泰凌微机构调研纪要

调研日期: 2024-12-05 泰凌微电子成立于2010年，是一家专业的集成电路设计企业，专注于无线物联网芯片领域的前沿技术开发与突破。公司自成立以来一直以“成为全球领先的物联网芯片设计公司”为愿景，以“让泰凌的芯片进入全球用户，帮助实现万物互连的世界”为使命。在这一使命愿景下，公司成功研发出一系列具有自主知识产权、国际一流性能水平的无线物联网系统级芯片，得到客户和市场的认可。主要产品的核心参数达到或超过国际领先企业技术水平，广泛支持包括智能零售、消费电子、智能照明、智能家居、智慧医疗、仓储物流、音频娱乐在内的各类消费级和商业级物联网应用。产品广泛应用于汉朔、小米、罗技(Logitech)、欧之(Home Control)、涂鸦智能、朗德万斯(Ledvance)、瑞萨(Renesas)、科大讯飞、创维、夏普(Sharp)、松下(Panasonic)、英伟达(Nvidia)、哈曼(Harman)等多家主流终端知名品牌。 一、互动交流问答主要内容如下: Q1:请问公司在明年完成回购后,会采取什么措施来进行市值管理? A1:公司高度重视市值管理工作,以投资者需求为导向,努力通过提升经营效率持续为股东创造良好回报。后续我们也将立足主业,强化投资者交流,进一步增强资本市场认同。 Q2:公司在目前有哪些潜在的项目会对明年的公司收益有提升? A2:在物联网市场,在很多细分应用领域需求刚刚开始起步,未来该市场还有很大的成长空间。公司目前几个大的市场比如智能电子价签、智能遥控、智能家居等未来都还是快速增长的市场,同时,公司也非常看好智能物流、智慧医疗、智能工业控制等市场。 Q3:前天四个行业协会提出的审慎采购美国芯片的声明,对公司业绩会起到正面作用,请问评估提升业绩会有多少? A3:该声明的影响暂无法评估,公司会持续关注市场动态和行业趋势,继续专注主业,提升经营质量。 Q4: 请问公司在目前市场环境下有哪些技术优势,目前的市场表现如何? A4: 在所处领域中,泰凌微产品与技术的一些关键性能指标处于业界一流水平,有显著竞争优势;另一方面,如SOC芯片产品,其除了芯片硬件本身之外,软件协议栈也是很核心的IP。泰凌微的各种标准的软件协议栈都是自主开发的,从低功耗蓝牙到zigbee、到thread,到最新的Matter,而同行业有不少企业采用的是外购协议栈。自主研发协议栈可以不停优化提升,而且可以根据客户要求做定制化的改动,这是泰凌微重要的核心竞争力。 另外,多模芯片的研发能力也是公司的核心竞争力之一。物联网的应用种类非常多,各种连接标准:低功耗蓝牙、zigbee、thread、wifi、Matter都有其覆盖的应用市场,因此多模芯片市场空间快速增长,特别在高端应用领域对多模芯片的需求越来越多,开展多模芯片的前提是公司必须首先拥有各种标准的技术,泰凌微的产品支持所有主流的物联网连接标准,有着业界最完整的产品布局。 Q5:公司如何评价三季度的业绩表现,今年三季度业绩增长的主要原因? A5:公司三季度业绩增长较为显著,主要因素系公司积极开拓境内外市场、加大客户投入及技术支持,IOT产品及音频产线境内外产品收入均持续增长;同时公司加强供应链管理,优化成本,毛利率同比上升,带来了毛利润增长,使得归属于母公司净利润及扣除非经常性损益的净利润均实现较大幅度增长。 Q6:随着特斯拉和我国众多车商在自动驾驶领域的发力,自动驾驶成为经济新蓝海也会成就众多芯片公司,泰凌微TL7000满足AI计算需求,具有高算力、低功耗、灵活度高优点,请问该系列芯片能用于自动驾驶吗?泰凌微芯片应用广泛如智能家居、医疗健康、人机交互设备、电子货架标签等等,请问公司是否考虑将“自动驾驶对AI物联网芯片的需求”作为泰凌微一个重点业务方向?公司芯片能用于医院药房的取药篮子的电子标签吗? A6:公司TL7000系列芯片不支持自动驾驶,我们也暂时没有自动驾驶布局。公司芯片能用于各种电子标签。 Q7:公司对智能遥控器、电脑周边、智能家居和照明、智能电子价签等下游细分应用领域,在2025年的市场增长预期及前景分析?A7:今年市场景气回升迹象明显,公司几个市场比如智能遥控器、电脑周边、智能家居和照明、智能电子价签等都有良好势头和增长。2025年的市场增长预期及前景分析,请关注公司未来披露的2024年年度报告。 Q8:自动驾驶商业化进程加速,智能驾驶将是未来新兴市场,AI+物联网芯片将会成为必要硬件支撑,汽车智能化促成中央集成式架构方向将是智能驾驶的主流,传统MCU已经无法满足复杂的电子电气架构和海量数据处理需求,因此高算力低能耗SoC将成为汽车芯片设计及应用的主流趋势,泰凌微TL7000系列芯片具有高算力低能耗的性能,请问该系列产品能否满足智能驾驶场景?未来泰凌微是否会将智能驾驶高算力SoC作为一个重点方向? A8:公司产品目前未将智能驾驶作为一个重点方向。公司产品在智能汽车方面的应用主要集中在数字钥匙、胎压监测等方面。 Q9:首先恭喜公司成为中国首家获得蓝牙6.0认证的芯片公司,也是全球首家获得蓝牙6.0认证的非手机芯片公司,请问这类得到认证的蓝牙技术在第三季度业绩里贡献营收了吗?人工智能与物联网的融合(AIOT芯片)将为芯片产业带来巨大的市场空间,公司的最新产品TL7000系列可满足AI计算需求,具有高算力、低功耗、灵活度高的特点,请问预计这些精尖产品什么时候能为公司形成营收并贡献利润?A9:由于蓝牙6.0等技术还处在刚发布的阶段,公司产品也处在客户推广和早期设计阶段,在本年度还不会产生营收贡献。公司预计相关产品最早在2025年贡献营收。