传媒行业专题：AI应用到底在涨什么？
一、AI应用现状及发展趋势
- AI模型及应用加速落地：AI模型和应用正在加速落地，硬件公司有望加速这一趋势。随着B卡部署、推理优化和模型优化，推理成本有望大幅降低，各种形式的AI应用逐渐具备条件。
- 商业模式验证：AI应用的商业模式已被验证，收入覆盖token cost是产业愿意尝试投入的前提，也是AI应用繁荣的前提条件。
- 业绩验证：AppLovin作为美股软件股代表，业绩持续超预期，AI驱动广告营销精准投放，AI广告商业化得到验证。2024年第三季度，AppLovin营收12亿美元，同比增长39%，净利润率为36%，调整后EBITDA利润率为60%。
二、AI营销案例分析
- AppLovin案例：
- 业绩表现：2024年第三季度，AppLovin营收12亿美元，同比增长39%；净利润率为36%，调整后EBITDA利润率为60%。
- 平台功能：AppLovin的软件平台由AppDiscovery、MAX、Adjust和Wurl四个关键产品组成。
- AppDiscovery：通过AI推荐引擎AXON驱动的广告引擎，帮助广告主通过个性化内容触达更多用户，提高广告效果。
- MAX：优化广告库存价值，提高广告主的收入。
- Adjust：提供测量和分析工具，帮助广告主优化广告表现。
- Wurl：专注于CTV平台，帮助内容公司最大化广告收入。
- 财务数据：2024年第三季度，AppLovin的软件平台收入增长至8.35亿美元，同比增长66%。
三、投资机会
- A股相关公司：
- AI营销：天地在线（收购上海佳投）、易点天下、蓝色光标、利欧股份、引力传媒、浙文互联等。
- AI Agent：昆仑万维、万兴科技、金山办公、泛微网络等。
- AI搜索：昆仑万维、360等。
- AI音频：昆仑万维、中文在线、盛天网络、汤姆猫等。
- AI视频：芒果超媒、上海电影、华策影视、电广传媒等。
- AI电商：值得买、返利科技、焦点科技、遥望科技等。
- AI教育：豆神教育、世纪天鸿。
- AI游戏：掌趣科技、恺英网络、巨人网络、三七互娱等。
- AI硬件：博士眼镜、国光电器、漫步者等。
四、风险提示
- AI发展仍处于探索阶段，未来可能受行业政策等因素影响，存在一定的不确定性风险。
总结
AI应用正成为科技领域的热点，特别是在广告营销领域。AppLovin的业绩持续超预期，验证了AI驱动的广告营销模式的有效性。A股相关公司如天地在线、易点天下等有望受益于这一趋势，投资者可关注这些公司的投资机会。然而，AI技术的发展仍面临一定的不确定性和风险。
