算力基建趋势转向推理端,AEC反映Scale out网络可靠性需求
核心观点:大规模算力基建正由训练端转向推理端,产业趋势已启动,未来3-5年将维持高景气。AEC(可扩展以太网)反映Scale out网络下的可靠性需求,而推理端放量将推动Scale up网络升级成为2025年重点。
关键发现:
- 产业趋势:算力基建从训练端转向推理端,并非短期事件催化,而是长期趋势。
- 中美AI差距缩小:从训练到推理,国内大厂从跟随转向主动出击,展现赶超可能性。
- 策略转向:国内大厂在推理竞赛中主动布局,而非被动响应字节等企业竞争。
推荐关注:
- Scale Out网络互连:中兴通讯、兆龙互连、博创科技、瑞可达、Credo、Maxliner
- Scale Up网络互连:金信诺、澜起科技(电子覆盖)、博通、ALAB
- PO(光模块):太辰光、甬矽电子(电子覆盖)
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