电力设备及新能源周报：1-6月全球动力电池同比增长37.3%，7月硅片主动控产稳价

2025年08月17日 1-6月全球动力电池同比增长37.3%，7月硅片主动控产稳价 ➢本周（20250811-20250815）板块行情 推荐维持评级 电力设备与新能源板块：本周上涨5.84%，涨跌幅排名第4，强于上证指数。本周工控自动化涨幅最大，核电指数跌幅最大。工控自动化上涨7.43%，锂电池指数上涨6.56%，太阳能指数上涨5.32%，新能源汽车指数上涨3.85%，储能指数上涨3.55%，风力发电指数下跌0.56%，核电指数下跌1.52%。 ➢新能源车：2025年1-6月全球动力电池装车量同比增长37.3% 根据SNEResearch最新数据，2025年1-6月，全球动力电池装车量达504.4GWh，同比增长37.3%。从装机量来看，宁德时代以190.9 GWh的绝对优势稳居榜首；比亚迪以89.9GWh紧随其后；LG新能源以47.2GWh位列第三。蜂巢能源表现尤为突出，以装机量12.9GWh实现同比增长208%，成为Top10中同比增速最快的企业。 分析师邓永康执业证书：S0100521100006邮箱：dengyongkang@mszq.com ➢新能源发电：25H1组件TOP10厂家出货同比略增，7月硅片主动控产稳价 分析师王一如执业证书：S0100523050004邮箱：wangyiru_yj@mszq.com分析师李佳 2025上半年，全球前十大组件供货商总出货量约为247.9GW，环比去年同期增长10%，全球前十大组件供货商的出货重心依然集中于国内市场，中国地区出货占比约58%，海外市场占比约42%。从技术路线看，TOPCon组件已成为全球前十大供货商的一致主力产品，BC与HJT技术受限于爱旭股份及主要HJT厂商本期未进入前十榜单，此统计并未能真实反应全球市场占比。2025上半年，组件行业依然在低谷中摸索前行，当前光伏行业正处于行情低谷的反转期，庞大的出货量虽能体现企业的品牌影响力与渠道渗透能力，但长远而言，持续盈利的能力才是企业实现可持续发展的核心。 执业证书：S0100523120002邮箱：lijia@mszq.com 分析师朱碧野执业证书：S0100522120001邮箱：zhubiye@mszq.com 分析师李孝鹏执业证书：S0100524010003邮箱：lixiaopeng@mszq.com 分析师赵丹执业证书：S0100524050002邮箱：zhaodan@mszq.com ➢电力设备及工控：2025年国网计量设备2批招标 国家电网有限公司2025年第五十三批采购（营销项目第二次计量设备招标采购）招标，总计425个标包，招标物资总数量达到2066万只，其中：电能表1746.14万只，配件5.1万只，电能表需求同比增加12%，环比减少45%。 分析师林誉韬执业证书：S0100524070001邮箱：linyutao@mszq.com分析师席子屹 执业证书：S0100524070007邮箱：xiziyi@mszq.com ➢本周关注：宁德时代，科达利，大金重工，海力风电，德业股份，良信股份，盛弘股份，厦钨新能，许继电气，明阳电气等。 分析师许浚哲执业证书：S0100525030003邮箱：xujunzhe@mszq.com分析师郝元斌 ➢风险提示：政策不达预期、行业竞争加剧致价格超预期下降等。 执业证书：S0100525060001邮箱：haoyuanbin@mszq.com 相关研究 1.固态电池专题（二）：无负极技术：负极的终局路线-2025/08/142.固态电池专题（一）：全固态电池：锂电池的下一代解决方案-2025/08/143.电力设备及新能源周报20250810：7月新势力销量公布，土耳其光伏电池进口价格上调-2025/08/10 4.洞鉴光伏·8月刊：“反内卷”持续发酵，光伏底部反转节点已来临-2025/08/075.电力设备及新能源周报20250803：理想i8上市，光伏反内卷持续推进-2025/08/03 目录 1.1行业观点概要......................................................................................................................................................................................31.2行业数据跟踪......................................................................................................................................................................................61.3行业公告跟踪.......................................................................................................................................................................................7 2新能源发电：25H1组件TOP10厂家出货同比略增，7月硅片主动控产稳价...........................................................8 2.1行业观点概要......................................................................................................................................................................................82.2行业数据跟踪....................................................................................................................................................................................142.3行业公告跟踪....................................................................................................................................................................................16 3.1行业观点概要....................................................................................................................................................................................173.2行业数据跟踪....................................................................................................................................................................................193.3行业公告跟踪....................................................................................................................................................................................20 表格目录..................................................................................................................................................................24 1新能源汽车：2025年1-6月全球动力电池装车量同比增长37.3% 1.1行业观点概要 据SNEResearch披露的数据显示，2025年1-6月，全球动力电池装车量已达到504.4GWh，同比增长37.3%。宁德时代和比亚迪两大行业领军企业，占据了全球动力电池市场的半壁江山，合计市场份额达到55.7%，持续领跑市场；宁德时代、比亚迪和LG新能源三家公司凭借其公司规模与技术优势,在激烈的市场竞争中保持了领先地位，排名一直稳居前三，呈现出行业内"强者恒强"的态势。据中国汽车动力电池产业创新联盟披露的数据显示，2025年1-6月，我国动力电池累计装车量已达到299.6GWh，累计同比增长47.3%。 从装机量来看，2025年1-6月，宁德时代以190.0GWh遥遥领先，同比增长38%；比亚迪紧随其后，以89.9GWh位列第二，同比下降56%；LG新能源以47.2GWh位列第三，同比增长4%；中创新航装机量21.8GWh，同比增长22%，位列第四；SKOn和松下装机量分别为19.6GWh和18.8GWh，分别同比增长11%和14%，位列第五，六名；亿纬锂能装机量13.6 GWh，同比增长66%，位列第九；蜂巢能源装机量12.9GWh，同比增加208%，位列第十名。 资料来源：SNEResearch，民生证券研究院 从市场份额来看，宁德时代市占率领跑众龙头，行业集中度进一步提升。2025年1-6月，宁德时代市占率37.9%，同比提升0.5%，依旧是唯一占据35%以上市场份额的电池供应商；比亚迪市占率17.8%，同比提升15.6%；第三名LG新能源市占率9.4%，同比下降23.6%；中创新航的市占率4.3%，同比下降10.4%； SKOn和松下的市占率分别为3.9%和3.7%，其中SKOn同比下降18.8%，松同比下降17.8%；亿纬锂能的市占率为2.7%，同比增长22.7%；蜂巢能源市占率2.6%，同比提升52.9%。 资料来源：SNEResearch，民生证券研究院 投资建议： 电动车是长达10年的黄金赛道，25年国内以旧换新补贴政策延续，国内需求持续向好，重点推荐三条主线： 主线1：长期竞争格局向好，且短期有边际变化的环节。重点推荐：电池环节的【宁德时代】、隔膜环节的【恩捷股份】、热管理的【三花智控】、高压直流的【宏发股份】、薄膜电容【法拉电子】，建议关注【中熔电气】等。 主线2：4680技术迭代，带动产业链升级。4680目前可以做到210 Wh/kg，后续若体系上使用高镍91系和硅基负极，系统能量密度有可能接近270Wh/kg，并可以极大程度解决高镍系热管理难题。重点关注：大圆柱外壳的【科达利】、【斯莱克】和其他结构件标的；高镍正极的【容百科技】、【当升科技】、【芳源股份】、【长远锂科】、【华友钴业】、【振华新材】、【中伟股份】、【格林美】；布局LiFSI的【天赐材料】、【新宙邦】和碳纳米管领域的相关标的。 主线3：新技术带来高弹性。重点关注：固态电池【厦钨新能】、【天奈科技】、【元力股份】等。 1.2行业数据跟踪 资料来源：鑫椤锂电，民生证券研究