于2026年2月20日到期 由摩根大通公司完全和无条件保证。 投资这些笔记涉及多种风险。请参阅随附的ProspectusSupplement中从第S-2页开始的“RiskFactors”，随附的ProspectusAddendumAnnexA中从第S-2页开始的“RiskFactors”，以及随附的ProductSupplement中从第PS-11页开始的“RiskFactors”，还有本定价补充文件中从第PS-4页开始的“SelectedRiskConsiderations”。 neither没有美国证券交易委员会（SEC）nor任何州的证券委员会hashasapproved或者disapprovedofthenotes或者passedupontheaccuracyortheadequacyofthispricingsupplementortheaccompanyingproductsupplement,underlyingsupplement,prospectussupplement,prospectusandprospectusaddendum.Anyrepresentationtothecontraryisacriminaloffense. 公众价格(1)费用和佣金(2)(3)给发行 没有美国每证个券注交释易委员会（SEC）或任何州的证券委员会批准或否决这些债券，也没有审 查过定价补充材料或附随的产$品1,补00充0材料、基础补充材料、募集说明书补—充材料、募集说明书和募T集ota说l明书增补文件的$准确性和充分性。任何与此相反的陈述都是—违法行为。 $1,00 $ (1)有关债券的价格向公众发行部分的组成，请参见本定价补充材料中的“附加用途说明”。(2)所有债券销售将针对某些收费顾问账户进行，其中关联或非关联的证券公司担任投资顾问。 这些经纪-交易商将放弃与这些销售相关的任何佣金。参见随附产品补充文件中的“分销计划（利益冲突）”部分。对于某些或全部票据，J.P.摩根证券公司（我们称为JPMS）可能会向关联或非关联经销商支付每1,000美元本金金额6.00美元的结构费用。 如果今日定价，估计的债券价值约为每1,000美元本金金额的990.60美元。当债券条款确定时，估计的价值将在定价补充文件中提供，并且不会低于每1,000美元本金金额的970.00美元。有关详细信息，请参阅本定价补充文件中的“债券的价值估计” 。 这些不是银行存款，不受联邦存款保险公司或任何其他政府机构的保险保护，并且不被银行或任何银行担保。 日期为2023年4月13日的产品补充编号4-I的定价补充，基础补充编号1-I 日期为2023年4月13日，招股说明书和招股说明书附录，每个日期为2023年4月13日，以及 招股说明书附录日期为2024年6月3日 关键条款 颁发者:摩根大通金融公司 有限责任公司，一家直接、全资的金融子公司摩根大通公司。 担保人:摩根大通公司。 索引:标准普尔500指数®等权重指数(彭博股票代码:SPW) 最大回报:至少11.40%(对应于最高付款 每1,000美元的到期日至少为1,114.00美元本金票据)(将在 定价补充) 上行杠杆系数：2.00 缓冲量：10.00% 定价日期：2025年1月17日或左右 原始发行日期(结算日期)：在或大约2025年1月23日 观察日期*：2026年2月17日 到期日*：2026年2月20日 在发生市场中断事件的情况下推迟确定日期，以及在“伴随产品补充资料——确定日期推迟 ——与单一标的物挂钩的票据——与其他于商 品指数不同的单一标的物挂钩的票据的确定日期推迟”和“伴随产品补充资料——支付日期推迟”中所描述的情况。 到期付款:如果最终价值大于初始价值，每张面值为$1,000的债券到期时的支付额将按照以下方式计算： $1,000+($1,000×指数回报×上行杠杆系数)， 以最大回报为准 如果最终值等于初始值或小于初始值，直到缓冲区金额，您将收到本金 你的笔记在成熟。 如果最终值小于初始值 超过缓冲金额，您的付款 每$1,000本金票据的到期日将计算如下： $1,000+[$1,000×(索引返回+缓冲区Amount)] 如果最终值小于初始值 超过缓冲金额，您将失去 您的部分或大部分本金金额为成熟度。 索引返回: （最终值-初始值)初始值 初始值:定价日指数的收盘价最终值:观察日指数的收盘价 PS-1|结构性投资 与标准普尔500指数挂钩的封端缓冲回报增强票据®等权重指标 附注的补充条款 任何包含在此定价补充中的任意基础资产的任何价值及其派生的价值，在出现明显错误或不一致的情况下，可通过修改此定价补充和相应的债券条款来纠正。尽管受债券信托契约的其他规定限制，此修改将无需债券持有人或其他任何一方的同意而生效。 假设支付档案 以下表格和图表展示了与假设指数挂钩的票据的假设总回报和到期支付情况。此处所指的“总回报”是指将每张面值为1,000美元的票据在到期时的支付金额与1,000美元进行比较后得出的百分比数值。假设的情况如下： ●初值为0.00；●最高收益率为11.40 %；●上行杠杆系数为2.00；●缓冲金额为10.00%。 为了说明目的，假设初始值为100.00，但这并非实际可能的初始值。实际的初始值将在定价日期时的收盘水平，会在定价补充文件中提供。关于指数的实际收盘水平的历史数据，请参见定价补充文件中“指数”部分所列的历史信息。 每种假设的总回报或到期时的假设支付均为示例用途，可能并非实际购买债券者的实际总回报或到期支付。下表和图表中的数字已四舍五入，以便于分析。 最终值 指数回报 总回报Notes 付款地点成熟度 180.00 80.00% 11.40% $1,114.00 170.00 70.00% 11.40% $1,114.00 160.00 60.00% 11.40% $1,114.00 150.00 50.00% 11.40% $1,114.00 140.00 40.00% 11.40% $1,114.00 130.00 30.00% 11.40% $1,114.00 120.00 20.00% 11.40% $1,114.00 110.00 10.00% 11.40% $1,114.00 105.70 5.70% 11.40% $1,114.00 105.00 5.00% 10.00% $1,100.00 101.00 1.00% 2.00% $1,020.00 100.00 0.00% 0.00% $1,000.00 95.00 -5.00% 0.00% $1,000.00 90.00 -10.00% 0.00% $1,000.00 85.00 -15.00% -5.00% $950.00 80.00 -20.00% -10.00% $900.00 70.00 -30.00% -20.00% $800.00 60.00 -40.00% -30.00% $700.00 50.00 -50.00% -40.00% $600.00 40.00 -60.00% -50.00% $500.00 30.00 -70.00% -60.00% $400.00 20.00 -80.00% -70.00% $300.00 10.00 -90.00% -80.00% $200.00 0.00 -100.00% -90.00% $100.00 PS-2|结构性投资 与标准普尔500指数挂钩的封端缓冲回报增强票据®等权重指标 以下图表展示了在不同指数回报率（-40%至40%）情况下，债券在到期时的假设支付情况。没有任何保证，即使指数的表现会导致超过每份面值1,000美元的100.00美元本金金额以上的任何本金返还，也需考虑到摩根大通金融公司和摩根大通Chase&Co.的信用风险。 笔记是如何工作的 上行场景： 如果最终价值大于初始价值，投资者将在到期时获得$1,000本金plus等于指数回报2.00倍的回报，但最高回报不得低于11.40%。假设最大回报为11.40%，投资者将在到期时在最终价值达到或超过初始价值的105.70%时获得最大支付。 ●如果该指数的收盘价上升5.00%，投资者将在到期时获得10.00%的回报，即每1000美元本金票据获得1,707美元。 假设一个假设的最大回报率为11.40%，如果指数的收盘水平增加25.00%，投资者将在到期时收到相当于最大回报率11.40%的回报，即每$1,000本金金额的$1,114.00，这是到期的最大支付额 。 票面方案: 如果最终价值等于初始价值或比初始价值低不超过10.00%的安全缓冲额度，投资者将在到期时收到其票据的本金金额。 下行场景: 如果最终价值比初始价值低超过缓冲金额10.00%，投资者将为其票据的本金金额每低1%损失1 %。 ●例如，如果指数收盘价下跌50.00%，投资者将损失40.00%他们的本金金额，到期时每1000美元本金票据只收到600.00美元。 上述附注的假设回报和假设付款适用除非你持有他们整个学期的笔记。这些假设情景未反映在二级市场进行任何销售所关联的费用或开支。如果包括这些费用和开支，上述的假设回报和假设支付可能会较低。 PS-3|结构性投资 封端缓冲回报增强注释链接到S&P500®等权重指标 选定的风险注意事项 购买这些票据涉及重大风险。这些风险在随附的招募说明书补充部分和产品补充部分中的“风险因素”章节以及随附招募说明书增补部分附件A中作了更详细的说明。 ●您对票据的投资可能会导致亏损- 这些附注不保证本金的返还。如果最终价值低于初始价值超过10.00%，您将按每超过1%损失本金金额的1%计算，直至最高损失本金金额的90.00%。 ●你在笔记上的最大收益仅限于最大回报，无论该指数有什么升值，这可能是显著的。 ●摩根大通金融和摩根大通公司的信用风险- 投资者依赖于我们和摩根大通公司支付所有到期金额的能力 在附注中。任何实际或潜在的变化，无论是对我们还是摩根大通公司的信用状况或信用利差的变化，均由市场决定是否承担该信用风险，则很可能对附注的价值产生不利影响。如果我们和摩根大通公司未能履行付款义务，您可能无法收到附注下您应得的任何款项，并且可能会损失掉您的全部投资。 ●作为财务子公司，摩根大通金融没有独立经营，拥有有限资产- 作为摩根大通Chase&Co.的一家金融子公司，我们除了发行和管理我们的证券以及收取内部公司义务款项之外，没有