机器人打造新质生产力和新质战斗力20241208

2024年12月08日20:33 关键词关键词 人形机器人特斯拉华为智能汽车机器人产业链投资布局传感器产业化零部件估值量产成长空间核心竞争力自动化工业机器人产业链估值弹性零部件业务新车型海外业务 全文摘要全文摘要 随着算力的飞速增长，通信硬件公司，尤其是光模块领域的厂商，迎来了前所未有的发展机遇。这不仅推动了中继旭、创新易盛和天孚通信等企业的业务扩张，也促使光明化公司等企业加大对智能机器人和智能汽车产业的投资力度，宣布成立二期基金，以探索新的投资方向。产业链的持续滚动与升级，使得参与机器人零部件环节的公司及那些能受益于终端市场发展的企业，展现出强劲的增长势头。 机器人：打造新质生产力和新质战斗力机器人：打造新质生产力和新质战斗力20241208_导读导读 2024年12月08日20:33 关键词关键词 人形机器人特斯拉华为智能汽车机器人产业链投资布局传感器产业化零部件估值量产成长空间核心竞争力自动化工业机器人产业链估值弹性零部件业务新车型海外业务 全文摘要全文摘要 随着算力的飞速增长，通信硬件公司，尤其是光模块领域的厂商，迎来了前所未有的发展机遇。这不仅推动了中继旭、创新易盛和天孚通信等企业的业务扩张，也促使光明化公司等企业加大对智能机器人和智能汽车产业的投资力度，宣布成立二期基金，以探索新的投资方向。产业链的持续滚动与升级，使得参与机器人零部件环节的公司及那些能受益于终端市场发展的企业，展现出强劲的增长势头。推荐的公司包括广和通、拓邦股份、泰威以及中信世创和新宇盛天孚通信等。此外，机器人技术的快速发展，特别是特斯拉和华为等巨头的推动，预示着四缸电机、六维力传感器等零部件市场将呈现高增长态势。汽车行业的智能化升级趋势明显，尤其特斯拉产业链的扩张对零部件供应商产生了积极影响。同时，中国政府对机器人产业链的政策支持和国内企业的积极参与，为这一领域的发展注入了强大动力。总体而言，算力增长、机器人技术进步及汽车行业智能化升级构成了当前市场的主要增长点。 章节速览章节速览 ● 00:00关注算力增长带来的通信硬件公司机会关注算力增长带来的通信硬件公司机会随着算力持续增长，光模块领域的龙头企业如中继旭、创新易盛、天孚通信等有望受益，同时，光明化公司通过 投资智能机器人和智能汽车产业，展示了对新兴领域的布局。未来，无论是零部件环节的公司还是终端发展带来算力提升的器件公司，都可能迎来增长。推荐关注广和通、拓邦股份与泰威，以及中信世创、新宇盛天孚通信等公司。 ● 01:45 A股关注度提升：特斯拉与华为引领人形机器人行业发展股关注度提升：特斯拉与华为引领人形机器人行业发展近期，A 股市场对特斯拉和华为等公司的发展情况表现出较高关注度，尤其是人形机器人相关企业。市场对特斯拉的最新动作和与相关企业的合作表示高度关注，同时对华为的战略合作伙伴的公布也反应强烈。头部企业如博众已接到来自特斯拉的组装订单，暗示小规模量产即将启动。未来，投资者应持续关注潜在的华为合作企业，以捕捉市场关注点的变化。其他企业亦在积极进行数据训练和实训，预计明年将在小规模亮点上有所进展。 ● 05:25人形机器人本体企业的发展与机遇人形机器人本体企业的发展与机遇随着人形机器人本体企业的增多，市场出现了明显变化，如同新能源汽车行业一样，竞争初期可能混乱但孕育机 遇。长期来看，优质企业和核心零部件供应商有望脱颖而出，产业集中度提升。建议关注四缸电机、六维力传感器及减速器等核心零部件。人形机器人及其核心零部件市场拥有广阔的发展空间，未来将持续关注相关部件和技术的进展。 ● 08:52公司布局多物理量传感器与六维力传感器前景可期公司布局多物理量传感器与六维力传感器前景可期 一家上市公司以力传感器起家，现布局其他离子传感器，国内市占率第一，成为单项冠军。公司致力于从单一物理量向多物理量传感器转型，产品涵盖光幕、压力传感器等，正在打造传感器森林。通过收并购扩展产品线，同时推进产业大脑平台建设，提升市场份额。目前主要增长曲线是力传感器，受宏观经济影响，增速稳定。未来增长点在于扩大传感器类型和人形机器人市场机遇。公司正研发六维力传感器，成本优势明显，预期产量大增。预计未来两年净利润增长至3亿至3.6亿元，长期发展空间广阔。 ● 12:16汽车产业链分析及特斯拉机器人项目进展汽车产业链分析及特斯拉机器人项目进展汽车分析王小华强调了汽车行业在人机交互领域的机遇，特别关注特斯拉等科技巨头的进展，及其对云计算产业 链的影响。预计特斯拉的机器人项目将推动产业链发展，尤其是零部件供应商，预计明年业绩将有显著增长。同时，分析强调全球产能布局对汽车供应商的重要性，认为多元化的供应基地有助于平抑全球产能战略带来的波动。 ● 18:27机器人产业链分析及国产替代机遇机器人产业链分析及国产替代机遇当前机器人产业正快速向标准化生产阶段过渡，产业链涉及42 个环节，特别是特斯拉等领军企业推动下，产业链迭代速度加快。国内机器人产业链迎来国产替代机遇，重点推荐的标的包括赛思等公司。此外，政策支持和地方发展战略为机器人产业提供了良好的发展环境。 问答回顾问答回顾 发言人发言人问：在当前背景下，对于受益于算力增长的通信硬件公司，您有哪些推荐？问：在当前背景下，对于受益于算力增长的通信硬件公司，您有哪些推荐？ 发言人答：我们建议市场持续关注受益于算力持续增长的模块公司，特别是光模块领域的龙头，如中际旭创、创新易盛和天孚通信。此外，光明化公司（例如世创）也在投资上进行了布局，特别是在智能机器人和智能汽车与机器人产业，并成立了二期基金以投资这些新方向。随着产业链的滚动和轮动，无论是直接参与机器人零部件环节的公司，还是受益于终端发展的器件公司，我们都预期会有较好的增长。推荐的公司包括广和通、拓邦股份、泰威以及中信世创、新宇盛天孚通信。 发言人发言人问：接下来请机械行业的毛老师分享关于人形智能行业的观点和近期推荐的标的。对于行业动问：接下来请机械行业的毛老师分享关于人形智能行业的观点和近期推荐的标的。对于行业动态及态及未来发展趋势，您有哪些具体看法？未来发展趋势，您有哪些具体看法？ 发言人答：在人形智能领域，近期A股的关注度较高，主要由于特斯拉和华为等头部企业的动作导致行业热度上升。上市公司方面，前期未涨或确定性不高的公司可能迎来一波波炒行情。特斯拉和华为的合作信息公布后，相关企业受到了市场较大关注。人形机器人的未来发展空间巨大，且头部企业的背书将对该行业产生积极影响。目前，特斯拉和阿布提玛等企业可能会有持续的人形机器人动态发布，比如第三代Optima的细节公布、阿布提玛工厂内的验证以及可能的小批量订单等。这将带动国内如博众等头部企业接到特斯拉的组装订单。预计明年开始，特斯拉将逐步进行小规模量产，而华为已公布16家合作战略伙伴，这些企业因合作迁移而引起市场高度关注。 发言人发言人问：对于潜在与华为合作的企业，您有何建议？问：对于潜在与华为合作的企业，您有何建议？ 发言人答：我们建议投资者持续关注潜在与华为合作的相关企业动态，后续可能会有更多的催化预期出现。同时，国内其他本体企业如优必选等也在进行数据采集、训练和实训过程，明年有望在小规模亮点上有新的进展。 发言人发言人问：国内做本体的企业现状如何？问：国内做本体的企业现状如何？ 发言人答：国内做本体的企业越来越多，包括工业机器人企业如福特新世达、奥斯顿等都在初步想法和布局上有所行动。这种情况下，整个行业的态势与新能源汽车类似，初期可能有些混乱但同时也孕育着大量机遇。经过长期筛选，本体企业集中度有望逐步提升，优质的本体和核心零部件公司将脱颖而出，享有广阔的成长空间。 发言人发言人问：在核心零部件方面，您有何推荐？问：在核心零部件方面，您有何推荐？ 发言人答：我们建议关注四缸电机、六维力传感器等各类传感器以及减速器等核心零部件公司，特别是四杠电机和传感器方面的排序优先。随着下游行业的产业化进程加快和未来大规模量产预期，这些核心零部件公司将拥有较大的成长空间。 发言人发言人问：在机器人部件方面，有哪些值得关注的变化和推荐的标的？问：在机器人部件方面，有哪些值得关注的变化和推荐的标的？ 发言人答：我们重点关注林教授及其团队可能带来的电机、传感器（如微信四、减速器等）价值提升。从上市公司角度来看，推荐的人形机器人相关标的较多，且部分已实现较大股价上涨。中长期仍对此领域持乐观态度。 发言人发言人问：您能否具体介绍一个近期推荐的传感器公司及其布局情况？问：您能否具体介绍一个近期推荐的传感器公司及其布局情况？ 发言人答：近期推荐的是一家专注于力传感器的上市公司，目前在国内离子传感器市场占据首位，并作为国家单项冠军。该公司正在研发拉力、轻调称重、温度、压力等多类型物理量传感器，并已布局光幕传感器、压力传感器及食品自动化产线等项目，致力于打造传感器森林的战略布局。 发言人发言人问：这家公司如何通过投资并购来扩大其传感器业务的发展空间？这家公司的成长曲线有哪问：这家公司如何通过投资并购来扩大其传感器业务的发展空间？这家公司的成长曲线有哪些？些？ 发言人答：该公司通过再投资的方式不断收购和参股各类传感器相关公司，拓宽业务范围并打开成长曲线。同时，公司还在构建产业大脑平台以推广产品和传感器新生产链。第一成长曲线是其领先的力传感器业务，目前在国内市场占据龙头地位，但由于行业增速稳定，主业与宏观经济密切相关。第二成长曲线是通过收并购不断扩展 传感器类型，进一步打开了成长空间。第三成长曲线主要来自人形机器人市场的机遇，公司已布局高端传感器如六维力传感器，并与华为进行验证，未来若成功应用，将有利于大规模量产和市场拓展。 发言人发言人问：您对该公司未来几年的净利润预测是什么？问：您对该公司未来几年的净利润预测是什么？ 发言人答：预计公司在2024年和2025年的净利润分别为3亿元、3.5亿至3.6亿元。 发言人发言人问：对于汽车行业人机器人的催化情况，您有什么观点和推荐的标的吗？问：对于汽车行业人机器人的催化情况，您有什么观点和推荐的标的吗？ 发言人答：我们团队认为全球范围内科技巨头和国内地方政府及企业都在持续加大智能领域投入。重点关注海外特斯拉产业链，特别是英伟达等公司的动态；在国内则以华为为代表的机器人国产替代产业链。近期特斯拉的技术进步明显，产业链预计将在明年下半年开始爬坡并贡献增量。同时，许多公司正从特斯拉汽车产业链中找到切入机会，打开全新成长空间。 发言人发言人问：特斯拉产业链中，零部件业务明年会有怎样的增长贡献？问：特斯拉产业链中，零部件业务明年会有怎样的增长贡献？ 发言人答：根据特斯拉三季度电话会的预计，明年零部件业务会有20%到30%的增长贡献。 发言人发言人问：对于海外特斯拉业务，如何看待贸易政策不确定性的影响以及其全球化趋势？问：对于海外特斯拉业务，如何看待贸易政策不确定性的影响以及其全球化趋势？ 发言人答：尽管全球范围内贸易政策存在不确定性，尤其是墨西哥产业链，但特斯拉的全球化趋势不可逆。在中国以外的海外业务中，建立多元化供应基地是必要的，以平抑产能战略布局带来的波动。 发言人发言人问：在机器人产业链方面，有哪些重点推荐的标的？问：在机器人产业链方面，有哪些重点推荐的标的？ 发言人答：预计整个机器人产业会快速进入SOP阶段，重点推荐的标的除了现有的企业外，还包括照明科技、贝股份和旭升集团等。 发言人发言人问：国内第二代机器人的国产替代产业链中，哪些环节值得关注？对于国内汽车产业链的发展问：国内第二代机器人的国产替代产业链中，哪些环节值得关注？对于国内汽车产业链的发展情况情况和推荐标的有哪些？和推荐标的有哪些？ 发言人答：在国内第二代机器人国产替代产业链中，主机厂和供应链是重点关注的两个层次。底层逻辑类似于特斯拉产业链对中国新能源汽车产业的反哺效应，目前正迎来国产化发展的机遇，重点推荐赛思以及周边创意等产业链公司。在国内汽车产业链方面，政策推动明显，催化事件增多，如重庆等地的产业政策