铁矿石呈现供强需弱格局 价格延续偏弱运行

发布时间：2024-12-24 10:40:46作者：建信期货来源：建信期货 行情复盘 12月23日，铁矿石期货主力合约收涨0.84%至780.0元。 持仓量变化 12月23日收盘，铁矿石期货持仓量：-9528手至369932手。 背景分析 宏观层面，美联储18日结束为期两天的货币政策会议，宣布将联邦基金利率目标区间下调25个基点到4.25%至4.50%之间。本次降息符合市场预期，但2025年预计降息幅度收窄至50个基点，仅降息两次，明显低于市场预期。受此影响，美股大幅下跌，国内大宗商品普遍承压。 后市展望 近期钢厂检修增加，铁水产量降幅较为明显，铁矿需求有所回落，而供应端海外矿山发运冲量开始，短期内呈现供强需弱的格局，预计近期矿价偏弱运行，但补库端的需求增量或将限制下方空间。 研报正文研报正文 一、行情回顾与后市展望一、行情回顾与后市展望 12月20日，铁矿石期货主力2505合约震荡偏弱，开盘震荡运行，午盘震荡回落，收报769.0元/吨，跌0.77%。 现货市场：12月20日，主要铁矿石外盘报价环比前一交易日下调1.5美元/吨，青岛港主要品位铁矿石价格较前一交易日下滑5元/吨。 技术面：铁矿石2505合约日线KDJ指标继续下行;铁矿石2505日线MACD指标绿柱连续2个交易日有所放大。 1.2后市展望： 宏观层面，美联储18日结束为期两天的货币政策会议，宣布将联邦基金利率目标区间下调25个基点到4.25%至4.50%之间。本次降息符合市场预期，但2025年预计降息幅度收窄至50个基点，仅降息两次，明显低于市场预期。受此影响，美股大幅下跌，国内大宗商品普遍承压。 基本面上，需求端，本周钢材产量、消费量较上周均明显下滑，铁水产量加速回落至230万吨以下水平，港口铁矿疏港量同样调头回落，铁矿需求有所转弱。供应端，上涨澳、巴发运均有所增长，45港到港量有所回落，海外圣诞假期即将来临，预计近两周铁矿发运将维持在相对偏高水平，到港数据预计将呈现出先低后高的态势。库存方面，随着冬储临近，钢厂补库开启，带来一定增量需求。 整体来看，近期钢厂检修增加，铁水产量降幅较为明显，铁矿需求有所回落，而供应端海外矿山发运冲量开始，短期内呈现供强需弱的格局，预计近期矿价偏弱运行，但补库端的需求增量或将限制下方空间。 二、行业要闻二、行业要闻 12月20日，国家能源局发布1-11月份全国电力工业统计数据。截至11月底，全国累计发电装机容量约32.3亿千瓦，同比增长14.4%。其中，太阳能发电装机容量约8.2亿千瓦，同比增长46.7%;风电装机容量约4.9亿千瓦，同比增长19.2%。1-11月份，全国发电设备累计平均利用3147小时，比上年同期减少151小时;全国主要发电企业电源工程完成投资8665亿元，同比增长12.0%;电网工程完成投资5290亿元，同比增长18.7%。 商务部消费促进司司长李刚12月20日表示，当前商务部正在与有关方面一道，抓紧研究制定明年有关“大规模设备更新和消费品以旧换新”的相关政策。商务部数据显示，截至12月19日24时，全国汽车报废更新近270万辆，汽车置换更新超过310万辆;超过3330万名消费者购买相关家电以旧换新产品5210万台、家装厨卫换新补贴产品超过5300万件，电动自行车以旧换新超过100万辆。 李刚表示，受“以旧换新”政策带动，汽车、家电、家装等产品销售火热，促进消费持续回暖，国内需求不断扩大。从对消费市场的带动效果看，11月汽车类商品零售额同比增长6.6%，带动社会商品零售总额增速加快0.5个百分点，对社零增速的贡献由拖累转为拉升。 截至12月20日，共有5家建筑央企公布其2024年前11月新签合同额情况，累计新签合同总额65765.12亿元。 三、数据概览三、数据概览 关联品种关联品种铁矿石所属公司：建信期货