AZZ Inc 2025 年年度报告

表格 10 - Q ☐根据 1934 年《证券交易法》第 13 或 15(d) 条提交的季度报告 ， 截至 2024 年 11 月 30 日的季度or☐根据 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15(d) 条提交的过渡报告委员会文件编号 ： 1 - 12777 通过勾选标记方式表明（1）注册人是否在过去12个月（或注册人被要求提交报告的较短期间）内已提交了《1934年证券交易法》第13条或第15(d)条所要求的所有报告；（2）注册人在过去90天内是否曾受到此类报告提交要求的约束。是 ☐ 否 ☐ indicate by check mark whether the registrant has submitted electronically every Interactive Data File requiredto be submitted pursuant to Rule 405 of Regulation S-T (§232.405 of this chapter) during the preceding 12 months (or for such shorter period that the registrant was required to submit such files). Yes ☐ No ☐ 标记是否为大型加速报告文件人、加速报告文件人、非加速报告文件人、较小规模报告公司或新兴成长公司。参见“大型” 根据《证券交易法》第12b-2条，“加速申报发行人”、“加速申报发行人”、“较小规模报告公司”和“新兴成长公司” 如果是一家新兴成长公司，请勾选此处以表示发行人已选择不采用《证券交易法》第13(a)条根据任何新的或修订的财务会计标准所规定的延长过渡期。☐ 通过复选标记指示注册人是否为空壳公司(如《交易法》规则 12b - 2 所定义) 。 截至 2025 年 1 月 2 日 ， 注册人已发行普通股 29, 882, 176 股 ； 每股面值 1.00 美元。 目录 目录 1. 公司及陈述依据 AZZInc.（“AZZ”，“公司”，“我们”或“我们公司”）成立于1956年，并根据德克萨斯州法律注册成立。我们为北美广泛的终端市场提供热浸镀锌和卷涂层解决方案。我们拥有三个独立的运营部门：AZZ金属涂层部门、AZZ预涂金属部门以及AZZ基础设施解决方案部门。我们的AZZ金属涂层部门是北美钢结构行业及其他行业的领先金属表面处理解决方案提供商，提供包括热浸镀锌、旋锌、粉末涂层、氧化和电镀在内的腐蚀防护解决方案。AZZ预涂金属部门为北美建筑、家电、供暖、通风、空调（HVAC）、集装箱、运输及其他终端市场提供美观性和腐蚀保护涂层及相关增值服务，主要涉及钢和铝卷材。AZZ基础设施解决方案部门 代表我们持有的AIS Investment Holdings LLC（以下简称“AVAILJV”）40%的非控股权益。AIS Investment Holdings LLC主要致力于在全球市场为终端客户提供安全可靠的电力传输服务以及针对关键基础设施的腐蚀和侵蚀缓解自动焊接堆焊解决方案。 Presentation 截至2024年2月29日的合并资产负债表是根据审计后的财务报表编制的。未审计的合并财务报表按照美国通用会计原则（U.S. GAAP）编制，适用于中期财务信息，并遵循Form 10-Q表格和Regulation S-X第10条的规定。因此，这些报表并未包含完整合并财务报表所需的所有信息和附注。应将这些财务报表与我们在2024年4月22日向证券交易委员会（SEC）提交的年度报告Form 10-K中包含的截至2024年2月29日的审计后财务报表及其附注一起阅读。某些先前报告的数据已重新分类以符合当前期间的呈现方式。 我们的财政年度于二月最后一日结束，并以该日所属的日历年份来标识财政年度。例如，结束于2025年2月28日的财政年度称为财政年度2025。 管理层认为，随附的未经审计的合并简要财务报表包括所有必要的调整，仅限于常规重复调整，以公平地呈现截至2024年11月30日的公司财务状况，以及2024年及2023年11月30日止三个月和九个月期间的运营结果及现金流量。所报告的中期结果并不必然代表全年结果。 尚未通过的会计公告 2024 年 11 月 ， 美国财务会计准则委员会(“FASB ”) 发布了《会计准则更新》 （“ ASU ”) 2024 - 03 ，收入表——报告全面收入——费用细分披露（子主题220-40）：费用表的细分（“ASU 2024-03”），该准则扩大了对公共实体支出的披露范围，包括存货、员工薪酬、折旧、无形资产摊销、销售费用及其他费用类别。ASU 2024-03 自 2027年12月15日之后的财政年度及该年度内的中期期间生效。我们预计采纳ASU 2024-03 不会对我们的财务状况或经营成果产生影响，但将导致我们在截至2028年2月29日的年度报告期以及2029年财政年度的中期报告期增加额外的披露内容。 2023 年 12 月 ， FASB 发布了 ASU 2023 - 09 ，所得税 (主题 740) ： 所得税披露的改进（ASU 2023-09），该更新扩大了实体在所得税率 reconciliation 表中披露的内容，并包括了在美国及外国管辖区支付的现金税款的披露。该更新将于2024年12月15日之后的年度期间生效。我们预计将在截至2025年2月28日的年度期间采用ASU 2023-09，此项采用不会影响我们的财务状况或经营成果，但将导致额外的披露。 2023 年 11 月 ， FASB 发布了 ASU 2023 - 07 ，分部报告 (主题 280) ： 可报告分部披露的改进("ASU2023-07")，该准则扩展了对公共实体可报告部门披露的内容，并要求提供更多关于可报告部门费用、中期部门利润或亏损以及公共实体的主要经营决策者如何使用已报告的部门利润或亏损信息来评估部门业绩和分配资源的详细信息。ASU 2023-07 自 2024 年 12 月 15 日后开始的财政年度及随后的中期期间生效。 目录 AZZ INC 。冷凝合并财务报表附注 自2024年12月15日之后的财政年度。我们不预计采用ASU 2023-07会对我们的财务状况或经营成果产生影响，但将导致我们在截至2025年2月28日的年度报告期以及2026财年的中期报告期增加额外披露内容。 2. Inventories 下表汇总了库存的组成部分(以千为单位) ： 截至2024年11月30日和2024年2月29日，我们的库存储备分别为350万美元和450万美元。存货成本主要采用先进先出（FIFO）方法确定（适用于AZZ金属涂层部门），以及特定标识方法确定（适用于PrecoatMetals部门）。 3 、每股收益 基本每股收益是基于每个期间内普通股加权平均数计算的。稀释每股收益则是通过考虑在该期间内可转换为普通股的证券或其他承诺发行普通股的潜在稀释作用来计算的。 在2024年4月30日，我们完成了次级公开募股，发行了460万股普通股。截至2024年11月30日的九个月期间，已发行股份的加权平均数包含于基本每股收益的加权平均股份中。请参阅第14条注释。截至2024年11月30日，共有2990万股普通股流通，其中包括次级公开募股所发行的股份。 截至2024年11月30日和2023年11月30日的三个月期间，分别有34,824股和120,819股与员工股权奖励相关，并被排除在稀释每股收益的计算之外，因为它们的影响将是反稀释性的。截至2024年11月30日和2023年11月30日的九个月期间，分别有56,088股和126,356股被排除在稀释每股收益的计算之外，因为它们的影响将是反稀释性的。截至2024年11月30日的九个月期间，所有与系列A优先股相关的股份（加权平均1,000,000股）均被排除在稀释每股收益的计算之外，因为它们的影响将是反稀释性的。这些股份在未来期间可能是具有稀释性的。 目录 AZZ INC 。冷凝合并财务报表附注 另请参阅附注 6 ， 了解按运营部门分列的销售信息。 合同资产和负债 收入确认、开票和现金收款的时间安排导致合并资产负债表上反映应收账款、合同资产（未开票应收账款）和合同负债（客户预付款和押金）。我们的合同资产和合同负债主要与AZZ Precoat Metals部门相关。客户开票可能发生在收入确认之后，从而形成合同资产。此外，在收入确认之前，我们可能会收到客户的预付款，从而形成合同负债。这些资产和负债在每个报告期末按合同基础在合并资产负债表上进行报告。 截至2024年11月30日的九个月期间，合同资产和合同负债的增加或减少主要归因于AZZ表现与客户付款之间的正常时间差异。截至2024年11月30日和2024年2月29日，合同资产余额分别为99.2百万美元和79.3百万美元，主要与AZZ预涂层金属部门相关。增长的主要原因是上述的时间差异，以及截至2024年11月30日的九个月期间卷材涂层量的增加。截至2024年11月30日和2024年2月29日，合同负债分别为0.7百万美元和1.0百万美元，分别包含在合并资产负债表的“其他预提负债”中。 截至2023年11月30日和2023年2月28日，合同资产的余额分别为7570万美元和7930万美元，主要与AZZPrecoat Metals段相关。截至2023年11月30日和2023年2月28日，合同负债分别为100万美元和130万美元。12 目录 AZZ INC 。冷凝合并财务报表附注 5. 现金流量补充信息 为了计算经营活动产生的净现金流量，净收入需调整其他项目，如当前资产和当前负债的变化（以千为单位）： 与利息税和所得税相关的现金流量如下(单位 ： 千) ： 非现金投融资活动的补充披露如下 (以千为单位) ： 6. Operating Segments 细分市场信息 我们的首席执行官（Chief Operating Decision Maker，简称“CODM”）以运营部门为基础审查财务信息，用于做出经营决策和评估财务表现。销售和营业利润是CODM评估部门经营绩效以及向AZZ Metal Coatings 和 AZZ Precoat Metals 部门分配资源的主要指标。净利润则是评估绩效和向AZZ Infrastructure Solutions 部门分配资源的主要指标。与特定运营部门无关的集中管理或行政功能相关的费用被计入“Corporate”类别。 我们每个运营部门的摘要如下 ： AZZ 金属涂层——通过遍布北美的设施为钢铁加工业和其他行业提供热浸镀锌、旋镀镀锌、粉末涂层、阳极氧化和电镀等金属涂层应用。热浸镀锌是一种冶金制造工艺，其中熔融锌与钢材反应，提供腐蚀保护并延长成型钢材的使用寿命数十年。13 目录 AZZ INC 。冷凝合并财务报表附注 AZZ 预涂层金属 -提供保护性和装饰性涂层及其相关的下游增值加工工艺，应用于钢卷和铝卷。主要服务于建筑、家电、供暖、通风、空调（HVAC）、容器、运输及其他终端市场，coil涂层过程强调可持续性和产品生命周期的延长。该过程包括清洗、处理、涂漆和固化金属卷材，在其被切割、成型和制造成最终产品之前进行平卷材料处理。这种方法通过严格的薄膜控制实现高度效率，并在其他应用过程中无法比拟的条件下对基材进行涂漆和固化，从而提高最终产品的性能。 AZZ 基础设施解决方案— 包括我们对AVAIL合营企业40%投资所享有的应计收益的权益，以及在剥离AIS业务后保留的与AIS应收款项和负债直接相关的其他费用。AVAIL合营企业是一家全球性的应用关键领域提供商。 为发电、传输、分配、石油和天然气以及工业市场提供高度工程化的技术和专业化服务。 以下表格包含了截至2024年及2023年11月30日的三个月和九个月期间，按部门划分