2024年电力、电气设备制造行业回顾与2025年度信用风险展望

电力、电气设备制造行业总结

一、行业运行情况

• 2024年以来：全社会用电量同比增长，电源、电网投资规模持续扩大，新能源新增装机成为新增装机绝对主体，重点输电通道建设稳步推进。
• 2023年数据：
  • 全国全社会用电量9.22万亿千瓦时，同比增长6.7%。
  • 全国主要发电企业电源工程完成投资5959亿元，同比增长7.2%。
  • 全国电网工程完成投资3982亿元，同比增长21.1%。

二、原材料价格波动

• 主要原材料价格：铜、铝、钢材等金属价格受国际大宗商品市场行情影响，2020年后价格波动明显，2024年5月LME铜价重回高位，钢材价格在2024年9月开始小幅回升。
• 原材料成本：原材料价格大幅波动增加了电力、电气设备制造企业的短期资金压力和成本控制压力。

三、行业竞争格局

• 行业特征：中小企业数量众多，竞争激烈。行业整体呈金字塔型结构，随着电压等级的提升，技术壁垒越强，头部企业竞争优势越明显。
• 企业议价能力：行业企业对上下游议价能力偏弱，营运资金沉淀规模较大。下游客户主要为大型电力集团和电网公司，容易形成大额应收账款且账龄偏长。

四、行业展望

• 政策支持：国家强调“稳增长扩内需”，提出构建以新能源为主体的新型电力系统，加强能源基础设施建设。
• 市场需求：特高压建设第三轮周期开启，清洁能源大基地建设和省间互联通道规划需求持续，智能变配电迎来新机遇。
• 未来趋势：智能电网建设加快推进，自愈性、可靠性、兼容性、高效性和交互性成为主要特点，以应对新能源、分布式电源、电动汽车等新需求。

关键数据

• 2023年：全国新增发电装机容量37067万千瓦，同比增长86.7%。
• 2024年：前三季度全国全社会用电量7.41万亿千瓦时，同比增长7.9%。
• 2024年1-9月：全国主要发电企业电源工程完成投资5959亿元，同比增长7.2%；电网工程完成投资3982亿元，同比增长21.1%。

总结

电力、电气设备制造行业在国家政策支持和市场需求推动下，呈现稳步增长态势。尽管面临原材料价格波动和市场竞争压力，行业前景依然看好，特别是在特高压建设和智能电网领域。