每日晨报

今日要闻 市场回顾 港股：港股缺乏方向，全日高低点数波幅约175点。恒生指数收市报20090点，跌7点，主板成交额1395亿元。科技指数报4538点，升约0.7%。ATMXJ只有小米急升逾4%，其余都跌，表现最差的京东跌约4%。手机设备、芯片股造好，中芯及华虹都升逾5%。联想集团升逾9%，是表现最好恒指及科指成份股。消费、汽车股个别发展，理想汽车升逾6%，农夫山泉及中升跌逾4%，是表现最差两只蓝筹股。首日挂牌的佑驾创新收报19.4元，比招股价升14%。全星期计，恒指累计升约370点，升幅约1.9%；科指亦升2.1%，两者都扭转前周跌势。 A股：内地股市个别发展，农业、养殖、低空经济概念股上升，电商、人形机械人、拼多多概念股受压。上证指数收报3400点，升2点。深证成份指数报10659点，跌13点，跌幅0.13%。创业板指数于2200点水平上落，收报2204点，跌4点，跌幅0.22%。总结全星期，沪股累计升约1%，深证成指升逾0.1%，同样结束两周跌势；创业板跌0.23%，连跌3星期。 美股：美股3大指数收市下跌，大型科技股向下，但全星期指数仍录得升幅。道琼斯指数最多曾跌逾560点，收市报42992点，跌333点，跌幅近0.8%，结束连续5个交易日的升势。纳斯达克指数失守2万点关口，收报19722点，跌298点，跌幅约1.5%。标准普尔500指数跌穿6000点关口，收报5970点，跌66点，跌幅1.1%。美债息持续高企拖累大型科技股表现，10年期国债孳息率在4.6厘以上，仍处于上日所创的逾7个月高位附近。Tesla跌近5%，Nvidia跌逾2%，是表现最差的道指成份股。微软、亚马逊、Alphabet和苹果都跌逾1%。反映中概股表现的纳斯达克中国金龙指数跌逾1%，但金山云急升逾23%。全星期计，道指升近0.4%，结束连续3星期跌势。纳指升近0.8%；标普500指数升近0.7%，结束两周跌势。 欧洲：欧洲主要股市圣诞假期后复市，收市上升。德国DAX指数收市报19984点，升135点，升幅近0.7%。法国CAC指数报7355点，升72点，升幅1%。英国富时100指数报8149点，升12点，升幅近0.2%。全星期计，德股升0.5%，法股和英股分别升1.1%和0.8%，两者均结束连续2星期跌势。 来源：彭博、越秀证券研究部 美国11月商品贸易逆差扩大超预期 美国商务部人口普查局(Census Bureau)公布数据显示，美国11月商品贸易逆差扩大幅度远超经济学家预期，主要是受到进口反弹影响，让贸易能否在一年来首次推动美国第四季(本季)经济成长前景蒙上阴影。 具体来看，11月经季节调整后商品贸易逆差从10月的983亿美元增至1,029亿美元，远超经济学家预估的1,006.5亿美元。 根据报告，美国11月出口成长74亿美元至1,764亿美元，增幅达4.4%；进口成长120亿美元至2,792亿美元，增幅为4.5%。其他商品类别的出口骤降30.1%，而同一类的进口类别成长15.1%，为造成差异的主要原因。 值得注意的是，10月份贸易逆差降幅远超预期，进口降幅为近两年来最大，可能让贸易成为美国第四季国内生产毛额(GDP)成长的一个贡献因素。贸易上一次推动美国经济成长次2023年的第四季。 不过，最新数据缩小本季前两个月商品出口成长超过进口成长的差距。此外，担心候任总统川普威胁要提高外国商品关税的企业，可能会试图在其下个月上任之前提前进口。这可能进一步缩小、甚至逆转出口优势，让贸易连续第四季度拖累GDP成长。 包括服务进出口在内的11月贸易数据将在1月初公布。 美国经济第三季折合年成长率为3.1%，尽管净贸易拖累经济成长0.43个百分点。亚特兰大联准银行(Federal Reserve Bank of Atlanta)的GDP Now追踪数据显示，美国第四季GDP成长率将与第三季持平。 美国EIA原油库存按周下降430万桶降幅超预期 美国能源信息署(EIA)公布，于截至12月20日止一周，美国原油库存按周下降430万桶，降幅超过市场预期的200万桶，且为连续第五周录跌。 期内馏分油库存减少170万桶，而预期为减少70万桶。至于汽油库存增加160万桶，市场预期为减少100万桶。 美国11月批发库存按月下降0.2%逊预期 美国普查局数据显示，今年11月美国批发库存按月下降0.2%，至9,020亿美元，逊市场预期的增长0.2%，10月份修正后为增长0.1%。 按年计，11月批发库存增长0.9%。 内地11月服务贸易逆差创近两年新低 国家外管局公布，首11个月服务贸易逆差2089亿美元，单计11月服务贸易逆差125亿美元，按月收窄约13%，规模创近两年新低。上月货物贸易顺差815亿美元，按月扩大逾7%。 至于第3季经常帐顺差1476亿美元，占同期国内生产总值(GDP)比例1.8%，处于合理均衡水平。当中，货物贸易顺差2299亿美元，服务贸易逆差586亿美元；资本和金融帐逆差1381亿美元。 此外，首3季跨境双向投融资平稳有序，来华证券投资净流入931亿美元，连续4个季度维持净流入，外资配置人民币资产增加。 内地首11个月国企利润跌幅收窄至0.1% 财政部公布，内地首11个月国有企业利润按年跌0.1%，跌幅比首10个月的1.1%显着收窄。 期内，国企营业收入按年升1.3%，升幅快过首10个月的0.9%。 首11个月国企应缴税费按年跌0.3%；至上月底，资产负债率64.9%，与去年底持平。 内地11月工业企业利润按年跌幅收窄至7.3%4个月来最佳表现 国家统计局公布，11月全国规模以上工业企业实现利润按年跌幅收窄至7.3%，表现为4个月以来最好。 数据显示，今年首11月，工业企业利润按年跌4.7%，跌幅略多过首10月的4.3%。国有企业利润跌8.4%，私营企业跌1%。当中，石油煤炭及其他燃料加工业务按年由盈转亏，汽车制造业盈利下跌7.3%。 首11个月工业企业营业收入升1.8%；营业收入利润率为5.4%，按年跌0.37个百分点。 截至11月底，工业企业资产负债率为57.9%，按年升0.1个百分点。 香港差估署：11月楼价指数升0.07%连升两个月 香港楼价指数连升两个月。香港差估署公布，今年11月全港私人住宅楼价指数按月升0.07%，连升两个月，按年跌7.82%。今年首11个月私人住宅楼价指数跌6.55%。 以单位类型分类，A、B及C类中小型单位楼价指数按月小幅反弹，按月升0.068%，按年跌7.79%，首11个月累跌6.53%;D及E类大型单位楼价指数按月升0.075%，按年跌5.64%，首11个月累跌5.1%。 租金指数再度回软。香港差估署公布租金指数，11月按月跌0.36%，连跌两个月，按年升近4.1%。今年首11个月，租金指数累升3.82%。 联想等20多家企业共同发起成立AI终端智能体创新专业委员会 联想携手20家共同发起单位举行中国软件产业协会AI终端智能体创新专业委员会成立仪式。 中国软件产业协会常务副秘书长陈宝国，以及联想、百度、阿里巴巴、火山引擎、智谱、MiniMax、面壁智能等委员单位领导组单位代表出席仪式。 中国软件产业协会会员部副主任苏燏在仪式上宣读了AI终端智能体创新专业委员会成立决议。 联想为AI终端智能体创新专业委员会主任委员单位。 微盟集团与粤海饲料集团达成战略合作推出“在线水产年货节” 微盟集团与粤海饲料集团达成战略合作，推出“在线水产年货节”。此次合作将通过微盟的数字化平台，整合粤海饲料旗下湛江粤海水产有限公司的优质金鲳鱼系列预制菜产品，为消费者提供便捷的年货采购体验。此外，微盟的“微信蓝包送礼”功能使用户可直接向亲友赠送“蛇年金鲳大礼包”，传递新春祝福。此举旨在以数字化创新模式为水产行业赋能，提升消费者购物体验。 康宁杰瑞制药(09966.HK)治疗卵巢癌药物获同意开展III期临床研究 康宁杰瑞制药(09966.HK)宣布，JSKN003获中国国家药品监督管理局药品审评中心同意开展一项III期临床研究(JSKN003-306)。 JSKN003-306是一项在既往接受过1至4线治疗的铂耐药复发性上皮性卵巢癌、原发性腹膜癌或输卵管癌患者全人群中进行的随机、开放、平行对照、多中心III期临床研究，旨在比较JSKN003与研究者选择化疗在该患者人群中的疗效和安全性。 目前，JSKN003正在澳洲开展I期临床研究，在中国进行I/II期和III期临床研究。 腾讯(00700.HK)与迈瑞医疗发布全球首个重症医疗大模型 腾讯(00700.HK)与迈瑞医疗(300760.SZ)在北京联合发布全球首个重症医疗大模型，「启元重症大模型」，标志着人工智能技术在医疗领域的重要突破。 模型基于数据还原患者数字画像，并透过重症思维深度分析，能在5秒内回溯整合患者病情、预测趋势并提供建议，1分钟内产生病历文档，同时提供准确率高达95%的重症知识查询结果，协助临床提升诊疗精准度与质量。 京东(09618.HK)伙国际冷链商品交易中心打造冷链大宗商品现货交易平台 京东集团(09618.HK)与国际冷链商品交易中心宣布达成全面合作，双方将携手打造冷链大宗商品现货交易平台。 为构建大宗商品实物交易体系，全面落实大宗商品实物交易产业布局，双方将在冷链物流仓配、大宗商品拍卖、大宗商品在线分销、阳光集采、金融服务等领域进行深入合作，包括探索建设大宗现货交易场所与产业电商平台融合的新模式，期望提升商品流通效率，推动市场数字化转型。 美FDA批准百时美施贵宝(BMY.US)抗癌药物Opdivo注射剂 美国FDA宣布，批准百时美施贵宝(BMY.US)开发的重磅PD-1抑制剂Opdivo（nivolumab）与含铂化疗联用作为手术前的新辅助疗法，随后单药作为手术后的辅助疗法，治疗可切除的非小细胞肺癌（NSCLC）成人患者。这些患者不携带EGFR或ALK基因变异。 新的Opdivo的注射形式预计将更方便患者，并有助于保护公司的销售侵蚀后，专利的静脉注射版本将在本十年晚些时候到期。 该注射剂的品牌为Opdivo Qvantig，已被批准用于治疗所有先前批准的成人实体瘤适应症，可以单独使用，也可以作为维持治疗或与化疗联合使用。 布里斯托尔首席商业化官Adam Lenkowsky在批准前对表示，该药将于1月初上市，定价将与IV版的定价相当。 静脉注射版药物的标价是，低剂量每次注射7635美元，为期两周，高剂量480毫克每次注射15269美元，为期四周。 由于癌症药物Revlimid和血液稀释剂Eliquis等老药的专利将于本十年晚些时候到期，这家制药商正依靠Opdivo Qvantig等新疗法来推动增长。 港股市场表现（上个交易日） 主要板块表现及沽空情况（上个交易日） 来源：彭博、越秀证券研究部 来源：彭博、越秀证券研究部 主要股指走势图（截至上个交易日） 来源：彭博、越秀证券研究部 来源：彭博、越秀证券研究部 港股IPO信息（截至上个交易日） 一周主要经济资料 评级标准 公司评级定义： 以报告发布当日之后的12个月内公司股价的涨跌幅相对同期的恒生指数的涨跌幅为基准。 买入：预期公司股价的涨跌幅相对同期的恒生指数的涨跌幅达15%以上增持：预期公司股价的涨跌幅相对同期的恒生指数的涨跌幅介于5%和15%之间持有：预期公司股价的涨跌幅相对同期的恒生指数的涨跌幅介于-10%和5%之间卖出：预期公司股价的涨跌幅相对同期的恒生指数的涨跌幅达-10%以上 行业投资评级 以报告发布当日之后的12个月内行业指数的涨跌幅相对同期恒生指数的涨跌幅为基准。 正面：预期行业指数表现将优于恒生指数10%或以上中性：预期行业指数表现相对恒生指数之变动幅度介于-10%和10%之间负面：预期行业指数表现将逊于恒生指数-10%或以上 利益披露事项 分析员声明： （1）发表于本报告之观点准确地反映有关于分析员个人对所提及的证券及其发行人之观点