国信（香港）市场资讯日报

港美股研究·资讯日报 国信（香港）市场资讯日报 美国股债汇市场齐承压：非农决战前无人敢轻举妄动！ 一、全球投资焦点 非农前夕：全球市场风云变幻与美联储悬念待解 近期，市场投资经理KeeleyTeton的BrianLeonard指出，当前市场热情与动力匮乏，估值全面高估的问题或成关键制约。历史经验显示，市场创新高时估值往往更趋合理，当下情形却不尽然，这无疑给市场前景蒙上阴影。 外汇市场上，法国国债在政府垮台利空出尽后企稳，推动欧元反弹，美元升势暂歇。法德10年期国债收益率差周四缩窄至76.9个基点 创11月22日以来新低。不过，欧元周线仍大概率延续跌势，五周内恐第四次收跌，显示其整体弱势格局未改。 美债收益率曲线各期限周四涨跌互现，短端上扬，长端下行。纽约时段尾盘，2年期美债收益率涨2个基点至4.154%，5年期涨0.8个基点达4.08%，10年期跌0.2个基点为4.181%，30年期跌1.1个基点报4.335%。这一变化反映出市场对不同期限资金供求与风险预期的复杂博弈。 经济数据方面，美国上周初请失业金人数温和增长，劳动力市场持续稳步降温。截至11月30日当周，初请失业金人数经季调后为 22.4万人，较前值增加9000人，虽高于预期，但AlbionFinancialGroup首席投资官JasonWare认为该攀升不足为惧，整体仍处低位。 在关键的美国11月非农就业报告出炉前，市场交易员对美联储本月 2024年12月6日港美股研究·资讯日报 基础数据 所属市场美国股市 评级无 标普500指数6,086.5 52周最高6,089.8 52周最低4,546.5 近3个月日均成交额（亿）3,036.0 数据来源：Wind；数据日期：2024年12月6日国信证券（香港）财富研究部整理 美股主要指数表现 数据来源：Wind；数据日期：2024年12月6日国信证券（香港）财富研究部整理 XIAXiaodong SFCCENo.：BLA385 +85228996772 xiaxd@guosen.com.hk 降息押注略有减少。芝商所数据显示，美联储两周后议息会议降息概率从一天前的78%降至70%。Manulife InvestmentManagement高级固定收益交易员MikeLorizio强调，非农、CPI和PPI等数据将成决策关键。美联储主席鲍威尔周三表态经济强于9月预期，虽未明确下周降息与否，但“最后一降”悬念已系于本周五非农与下周三CPI数据表现。 据业内媒体调查，经济学家预计11月非农新增19.5万人，远高于上月1.2万人，不过失业率或升至4.2%。富国银行经济团队报告称，就业状况疲软趋势未止将通过非农波动与失业率变化体现。高盛美洲股票销售交易主管JohnFlood则表示，股市对非农数据有预期区间，15万-20万为“甜蜜点”，过高或过低都将影响市场与美联储决策走向。 整体而言，当前全球财经市场正处于多因素交织的敏感时期，经济数据、政策预期与市场走势相互影响、相互制约，投资者需密切关注各关键指标变化，以在复杂的市场环境中把握机遇、规避风险。 热门股表现 科技巨头整体涨跌互现。截至周四收盘，苹果涨0.01%、微软涨1.19%、亚马逊涨1.1%、英伟达跌0.06%、谷歌C跌1.01%、特斯拉涨3.23%、Meta跌0.79%、超微半导体跌1.83%、英特尔在撤换CEO的冲击后继续下跌5.28%。 航空公司整体表现突出。美国航空因上调四季度业绩指引上涨16.8%，西南航空也提高了平均座位的营收预期。AI领域也有SoundHoundAI这样大涨30%的正面案例，但芯片和泛AI应用行业的交易情绪并不高昂。甚至从纳指的分时图上也能看出，在OpenAI举行昂贵新服务的发布活动之后，还出现了一轮快速的下跌。 同样出现回落的还有加密货币概念股。随着比特币周四一度冲到10.3万美元后，失去“下一步目标共识”的加密货币一度快速回落超5000美元。MicroStrategy开盘一度涨超9%，到收盘时下跌4.83%。 周四中概股恢复涨势，纳斯达克中国金龙指数收涨0.42%，在过去6个交易日里有5天上涨。 阿里巴巴跌0.92%、京东涨1.9%、百度涨1.25%、拼多多涨0.29%、哔哩哔哩涨0.47%，“低空智联云”概念股声网涨10.51%、近期表现强劲的金山云继续大涨9.31%、名创优品涨4.06%、晶科能源涨3.75%。 O公司报道 【AI应用概念股SoundHoundAI大涨31%】 截至周四收盘，以AI语音交互服务见长的SoundHoundAI收涨31.33%。公司CFONiteshSharan在瑞银全球人工智能和技术大会上展示公司的最新对话式语音产品。同时披露与连锁餐饮店Torchy'sTacos达成合作协议，将在130个餐厅中部署AI智能点餐产品。公司表示，这种语音AI产品已经在超过1万家餐厅中部署。 【台积电据称计划在美国生产Blackwell芯片】 据媒体援引消息人士报道，台积电正与英伟达洽谈，计划在其位于美国亚利桑那州的新工厂生产Blackwell人工智能（AI）芯片。台积电在亚利桑那州的第一座工厂将于2025年上半年开始投产，不过由于美国工厂尚不具备CoWoS封装技术，所以Blackwell芯片的封装仍需要送回更先进的工厂处理。 【辉瑞、礼来CEO据传与特朗普共进晚餐】 据当地媒体周四报道，周三晚间特朗普在海湖庄园招待了辉瑞CEO艾伯乐、礼来CEO大卫·里克斯，同时医药行业游说组织PhRMA（美国制药研究和制造商协会）的CEO史蒂夫·乌布尔也代表更广泛的行业出席会议。报道称，特朗普与医药行业探讨了“公共和私营部门如何合作寻找癌症治疗方法等话题”。 【美国医疗保险巨头CEO遇刺案进展：杀手留下犯罪宣言】 根据周四的最新报道，在周三美国联合健康保险CEO布莱恩·汤普森遇刺身亡的现场，警方回收了写有“延迟”和“罢免”字样的弹壳和实弹。这些单词大致呼应了保险行业知名著作《延迟、否认、防御》，描述行业如何拒保的策略。执法官员可能会考虑这是否暗示潜在的动机——对医疗保险公司的愤怒。 二、港/美股回顾 1、港股市场数据： 12月5日，港股三大指数全天维持弱势行情，主要指数早盘均跌超1.2%以上。截止收盘，恒指跌0.92%，国指跌1%，恒生科技指数跌0.77%，市场情绪总体表现乏力。 盘面上，大型科技股涨跌不一，美团跌3.6%，阿里巴巴跌2.44%，快手跌超1%，小米涨1.2%，腾讯、网易、百度飘红；生物医药股跌幅较大，互联网医疗股方向跌幅居前，教育股、汽车股、重型机械股普遍下跌，汽车股、餐饮股、锂电池股、光伏股、黄金股、内险股等齐跌。 另一方面，比特币突破10万美元大关，加密货币概念股持续大涨，博雅互动放量飙涨超22%；苹果概念股表现活跃，丘钛科技涨超6%，航空股、建材水泥股、中资券商股普遍上涨 美股市场数据： 美股三大指数集体收低，道指跌0.55%，纳指跌0.18%，标普500指数跌0.19%。 特斯拉涨超3%，刷新2022年4月以来新高，美国银行将特斯拉目标价从350美元上调至400美元。微软涨1.19%，亚马逊涨1.1%，苹果涨0.01%勉强继续创收盘历史新高。芯片股普跌，英特尔、微芯科技跌逾5%，美光科技、恩智浦、ArmHoldings跌逾2%，AMD跌近2%。比特币高位回调，加密货币概念股下挫，BitDigital跌逾9%，MicroStrategy跌近5%，Coinbase跌逾3%。 纳斯达克中国金龙指数收涨0.42%，热门中概股涨跌互现，京东、百度涨超1%，爱奇艺跌超2%，小鹏汽车、好未来跌超1%。 2、美股市场活跃榜 证券名称 证券代码 最新价格 当日涨幅 成交量 最近一周涨幅 特斯拉公司 TSLA 369.49 3.23% 178.87 7.44% 英伟达 NVDA 145.06 -0.05% 357.54 2.42% 微策略公司 MSTR 386.4 -4.83% 21.76 -3.48% 亚马逊公司 AMZN 220.55 1.10% 64.31 3.40% 微软 MSFT 442.62 1.19% 81.65 -2.46% 苹果公司 AAPL 243.04 0.01% 131.86 1.62% Coinbase COIN 320.57 -3.13% 8.24 -8.45% 优步技术股份有限公司 UBER 65.23 -9.60% 8.62 -2.52% Meta平台股份有限公司 META 608.93 -0.79% 55.58 2.94% Palantir科技股份有限公司 PLTR 71.87 2.89% 24.19 1.09% 3、纳斯达克金龙中国指数表现： 最近1天最近1个月 资料来源：Bloomberg，国信证券（香港）财富研究部 三、欧美市场一览 美国债市：国债涨跌互现、利率曲线趋平，交易员静候非农就业报告 美国2年期国债利率上涨1.84个基点，报4.144% 美国5年期国债利率上涨0.69个基点，报4.0742% 美国10年期国债利率下跌0.39个基点，报4.1761% 美国30年期国债利率下跌1.01个基点，报4.3341% 外汇市场：彭博美元指数下跌，欧元领涨G-10货币，市场焦点转向即将出炉的美国非农就业报告 彭博美元指数下跌0.39%，报1275.9 欧元/美元上涨0.71%，报1.0586美元 美元/日圆下跌0.33%，报150.1日圆 英镑/美元上涨0.46%，报1.2759美元 美元/瑞郎下跌0.66%，报0.8785瑞郎 美元/加元下跌0.36%，报1.4023加元 澳元/美元上涨0.36%，报0.6453美元 纽西兰元/美元上涨0.6%，报0.5886美元 美元/离岸人民币下跌0.19%，报7.2635元 美元/在岸人民币下跌0.17%，夜盘最后成交于7.2555元 据台北外汇，美元/台币基本持平，报32.438元台币 欧洲股债：法国、意大利国债跑赢，投资者解除避险买盘。欧洲股市六连涨，法国银行股涨幅居前 斯托克欧洲600指数上涨0.4%，报519.53点 英国富时100指数上涨0.2%，报8349.38点 德国DAX指数上涨0.6%，报20358.8点 法国CAC40指数上涨0.4%，报7330.54点 英国10年期国债利率上涨3.2个基点，报4.281% 德国10年期国债利率上涨5.0个基点，报2.111% 法国10年期国债殖利率下跌0.6个基点，报2.893% 意大利10年期国债利率下跌1.8个基点，报3.198% 能源：油价小幅走低，交易员评估OPEC+推迟增产的影响 WTI原油期货下跌0.4%，报68.3美元/桶 布伦特原油期货下跌0.1%，报72.27美元/桶 NYMEX汽油期货下跌0.3%，报1.9325美元/加仑 NYMEX柴油期货下跌0.5%，报2.1557美元/加仑 NYMEX天然气期货上涨1.2%，报3.079美元/百万英热单位 金属：金价下挫，投资者等待从非农就业数据以寻找联储会利率路径线索。伦铜微跌 COMEX期金下跌1.0%，报2648.4美元/盎司 COMEX期银下跌1.2%，报31.536美元/盎司 LME期铜下跌0.1%，报9074.5美元/吨 LME期铝下跌0.3%，报2639.0美元/吨 LME期锌上涨0.6%，报3118.5美元/吨 LME期镍下跌0.8%，报15974.0美元/吨 四、美元兑人民币走势 资料来源：Bloomberg，国信证券（香港）财富研究部 五、美元指数与比特币走势 资料来源：Bloomberg，国信证券（香港）财富研究部 二、美股模拟投资组合及ETF基金参考 资料来源：国信证券（香港）财富研究部 美股ETF介绍 1、XLE全称为能源精选行业SPDR基金EnergySelectSectorSPDRFund（代码是XLE.P