计算机25年度策略科技自立自强看好国产替代AI落地20241211

2025年科技自立自强投资策略

核心观点
2025年科技策略核心聚焦于科技自立自强，看好国产科技未来发展。基于对2024年市场反馈的复盘，板块经历从“双杀”到“商机”的转变，主要受政策支持、经济环境改善及流动性修复推动。国内政策推动科技板块从消费主导转向技术自主和高质量发展，特别看好国产软件和AI应用落地。

投资逻辑

1. 基本面与政策驱动：2024年板块表现好转与增量政策出台、国内基本面改善及流动性修复相关。科技自立自强目标下，国产软件和AI落地方向成为重点。
2. 国产替代机遇：国产软件产品化程度高，边际向上的新创工业软件估值波动显著。中美关系变化下，国产替代紧迫度提升，汽车板块有望2025年发展。
3. AI应用落地：国内大模型技术持续迭代，厂商重点布局生产指导模型和综合技术层次把控的大模型。一季度至三月份大数据相关项目数量显著增加，大型项目倾向与头部企业合作。

关键数据与趋势

• 大模型应用：1-10月大数据相关项目数量明显增加，3月进入落地高峰期。B端关注降本增效（如营销、产品开发），C端侧重个人效率提升（如学习机）。
• 行业分布：金融、教育、城市管理等领域积极探索大模型应用。传感器技术（如激光雷达）推动智能价值提升。
• 国产软件：办公（中控技术）、电商办公及全自动化（海康威视）等领域龙头受益。信创和中药线是重点，华为集成软件外包和项目制属性明显。

风险提示

• 技术难题与行业周期性变化。
• 中美关系对科技行业的影响。
• 大模型落地进度和病毒机器影响。

研究结论
国产替代和AI应用是未来关键方向，国产软件产品化程度高，AI在B端和C端潜力巨大。建议关注国产软件龙头、大模型在B端营销和知识管理领域的应用，以及海康威视等企业的持续探索。制造业投入回暖将推动产业升级，电子产品和工业软件板块或将受益。