基金量化观察：多只中证A500增强指数型基金集中发行

ETF市场回顾 从一级市场资金流动情况来看，上周（2024.12.23-2024.12.27）已上市ETF资金净流入合计142.86亿元，其中债券型ETF资金净流入46.64亿元，跨境ETF资金净流入39.28亿元，股票型ETF资金净流入33.31亿元，商品型ETF资金净流入23.63亿元。 在股票型ETF中，宽基ETF上周资金净流入24.11亿元，上周A500ETF资金净流入130.93亿元，中证1000ETF资金净流入35.02亿元，中证2000ETF资金净流入5.06亿元，国证2000ETF资金净流入2.28亿元，创业板ETF资金净流入1.18亿元。 主题行业ETF上周资金净流入-18.27亿元。上周金融地产、高端制造、医药生物板块ETF资金净流入额分别为27.79亿元、16.22亿元、8.09亿元，消费、周期、科技板块ETF资金净流出额分别为3.61亿元、6.05亿元、60.19亿元。上周非货币ETF的成交金额合计为8863.01亿元。其中股票型ETF的周成交额为4862.76亿元。在股票型ETF中，宽基ETF的成交额最高，其中A500ETF周成交额最高。在主题/行业ETF中，科技ETF周成交额最高。 主动权益及增强指数型基金表现跟踪 主动权益型基金中上周表现前五名的基金包括：信澳业绩驱动A(016370.OF)、财通资管消费精选A(005682.OF)、宏利景气智选18个月持有A(014807.OF)、宏利高研发创新6个月A(010135.OF)、宏利新兴景气龙头A(012382.OF)，它们的收益率分别为7.08%、6.53%、6.30%、6.06%、6.05%。 上周主动量化基金上周收益率中位数为0.27%，2024年以来收益率中位数为11.24%。行业主题基金中，上周金融地产主题基金整体业绩相对最佳，收益率中位数为2.08%。2024年以来，金融地产与TMT行业主题基金业绩领先，收益率中位数分别为25.73%、14.01%。 在沪深300增强指数型基金中，易方达沪深300精选增强A(010736.OF)上周表现最佳，相对基准的超额收益率为0.72%。在中证500增强指数型基金中，宏利中证500指数增强(162216.OF)上周表现出色，相对业绩基准的超额收益率为1.17%。在中证1000增强指数型基金中，博道中证1000指数增强A(017644.OF)上周取得了1.90%的超额收益率。在国证2000增强指数型基金中，招商国证2000指数增强A(018786.OF)表现最优，取得了1.83%的超额收益率。 本周将有4只中证A500增强指数型基金集中发行。 风险提示 以上结果通过历史数据统计、建模和测算完成，在政策、市场环境发生变化时模型存在失效的风险；基金历史业绩不代表未来；ETF二级市场价格波动风险。基金相关信息及数据仅作为基金研究使用，不作为募集材料或者宣传材料。 内容目录 1、ETF市场回顾3 1.1一级市场资金流动情况（2024.12.23-2024.12.27）3 1.2二级市场交易情况（2024.12.23-2024.12.27）3 1.3增强策略ETF业绩跟踪（2024.12.23-2024.12.27）6 1.4本周非货币ETF申报、认购及上市情况（2024.12.30-2025.01.03）6 2、主动权益及增强指数型基金表现跟踪7 2.1绩优基金跟踪（2024.12.23-2024.12.27）7 2.2基金发行跟踪（2024.12.30-2025.01.03）9 3、风险提示9 图表目录 图表1：各类非货币ETF资金流情况（亿元）3 图表2：股票型ETF资金流情况（亿元）3 图表3：宽基及主题/行业型ETF资金流情况（亿元）3 图表4：各类ETF交易情况4 图表5：股票型ETF交易情况4 图表6：宽基及主题/行业ETF交易情况4 图表7：上周各类ETF成交额前5名一览4 图表8：部分已上市增强策略ETF表现跟踪6 图表9：上周申报ETF一览7 图表10：本周新发行ETF一览7 图表11：本周上市ETF一览7 图表12：主动权益型绩优基金Top5（数据截至2024.12.27，筛选时剔除成立不满1年的基金）7 图表13：行业主题基金收益统计8 图表14：主动量化基金收益统计8 图表15：各类增强指数型基金上周超额收益率Top58 图表16：本周开始认购主动权益基金一览9 1、ETF市场回顾 截至2024年12月27日，全市场已上市非货币ETF共1005只，上周共8只ETF上市。 1.1一级市场资金流动情况（2024.12.23-2024.12.27） 我们按每日份额较前一日增加额乘以前一日净值的方式计算了ETF每日的净申购/赎回额，并对发生份额拆分的ETF进行处理。 从一级市场资金流动情况来看，上周已上市ETF资金净流入合计142.86亿元，其中债券型ETF资金净流入46.64亿元，跨境ETF资金净流入39.28亿元，股票型ETF资金净流入 33.31亿元，商品型ETF资金净流入23.63亿元。 在股票型ETF中，宽基ETF上周资金净流入24.11亿元，上周A500ETF资金净流入130.93亿元，中证1000ETF资金净流入35.02亿元，中证2000ETF资金净流入5.06亿元，国证2000ETF资金净流入2.28亿元，创业板ETF资金净流入1.18亿元。 主题行业ETF上周资金净流入-18.27亿元。上周金融地产、高端制造、医药生物板块ETF资金净流入额分别为27.79亿元、16.22亿元、8.09亿元，消费、周期、科技板块ETF资金净流出额分别为3.61亿元、6.05亿元、60.19亿元。 图表1：各类非货币ETF资金流情况（亿元）图表2：股票型ETF资金流情况（亿元） 5040 45 smartbeta 宽基 增强策略 主题/行业 4030 3520 30 2510 200 15 10-10 5-20 0 债券型跨境股票型商品型-30 来源：iFinD，国金证券研究所来源：iFinD，国金证券研究所 图表3：宽基及主题/行业型ETF资金流情况（亿元） 150 100 50 0 -50 A500 中证1000 中证2000 国证2000 创业板 中证800 富时中国A50 创业板综指 MSCI中国A股 创业板300 创业板综合 中小企业100 深证300 中证500等权 上证380 深证创新100 MSCI中国A股国际 深证主板50 MSCI中国A股国际通 深证成指 其他 中证A股 创业板中盘200 深证50 A100 科创板200 深证100MSCI中国A50互联互通 上证综指 中证A100 上证180 中证A50 上证50 上证科创板100 双创50 创业板50 中证500 沪深300 科创50 金融地产 高端制造 医药生物 消费 周期 科技 -100 宽基主题/行业 来源：iFinD，国金证券研究所 1.2二级市场交易情况（2024.12.23-2024.12.27） 1.2.1ETF交易情况 上周非货币ETF的成交金额合计为8863.01亿元。其中股票型ETF的周成交额为4862.76 亿元。在股票型ETF中，宽基ETF的成交额最高，其中A500ETF周成交额最高。在主题/行业ETF中，科技ETF周成交额最高。 从ETF融资融券情况来看，上周ETF融资净买入额为-28.41亿元，其中中证A50ETF融资净买入额为0.40亿元，医药生物ETF融资净买入额为1.13亿元，相对更获杠杆资金青睐。 图表4：各类ETF交易情况图表5：股票型ETF交易情况 6000 5000 4000 3000 2000 1000 0 0 -2 -4 -8 2500 -6 -10 2000 -8 -12 1500 -10 -14-16 1000 -12-14 -18 500 -16 -20 0 -18 -6 股票型债券型跨境商品型 周成交额(亿元)融资净买入额(亿元，右轴) 4000 3500 3000 2 0 -2 -4 宽基主题/行业smartbeta增强策略 周成交额(亿元)融资净买入额(亿元，右轴) 来源：iFinD，Wind，国金证券研究所来源：iFinD，Wind，国金证券研究所 图表6：宽基及主题/行业ETF交易情况 1800 1600 1400 1200 1000 800 600 400 200 A500 沪深300 科创50 中证1000 创业板 中证500 上证50 创业板50 0 2 宽基 主题/行业 0 -2 -4 -6 -8 其他 创业板中盘200 深证A成10指0 MSCI中国A股国际通 富时中国A50 创业板综指 中证A股 MSCI中国A股 创业板综合 中小企业100 创业板300 深证创新100 深证300 深证主板50 上证380 中证500等权 MSCI中国A股国际 科技 金融地产 高端制造 医药生物 消费 周期 -10 上证科创板100 中证A50 中证2000 双创50 上证综指 国证2000 MSCI中国A50互联… 深证100 中证800 上证180 深证50 中证A100 科创板200 周成交额(亿元)融资净买入额(亿元，右轴) 来源：iFinD，Wind，国金证券研究所 类别 证券代码 证券简称 周成交额(亿元) 融资净买入额(亿元) 涨跌幅 510880.OF 华泰上证红利ETF 26.71 0.04 0.02 512890.OF 华泰柏瑞中证红利低波动ETF 18.81 -0.02 0.02 SmartBeta 515080.OF 招商中证红利ETF 13.92 -0.11 0.01 515100.OF 景顺长城中证红利低波动100ETF 13.77 0.06 0.01 515450.OF 南方标普中国A股大盘红利低波50ETF 6.41 0.11 0.01 513090.OF 易方达中证香港证券投资主题ETF 209.58 0.20 0.01 513180.OF 华夏恒生科技(QDII-ETF) 99.77 -1.73 0.02 跨境 513130.OF 华泰柏瑞南方东英恒生科技指数(QDII-ETF) 82.08 -0.58 0.01 159529.OF 景顺长城标普消费精选(QDII-ETF) 79.58 -- 0.12 513330.OF 华夏恒生互联网科技业(QDII-ETF) 75.01 -0.37 0.00 宽基 510300.OF 华泰柏瑞沪深300ETF 257.17 -0.62 0.01 588000.OF 华夏上证科创板50成份ETF 223.56 -6.19 0.01 图表7：上周各类ETF成交额前5名一览 类别证券代码 证券简称 周成交额(亿元) 融资净买入额(亿元) 涨跌幅 512050.OF 华夏中证A500ETF 185.56 -- 0.01 159338.OF 国泰中证A500ETF 163.95 -- 0.01 159352.OF 南方中证A500ETF 162.96 -- 0.01 518880.OF 华安易富黄金ETF 60.11 0.89 0.01 159985.OF 华夏饲料豆粕期货ETF 21.56 -- 0.01 商品型159934.OF 易方达黄金ETF 11.64 -0.50 0.01 518800.OF 国泰黄金ETF 6.43 0.03 0.01 159937.OF 博时黄金ETF 4.52 -0.48 0.01 511360.OF 海富通中证短融ETF 1129.31 -0.87 0.00 511090.OF 鹏扬中债-30年期国债ETF 276.76 -0.30 0.00 债券型511520.OF 富国中债7-10年政策性金融债ETF 261.07 -0.24 0.00 511380.OF 博时中证可转债及可交换债券ETF 150.97 0.39 0.00