计算机行业月报：AI应用潜力亟待释放，禁令下国产化持续深入

我国软件产业增速在2024年呈现回落趋势。2024年1-10月软件业务收入11.06万亿元，同比增长11.0%，较2023年13.4%的增速回落了2.4个百分点；利润总额13357亿元，同比增长8.9%，低于同期收入增速2.1个百分点，较2023年13.6%的增速水平回落了4.7个百分点。出口业务持续向好，1-10月软件业务出口金额463.4亿美元，同比增长5.2%，连续7个月呈现回升态势。

高景气赛道：

• IC设计：1-10月同比增长13.8%，高于软件行业整体增速。
• 云服务和大数据服务：1-10月同比增长11.3%，高于软件行业整体增速。

国产化：

• 美国出台新禁令，将140个中国实体列入“实体清单”，对AI产业关键环节进行限制。
• 国内AI服务器市场中，国产化芯片比例持续提升，从2023年上半年的10%提升到2024年上半年的20%。
• 国产服务器供应商队伍持续壮大，华为阵营和海光阵营的企业纷纷中标运营商集采项目。
• 国产数据库厂商约占2/3的份额，欧拉在服务器操作系统市占率将达50%。

算力：

• 英伟达Blackwell芯片量产延迟，但需求端仍然强劲，数据中心业务收入持续增长。
• 海内外科技企业持续加大资本开支，亚马逊、谷歌、苹果、微软、脸书为代表的5大科技厂商的总资本开支在2024Q3达到了604.28亿美元，同比增长了59%。
• AI服务器市场预计到2028年，市场规模将达到253亿美元，2023-2028年年复合增速21.9%。

AI：

• AI在应用软件层的发展潜力亟待释放，AI Agent步入发展快车道。
• AI对云业务拉动作用明显，海外云计算头部厂商加速增长，国内阿里云、金山云等云厂商也受益于AI业务。
• 12月Gemini 2.0和Grok 3两款大模型有望发布，OpenAI 12月带来推理大模型o1的满血版本和进阶模式，以及每月收费高达200美元的ChatGPT Pro订阅服务。

投资建议： 给予行业同步大市的投资评级。重点关注国产化、算力、IC设计和AI等子行业。