Fall Business Update October 15, 2024

前瞻性陈述 本演示包含根据1933年证券法第27A节和1934年证券交易法第21E节的定义的“前瞻性陈述”。前瞻性陈述包括涉及预期、预测或其他对未来事件或情况的 characterization 的陈述，并且通过诸如“相信”、“预期”、“将要”、“可能”、“应该”、“能够”、“估计”、“预期”、“继续”、“保持”、“支持”、“维持”、“增强”、“增长”、“构建”、“引领”、“推进”、“减少”、“强化”、“改善”、“增加”、“扩大”、“持续”、“重点”、“优先级”、“信心”、“进展”、“按计划进行”、“一致”以及其他类似表达来识别。 这些前瞻性陈述涉及公司的战略、业务势头和定位、多元化的商业模式、良性循环、客户账户和资产的增长、竞争优势、规模效应和效率以及客户资产上的费用（EOCA）、与客户的成功合作、 ameritrade 客户参与和整合相关的流失率、对公司建议解决方案的需求、关键的战略举措、更高效地服务客户、客户体验、满足客户需求、对客户支持和交易平台的投资、技术改进、流程转型和人工智能、费用控制、调整后的费用、收入增长和盈利、净利差、客户交易清算现金和重新平衡活动、银行补充融资、负债融资成本、生息资产、资产负债表管理、投资组合、再投资标准、久期和收益率、资本状况和效率、目标运营指标、调整后的和未调整的 Tier 1 杠杆比率、周期中的成功、财务展望、宏观经济趋势、交易量、长期增长轨迹和盈利潜力以及资本回报。 这些前瞻性陈述反映了管理层截至今日的信念、预期和目标，并且受到可能导致实际结果与之有重大差异的风险和不确定性的影响。可能造成此类差异的重要因素已在公司提交给证券交易委员会的年度报告（Form 10-K）和季度报告（Form 10-Q）中讨论，并可在公司的网站上获取。https: / / www. aboutschwab. com / financial - reports) 和证券交易委员会网站 (www. sec. gov 这些因素包括：公司吸引和保留客户及RIA（注册投资顾问）的能力以及扩大这些关系和相关客户资产；投资者对公司产品和服务的兴趣和参与度；公司利用客户资产的能力；定价 方面的竞争压力；支持客户活动水平的能力；客户交易活动的规模和构成；总体经济和市场条件，包括利率、股票估值和波动性；客户资产水平和现金余额；客户对利率的敏感性；融资成本；相对于利率变化的资产负债表定位；生息资产的构成和增长；保证金余额；贷款增长；资本和流动性需求及管理；银行存款账户余额的迁移；公司控制费用的能力；资本支出；诉讼或监管事项中的不利发展及其相关费用；以及任何立法、监管或监管指导的变化。 战略更新 Walt Bettinger 董事会联席主席兼首席执行官 Rick Wurster 总裁 施瓦布的 “通过客户的眼睛 ” 战略支持我们的持续的势头 ， 并保持我们的长期定位增长。 尽管第三季度引入了宏观经济环境的变化，投资者情绪和参与度仍保持强劲。 . 有机增长趋势自2023年5月最终 ameritrade 客户转换以来进一步改善，并正朝着历史水平进展。 我们继续通过推进关键战略举措来增强我们的领先现代财富管理服务，从而满足越来越多客户不断变化的需求。 我们对满足个人投资者及其顾问需求的不懈关注推动了我们的良性循环——这为我们持续的长期增长铺平了清晰的道路。 在缓解的通胀和冷却的劳动力市场背景下，美联储首次在四年多以来降低利率。 ... 将股市推至接近历史高点 ， 以结束一个充满活力的季度. 宽松周期拉开序幕 ， 降息 50bp ， 利率在曲线上大幅下降 ，... 尽管投资者情绪在季度内保持乐观，九月份的一些波动导致情绪有所软化。 在我们的健康水平上继续参与平台,... 5.7M+4% vs. 2Q24 ... 因为当前和潜在客户将他们的金融期货委托给施瓦布。 +972K 我们看到了有机增长的积极变化继 5 月份最终客户端转换之后,... ... 和前 Ameritrade 客户的增加参与支持我们回到长期增长轨迹的道路。 ... 客户继续利用组合平台的功能。 众多第三方认可我们行业领先的服务和解决方案。 2024 最佳在线经纪投资者商业日报3 2024 最佳客户服务福布斯2 在本季度，我们推进了战略举措，进一步增强了满足投资者不断变化需求的能力。 规模和效率 ... 正在进一步扩大我们的服务成本低优势。 我们的承诺费用纪律and连续过程改进,… ~95%捕获的 Ameritrade 运行率费用协同作用1 流程转换 双赢货币化 我们已经看到了强劲的势头各种各样的建议解决方案,… … … 越来越多的投资者希望施瓦布整体财富管理. +75% $40B Y / Y 季度净流量进入全方位服务咨询服务2 YTD 管理投资净流量1 包括创纪录的季度净流入施瓦布财富咨询 + 65% 与 2023 年年初至今 双赢货币化 我们的收养质押资产行®继续成长 ， … ... 以及我们增强的数字流程... $15.7B记录PAL®天平1+16% Y/Y Ameritrade 客户占 PAL 的 44 ％®平衡增长 YTD 客户端细分 .关系模型 - 我们领先的客户服务模型的基础 数字体验论坛 出色的基础知识 我们将继续在所有渠道提供卓越而轻松的客户体验。 89 轻松得分1顾问服务 退休计划数字体验参与者满意度排名第一 Our领先的现代财富提供plus强大的竞争定位电源良性循环， 支持我们的长期增长轨迹 金融视角 Mike Verdeschi 董事总经理、首席财务官 彼得 · 克劳福德 董事总经理 我们对客户的一贯关注和严格的方法是通过循环取得成功。 。健康的投资者参与 ， 再加上我们多元化模式的优势 ， 实现了序贯盈利增长和强劲的盈利能力在第三季度 。我们正在进入这个过渡年的第四季度 ， 势头正在增强 ： 我们有能力满足不断变化的客户需求并支持持续的参与水平... 。尽管出现了一些波动 ， 但扩大的行业表现推动了整个季度主要市场指数走高 股票市场 。相对于 2023 年底 ，纳斯达克综合指数®标准普尔 500 指数®上涨 21%年初至今在 2024 年 .保证金余额增长 17%与 2023 年 12 月至 9 月底的 730 亿美元相比。每日平均交易量为 570 万与上一季度相比增长 4% 。第 3 季度管理投资净流量1增长 80%与上一年相比 投资者Engagement . Total客户现金增加与上一季度相比 ，受资产负债表内外现金水平较高的驱动。客户交易性扫描现金2水平提高随着速率敏感的重新调整活动继续适度 客户现金趋势 ... 帮助推动了第三季度的连续盈利增长. 3Q24 资产负债表亮点 . 支持客户驱动的增长 客户贷款余额达到730亿美元，环比增长2%，同比去年年底增长17%——对客户的银行贷款环比增长3%，其中包括约10亿美元的新PAL（可能指特定贷款类型）。®余额 扫掠现金净流入 - 在非常强劲的 9 月份 (+ 170 亿美元) 的推动下 ， 交易总额席卷现金1第三季度增加了 90 亿美元 银行补充资金减少 2 - 银行未偿还的较高成本资金连续下降 90 亿美元 ， 至第三季度末 ， 为 648 亿美元 增强的灵活性 – 将40亿美元从银行自动转账转移到证券公司，以支持保证金贷款的增长– 进一步多元化证券公司的资金来源，以支持保证金贷款的增长和不断变化的客户需求 . 扩大的资本比率 - 收益、持续增长和较低的利率共同推动了调整后的一级杠杆率3,4调整后的一级杠杆比率最高可达6.7% - 该比率考虑了投资证券的公允价值变动对累积其他综合收益（AOCI）的影响。 注：Q=季度。PAL=质押资产线。AOCI=累计其他综合收益。1. 交易扫款现金包括银行扫款存款、经纪商现金余额及其他客户持有的现金。资产负债表（包括银行的检查存款和储蓄存款以及经纪商非计息信贷）和银行存款账户余额；不包括自营和第三方的大额存单。2. 银行补充融资包括回购协议、 schwab 银行定期存款和联邦住宅贷款银行余额。3. 2024年9月30日的比例为初步数据。4. 关于非 GAAP 财务指标的详细信息，请参阅附注。本演示文稿的幻灯片 42 - 46 中包括了此类措施与报告结果的协调。 第三季度进一步降低速率敏感性重新调整活动帮助支持交易性扫描现金的适度增长... 我们继续监控影响客户现金的因素，对未来现金增长的道路保持信心。 影响付款的因素... 并使我们能够进一步降低银行的更高成本补充资金。 证券投资组合现金流 (本金和利息) 宏观经济环境 季节性 客户参与 客户资产分配决策 净资产收集水平 而在偿还银行补充资金方面，尽管确切的偿还速度将受到多种因素的影响，但这仍然是一个优先事项。 我们的资本状况继续改善，接近我们的运营目标区间6.75%-7.00%，此区间包括可供出售投资组合中的未实现损失。 我们预计将在整个周期内实现增长和机会主义资本回报的结合。 施瓦布的发展势头支持连续收益扩张 ， 因为我们退出 2024 ，... -NIM 按顺序扩展到 220 个基点第四季度 ， 主要受负债融资成本降低的推动 - 第四季度平均生息资产合约从第四季度水平下降 3% - 6% - 交易量和组合相对于第三季度保持基本一致 ， 以结束今年 . Full - year调整后的费用1预计仍将同比增长约 2%反映了一些特定项目的变化，如交换处理费费率的增加、额外的联邦存款保险公司（FDIC）特别评估，以及其他一次性费用的计提。 . expect已调整1盈利能力将接近第四季度 0.80 美元的上限 ... 让我们为 2025 年的持续增长做好准备。 .2025 年金融前景将受到一系列因素的影响包括宏观经济环境、利率、市场情绪和客户参与度 .NIM 应继续扩展- 即使在较低的利率环境中 - 受利率和生息资产和负债组合路径的影响 .资产负债表大小将受到客户现金轨迹以及银行补充资金支付速度的影响1 .费用管理的平衡方法- 投资以支持长期增长 ， 同时仍实现短期财务目标 我们始终专注于客户，并采取严谨的方法，使嘉信理财能够在整个经济周期中实现盈利性增长。 Q&A 秋季业务更新 Appendix Appendix选择年化敏感度(截至 2024 年 9 月 30 日) Appendix历史客户现金趋势(截至 2024 年 9 月 30 日) Appendix历史交易性扫描现金趋势(截至 2024 年 9 月 30 日) 资产负债表(截至 2024 年 9 月 30 日)Appendix Appendix平均生息资产和银行投资组合(截至 2024 年 9 月 30 日) Appendix持续时间配置文件 Appendix再投资机会(截至 2024 年 9 月 30 日) 选择标准 。较短的持续时间。前端加载的现金流。较低的凸性。风险适当的信用风险敞口。投资等级 Appendix银行存款账户摘要(截至 2024 年 9 月 30 日) Appendix选择交易信息(截至 2024 年 9 月 30 日) Appendix非 GAAP 简介 除了根据美国公认会计原则（GAAP）披露财务结果外，本演示还包含对以下非GAAP财务指标的引用。我们认为，这些非GAAP财务指标提供了关于公司财务表现的有用补充信息，并有助于在当前期间内有意义地比较嘉信公司的业绩与历史业绩以及未来业绩。这些非GAAP指标不应被视为GAAP下计算的财务指标的替代品或更优选择，且可能与其他公司的非GAAP财务指标不可比较。 施瓦b公司使用非GAAP措施反映了对GAAP财务指标进行的某些调整，这些调整如下所述。自2023年第三季度起，这些调整还包括重组费用，该公司已经开始承担这