电力设备及新能源周报20260111：广州加速布局商业航天，1-11月全球动力电池同比增长33%

广州加速布局商业航天，1-11月全球动力电池同比增长33% glmszqdatemark2026年01月11日 推荐 维持评级 本周（20260105-20260109）板块行情 电力设备与新能源板块：本周上涨5.02%，涨跌幅排名第13，强于上证指数。本周核电指数涨幅最大，锂电池指数涨幅最小。核电指数上涨7.47%，储能指数上涨5.58%，工控自动化指数上涨5.29%，新能源汽车指数上涨4.83%，风力发电指数上涨2.60%，太阳能指数上涨2.09%，锂电池指数上涨1.14%。 新能源车：2025年1-11月全球动力电池总装车量同比增长32.60% 根据SNE Research最新数据，2025年1-11月全球动力电池装车量达1046GWh，同比增长32.60%。从装机量来看，宁德时代以400GWh持续领先，比亚迪以175.2GWh保持第二，LG新能源以96.9GWh位列第三。其中蜂巢能源表现亮眼，装机量达27.5GWh，同比增长85.60%。 分析师邓永康执业证书：S0590525120002邮箱：dengyongkang@glms.com.cn分析师王一如 执业证书：S0590525110041邮箱：wangyiru_yj@glms.com.cn分析师李佳 新能源发电：光伏产品出口退税退坡靴子落地 根据财政部公告，自2026年4月1日起，取消光伏等产品增值税出口退税。自2026年4月1日起至2026年12月31日，将电池产品的增值税出口退税率由9%下调至6%；2027年1月1日起，取消电池产品增值税出口退税。根据SMM分析，出口退税取消的主要影响为企业直接成本增加以及价格竞争力度下降。 执业证书：S0590525110042邮箱：lijia_yj@glms.com.cn 分析师朱碧野执业证书：S0590525110045邮箱：zhubiye@glms.com.cn 电力设备及工控：两部门将加大电网建设力度，力争到2030年初步建成新型电网平台 分析师李孝鹏执业证书：S0590525110040邮箱：lixiaopeng@glms.com.cn分析师林誉韬 国家发展改革委、国家能源局联合印发的《关于促进电网高质量发展的指导意见》提出，到2030年初步建成以主干电网和配电网为基础、智能微电网为补充的新型电网平台，电网资源配置能力显著提升。“西电东送”规模将超4.2亿千瓦，新增省间电力互济能力约4000万千瓦，支撑新能源发电量占比达30%左右。 执业证书：S0590525110044邮箱：linyutao@glms.com.cn分析师席子屹 商业航天：我国新增20万颗卫星申请，广州加速布局商业航天 执业证书：S0590525110043邮箱：xiziyi@glms.com.cn 根据泰伯网最新消息，近日，中国向国际电信联盟（ITU）提交了新增20.3万颗的卫星申请，此次申报涵盖14个卫星星座，其中CTC-1和CTC-2两个星座各自申请96,714颗，成为本轮申报的主力；卫星申请量的增长有望进一步刺激火箭与卫星需求，对产业链搭建起到一定拉动作用。 分析师赵丹执业证书：S0590525110046邮箱：zhdan@glms.com.cn 分析师许浚哲执业证书：S0590525110047邮箱：xujunzhe@glms.com.cn 本周关注：宁德时代，科达利，大金重工，海力风电，德业股份，良信股份，盛弘股份，厦钨新能，许继电气，明阳电气。 分析师郝元斌执业证书：S0590525110048邮箱：haoyuanbin@glms.com.cn分析师梁丰铄 风险提示：政策力度不达预期、行业竞争加剧致市场价格超预期下降。 执业证书：S0590523040002邮箱：liangfs@glms.com.cn 目录 1新能源汽车：2025年1-11月全球动力电池总装车量同比增长32.60%..................................................................31.1行业观点概要......................................................................................................................................................................................31.2行业数据跟踪......................................................................................................................................................................................51.3行业公告跟踪.......................................................................................................................................................................................72新能源发电：光伏产品出口退税退坡靴子落地..........................................................................................................82.1行业观点概要......................................................................................................................................................................................82.2行业数据跟踪....................................................................................................................................................................................112.3行业公告跟踪....................................................................................................................................................................................133电力设备及工控：两部门将加大电网建设力度，力争到2030年初步建成新型电网平台.........................................143.1行业观点概要....................................................................................................................................................................................143.2行业公告跟踪....................................................................................................................................................................................154商业航天：我国新增20万颗卫星申请，广州加速布局商业航天............................................................................164.1行业观点概要....................................................................................................................................................................................165本周板块行情........................................................................................................................................................176风险提示..............................................................................................................................................................19插图目录..................................................................................................................................................................20表格目录..................................................................................................................................................................20 1新能源汽车：2025年1-11月全球动力电池总装车量同比增长32.60% 1.1行业观点概要 据SNE Research披露的数据显示，2025年1-11月，全球电动汽车电池总装车量达1046GWh，同比增长32.60%。动力电池市场集中度高，前十企业占整体份额近九成。中国动力电池企业的全球领导地位持续稳固，在TOP10中占据6席，合计市占率达69.40%，且较去年同期提升3.2pct；尤其在TOP5中，中国占据四席，展现强劲竞争力。据中国汽车动力电池产业创新联盟发布的数据，1-11月，我国动力电池累计装车量671.5GWh,累计同比增长42.00%。 从全球装机量来看，中企双头部稳固地位，二线梯队保持高增长态势，亿纬锂能与蜂巢能源排名顺次上升。前十名中，中国六家企业总装机量达726.9GWh，合计市场份额为69.40%，较去年同期保持领先并结构优化。宁德时代以400GWh遥遥领先，同比+34.5%；比亚迪紧随其后，以175.2GWh位列第二，同比+31.30%；LG新能源以96.9GWh位列第三，同比+11.10%；中创新航装机量50.9GWh，同比+42.00%，位列第四；国轩高科装机量44.9GWh，同比+77.80%，位列第五；SK On装机量40.6GWh，同比+14.10%，位列第六；松下装机量38.5GWh，同比+23.10%