汽车行业周报
2024年12月16日 汽车行业周报（2024/12/9-12/15） 看好 行情综述 本周沪深300指数回落1.01%，申万汽车行业指数上涨0.66%，跑赢沪深300指数1.67个百分点，在申万31个一级行业中排名第12。本周二级细分行业中，商用车板块（+5.10%）、摩托车及其他板块（+3.31%） 、 汽 车 服 务 板 块 （+1.23%） 、 、 汽 车 零 部 件 板 块（+0.69%）实现上涨，仅乘用车板块（-1.05%）出现回落；本周三级行业中，涨幅最大的三个板块是其他运输设备（+7.77%）、商用载 客 车 （+6.16%） 和 商 用 载 货 车 （+3.96%)； 仅 电 动 车 用 车 （-2.28%）出现回落。 个股：本周汽车行业294家上市公司中，244家实现上涨，其中涨幅 前 三 为建 设 工 业(+53.90%)、金 龙 汽 车(+32.62%)和 上 海 凤 凰(+24.43%)。跌幅前三为邦德股份(-18.10%)、华原股份(-15.95%)和捷众科技(-14.20%)。 估值方面：截至2024年12月15日，申万汽车板块PE（TTM）26.03倍，位于近5年的34.76%分位点。 汽车产业链数据观察 截至12月10日，浮法平板玻璃(4.8/5mm)市场价为1416.70万元/吨，周环比上涨1.18%。锌锭(0#)市场价为2.59万元/吨，较11月30日上涨2.19%；铝锭(A00)市场价为2.04万元/吨，较11月30日回落3.66%。10月中国钢铁类大宗商品价格指数为105.23，环比上涨11.25%， 同比 回 落5.39%； 中国 橡 胶类 大 宗商 品价 格 指数为61.64，环比上涨5.82%，同比上涨28.98%。 截至12月13日，碳酸锂均价为7.63万元/吨，周环比回落0.65%，月环比上涨2.43%；截至12月9日，磷酸铁锂动力型均价在3.41万元/吨，周环比下降2.57%，月环比下降5.28%；截至12月6日，三元材料523均价为94.37万元/千克，较上周回落0.08%，月环比下降1.08%；电解液（三元圆柱2.6Ah）均价为2.01万元/吨，周环比上涨0.75%，月环比上涨2.29%；正极材料（磷酸铁锂）均价为3.39万元/吨，与上周持平，月环比上涨0.15%。 分析师：方曼乔登记编码：S1490524100001邮箱：fangmanqiao@crsec.com.cn 投资建议 11月，新能源汽车月度产销量双双突破150万辆。根据中国汽车工业协会测算，预计全年销量将达到3100万辆规模，其中，新能源汽车有望达到1300万辆。新能源零售渗透率已连续5个月超过50%，其中插电式混合动力增速较快。 电动化和智能化是未来汽车行业的发展方向。当前，车企“价格战”不断，超高端品牌在纯电技术研发、性能提升和成本控制方面并不具备优势，部分车企正在探索通过发展混动技术来实现转型。我们认为，长期来看，无论是纯电还是近期增速可观的插混，在同质化 证券研究报告 严重的乘用车市场，具有品牌特色、独特技术优势的车企只有通过差异化竞争，形成自身特色竞争优势才能摆脱价格内卷，实现盈利能力的提升。 风险提示 1、汽车消费需求不及预期；2、政策落地不及预期；3、原材料价格大幅波动等。 目录 （一）北京市首批四项“车路云一体化”地方标准发布.................................................................................................6（二）全国充电桩突破1200万台激增近50%..................................................................................................................7（三）11月全国二手车市场交易量178.56万辆环比增长4.33%...................................................................................7（四）商务部：汽车以旧换新带动乘用车销量超520万辆.............................................................................................7（五）1-10月我国锂电池制造行业利润同比增长39.4%.................................................................................................7（六）小马智行、广汽埃安将共研量产Robotaxi平台....................................................................................................8（七）特斯拉将于明年上半年推出“ModelQ”..............................................................................................................8（八）Cybercab的零件数量约为Model3的一半.............................................................................................................8 三、行业数据................................................................................................................................................................................8 四、投资建议...............................................................................................................................................................................11 图表目录 图表1：申万一级行业周涨跌幅（2024/12/9-12/15）...............................................................................................................4图表2：本周大盘指数涨跌幅（2024/12/9-12/15）...................................................................................................................4图表3：年初至今大盘指数涨跌幅（2024/1/1-12/15）.............................................................................................................4图表4：二级细分行业涨跌幅（2024/12/9-12/15）...................................................................................................................5图表5：三级细分行业涨跌幅（2024/12/9-12/15）...................................................................................................................5图表6：汽车行业个股涨幅前十（2024/12/9-12/15）...............................................................................................................5图表7：汽车行业个股跌幅前十（2024/12/9-12/15）...............................................................................................................5图表8：汽车行业央企涨幅前五（2024/12/9-12/15）...............................................................................................................6图表9：汽车行业估值水平市盈率PE（TTM）......................................................................................................................6图表10：钢铁类大宗商品价格指数............................................................................................................................................9图表11：浮法平板玻璃（4.8/5MM）价格走势........................................................................................................................9图表12：橡胶类大宗商品价格指数............................................................................................................................................9图表13：锌锭(0#)市场价格走势.................................................................................................................................................9图表14：铝锭(A00)市场价格走势..............................................................................................................................................9图表15：碳酸锂市场价格走势..............................................................................................................
