aIDC配套电气设备市场值得关注,主要受需求增长和供电配套迭代革新驱动,未来供电瓶颈可能大于ICT。根据下游技术演变与商业现状,优选三个核心环节:HVDC、柴发、BBU/锂电/超容。
HVDC:长期优势在于效率稍高、可靠性更高、便捷搭载储能/绿电,多MW级别优势更突出,海外供应体系技术切换已开始。
柴发:上游发动/发电机外资主导,海外供应吃紧已蔓延至国内,近几年存在供应瓶颈和涨价潜力。
增量环节:
- UPS/HVDC配套蓄电池的锂电化,海外已开始有望较快普及;
- BBU增配到后端带来增量机会;
- 超容开始配置以平抑负荷波动。