技术分析洞察：指数大幅回落，美元突破走强

证券研究报告2024年11月24日 指数大幅回落，美元突破走强 技术分析洞察（2024.11.18-2024.11.22） 核心结论 分析师 投资建议：本周美元指数整理后继续强势上行，突破近两年中枢，或将逐步显示影响。国内市场周中短暂反弹，从融资余额观察到新增入场资金比较有限。近期领涨的中证1000指数对应股指期货贴水连续扩大，反映出投资者对于市场短期涨幅过大的谨慎态度。我们认为当前回调位置已经接近10月以来整理中枢的下沿，指数继续向下的空间或比较有限，但仍需注意前期涨幅过大的个股风险。1）行业层面建议关注综合，截面比较的走势斜率靠前。2）主题层面建议关注可控核聚变、超导概念、快手概念、拼多多概念、Web3.0等。3）个股层面检测到海陆重工、佳都科技、桂发祥等呈现横盘突破的形态特征。 冯佳睿S080052404000813564917688fengjiarui@research.xbmail.com.cn 联系人 廖超13370150489liaochao@research.xbmail.com.cn 相关研究 技术分析洞察(2024.10.28-2024.11.01)-市场震荡回调，中枢上沿或已探明技术分析洞察(2024.10.21-2024.10.25)-结构化行情继续，关注强势抗跌板块技术分析洞察(2024.10.14-2024.10.18)-指数或反复震荡，题材轮动表现技术分析洞察(2024.09.18-2024.09.20)-恒指长期均线或已进入反转 宽基指数：跌破短期平台。本周中证全指录得2.09%的跌幅，主要宽基指数大幅回落。其中上证指数跌幅1.91%，创业板指跌幅3.03%，微盘股指数跌幅0.40%。上证50指数本周向下笔走势延伸，跌破近两月整理平台，或将继续调整。沪深300指数本周向下笔走势延伸，期间反弹明显缩量显示抛压较大，或将继续调整。中证500指数本周五跌破月初整理平台收光脚阴线，或将继续调整。中证1000指数本周宽幅震荡重心下移，短期均线掉头向下，或将陷入震荡整理。红利指数周五大幅下调跌破短期平台，或已选择方向。科创50指数本周宽幅震荡重心下移，或将继续调整。北证50指数本周宽幅震荡形成向下新笔，走势有转弱迹象。 海外指数：美元突破中枢。美元指数本周向上笔走势延伸，突破近两年中枢上沿，周五出现上影线，短期整理后或继续上行。美元黄金本周形成向上新笔且走势延伸，MACD金叉且站上MA20日均线，观察能否突破前高。恒生指数本周五形成向下新笔及新线段，跌破短期平台和MA60日均线，或将继续调整。纳斯达克指数本周窄幅震荡向上且走势停顿。日经225指数本周形成向下新笔且与线段方向一致，或继续下行。 风险提示：本报告基于技术分析模型测算，需警惕模型失效风险；技术走势的历史规律不保证未来复现；海外地缘政治局势或武装冲突升级影响。 内容目录 一、指数大幅回落，美元突破走强.........................................................................................31.1宽基指数：跌破短期平台.............................................................................................31.2海外指数：美元突破中枢.............................................................................................7二、行业主题截面比较.........................................................................................................102.1强势行业：综合.........................................................................................................102.2强势主题：可控核聚变、超导概念、快手概念、拼多多概念、Web3.0等................11三、横盘突破个股：海陆重工、佳都科技、桂发祥等..........................................................12四、风险提示.......................................................................................................................12 图表目录 图1：上证50指数走势技术分析............................................................................................3图2：沪深300指数走势技术分析..........................................................................................4图3：中证500指数走势技术分析..........................................................................................4图4：中证1000指数走势技术分析........................................................................................5图5：红利指数走势技术分析..................................................................................................5图6：科创50指数走势技术分析............................................................................................6图7：北证50指数走势技术分析............................................................................................6图8：美元指数走势技术分析..................................................................................................7图9：美元黄金走势技术分析..................................................................................................7图10：恒生指数走势技术分析................................................................................................8图11：纳斯达克指数走势技术分析.........................................................................................8图12：日经225指数走势技术分析........................................................................................9 表1：申万一级行业走势截面比较（更新至20241122）........................................................10表2：概念指数走势截面比较（更新至20241122）...............................................................11表3：横盘突破形态检测结果（更新至20241122）...............................................................12 一、指数大幅回落，美元突破走强 本周美元指数整理后继续强势上行，突破近两年中枢，或将逐步显示影响。国内市场周中短暂反弹，从融资余额观察到新增入场资金比较有限。近期领涨的中证1000指数对应股指期货贴水连续扩大，反映出投资者对于市场短期涨幅过大的谨慎态度。我们认为当前回调位置已经接近10月以来整理中枢的下沿，指数继续向下的空间或比较有限，但仍需注意前期涨幅过大的个股风险。 本周中证全指录得2.09%的跌幅，主要宽基指数大幅回落。其中上证指数跌幅1.91%，创业板指跌幅3.03%，微盘股指数跌幅0.40%。 1.1宽基指数：跌破短期平台 上证50指数本周向下笔走势延伸，跌破近两月整理平台，或将继续调整。 资料来源：iFinD，西部证券研发中心 沪深300指数本周向下笔走势延伸，期间反弹明显缩量显示抛压较大，或将继续调整。 资料来源：iFinD，西部证券研发中心 中证500指数本周五跌破月初整理平台收光脚阴线，或将继续调整。 资料来源：iFinD，西部证券研发中心 中证1000指数本周宽幅震荡重心下移，短期均线掉头向下，或将陷入震荡整理。 资料来源：iFinD，西部证券研发中心 红利指数周五大幅下调跌破短期平台，或已选择方向。 资料来源：iFinD，西部证券研发中心 科创50指数本周宽幅震荡重心下移，或将继续调整。 资料来源：iFinD，西部证券研发中心 北证50指数本周宽幅震荡形成向下新笔，走势有转弱迹象。 资料来源：iFinD，西部证券研发中心 1.2海外指数：美元突破中枢 美元指数本周向上笔走势延伸，突破近两年中枢上沿，周五出现上影线，短期整理后或继续上行。 资料来源：iFinD，西部证券研发中心 美元黄金本周形成向上新笔且走势延伸，MACD金叉且站上MA20日均线，观察能否突破前高。 资料来源：iFinD，西部证券研发中心 恒生指数本周五形成向下新笔及新线段，跌破短期平台和MA60日均线，或将继续调整。 资料来源：iFinD，西部证券研发中心 纳斯达克指数本周窄幅震荡向上且走势停顿。 资料来源：iFinD，西部证券研发中心 日经225指数本周形成向下新笔且与线段方向一致，或继续下行。 资料来源：iFinD，西部证券研发中心 二、行业主题截面比较 2.1强势行业：综合 表1统计结果显示，当前走势强劲的行业（1/31）为综合，短期有明显回调风险的行业（10/31）为非银金融、医药生物、美容护理、汽车、农林牧渔、建筑材料、食品饮料、建筑装饰、煤炭、交通运输。其余（20/31）个行业短期走势停顿。 2.2强势主题：可控核聚变、超导概念、快手概念、拼多多概念、Web3.0等 以当前时点作截面，比较iFinD概念指数最后一笔向上笔的走势斜率，得到的排名即为当前表现最为强劲的概念。 三、横盘突破个股：海陆重工、佳都科技、桂发祥等 个股走势按照缠论结构分解后，选取近期具备有《横盘突破形态检测方法-结构分解视角2023-11-15》研报中所描述形态特征的标的，列出如表3。 四、风险提示 本报告基于技术分析模型测算，需警惕模型失效风险；技术走势的历史规律不保证未来复现；海外地缘政治局势或武装冲突升级影响。 金工量化周报 分析师声明 本人具有中国证券业协会授予的