2024年前三季度贸易行业研究

2024年前三季度，全球经济企稳复苏，中国进出口贸易总额稳定增长。以人民币计价，中国货物贸易进出口总值32.33万亿元人民币，同比增长5.3%，其中出口18.62万亿元（增长6.2%），进口13.71万亿元（增长4.1%）。出口增速受全球主要国家经济变化影响较大，对东盟等发展中经济体出口态势明显好于对美欧等发达经济体；进口增速明显回落，主要受房地产市场探底和内需偏弱影响。进出口产品结构不断改善，机电产品占出口主导地位，高端装备出口增长较快，传统劳动密集型产品占比下降。大宗商品如铁矿砂、煤、天然气等进口量同比增加。民营企业进出口额占比持续提升，分别增长9.4%、1.1%和0.1%。

大宗商品价格方面，国际油价经历两次冲高回落，钢材和煤炭价格受需求疲软和供大于求影响整体下跌。

政策方面，财政部、税务总局取消部分产品出口退税并下调部分产品退税率；商务部等四部门联合印发意见，加强商务和金融协同支持跨境贸易和投资高质量发展。

风险方面，美国大选可能带来贸易摩擦，中国对美出口企业面临压力；人民币汇率波动增加外贸企业经营财务风险；大宗商品价格持续大幅波动，中小型贸易企业面临风险控制压力。

展望方面，预计2024年四季度外部环境更趋复杂严峻，全球经济增速放缓，主要经济体增长动能不足。特朗普可能对华加征关税，短期内或利好中国出口，长期仍将带来冲击。房地产市场持续调整、基建增速有限、内需偏弱或将导致进口增速偏低。大宗商品市场将持续调整。