动力电池行业周报：2024年1-10月全球动力电池TOP10数据出炉，中日韩企业增长差距明显

核心观点与关键数据

• 行业景气度持续向上：汽车市场政策利好不断，新能源汽车销量持续增长。2024年10月，我国新能源汽车产销分别完成146.3万辆和143万辆，同比增长48%和49.6%，市场占有率攀升至46.8%。
• 全球动力电池TOP10数据：2024年1-10月，全球动力电池装车量排名TOP10的企业依次为宁德时代、比亚迪、LG新能源、中创新航、SK On、松下、三星SDI、国轩高科、亿纬锂能、欣旺达。其中，6家中国企业增长幅度均高于平均值（23.4%），而4家海外企业增长幅度均低于平均值，日本松下同比下降21.1%。
• 上游材料价格：碳酸锂、氢氧化锂、正极材料、负极材料、电解液、隔膜价格均维持稳定或企稳。碳酸锂市场均价分别为7.39万元/吨（工业级）和7.68万元/吨（电池级），较上周下降；氢氧化锂价格企稳；正极材料、负极材料、电解液、隔膜价格均持平。
• 下游电芯：2024年10月，我国动力电池产量环比增长1.6%，同比增长45.5%；销量环比增长6.2%，同比增长47.4%。其中，动力电池销量为79.1GWh，占总销量71.7%，环比增长3.3%，同比增长30.6%；三元电池装车量同比下降1.1%，磷酸铁锂电池装车量同比增长75.1%。

研究结论

• 投资评级：推荐（维持）。
• 短期关注：上游原材料价格走势、月度销量及行业规范落地执行情况。
• 长期前景：国内外新能源汽车行业发展前景确定，板块值得重点关注。
• 风险提示：行业政策不及预期、上游原材料价格波动、下游需求不及预期、地缘政治变化等风险。

相关新闻事件

• SNE Research发布数据，显示2024年1-10月全球电动汽车电池总使用量达686.7GWh，同比增长25.0%。
• 宁德时代与Stellantis集团宣布将合资建厂，在西班牙萨拉戈萨建设一座大型磷酸铁锂电池工厂，投资高达41亿欧元。