技术分析洞察：指数大幅反弹，美元冲高回落

证券研究报告2025年01月19日 指数大幅反弹，美元冲高回落 技术分析洞察（2025.01.13-2025.01.17） 核心结论 分析师 投资建议：美国公布的12月核心CPI低于预期，核心通胀降温强化了美联储降息周期尚未结束的观点。国内2024年GDP统计数据增长5%，顺利完成全年经济社会发展主要目标任务，经济回升向好态势持续巩固。我们认为随着中美关系迎来新的起点，内外部环境或都将发生积极变化，本周的大幅反弹或应视作市场缩量后选择方向的信号。随着业绩快报带来的利空预期被定价消化，市场将有望提前启动春季躁动行情。1）行业层面建议关注电子和有色金属，截面比较的走势斜率靠前。2）主题层面建议关注星闪概念、光纤概念、宠物经济、露营经济、铜缆高速连接等。3）个股层面检测到永艺股份等呈现横盘突破的形态特征。 冯佳睿S080052404000813564917688fengjiarui@research.xbmail.com.cn 联系人 廖超13370150489liaochao@research.xbmail.com.cn 相关研究 技术分析洞察(2024.10.14-2024.10.18)-指数或反复震荡，题材轮动表现技术分析洞察(2024.09.18-2024.09.20)-恒指长期均线或已进入反转 宽基指数：大幅震荡上行。本周中证全指录得3.59%的涨幅，主要宽基指数大幅反弹。其中上证指数涨幅2.31%，创业板指涨幅4.66%，微盘股指数涨幅6.85%。上证50指数本周震荡上行，正在构造次级别整理平台，等待成交放量。沪深300指数本周走势停顿，反弹接近前期中枢下沿，等待成交放量。中证500指数本周大幅反弹，站稳MA5/10日均线，MACD蓝黄线金叉，或将继续上行。中证1000指数本周大幅反弹但未形成反向笔，MACD蓝黄线金叉，或将继续上行。红利指数本周连续反弹但未形成反向笔，进入去年11月整理中枢范围，或转入盘整。科创50指数本周小幅震荡上行，成交量变化不大，没有形成明确走势。北证50指数本周大幅反弹形成向上新笔，成交有所放大，或将继续上行。 海外指数：美元冲高回落。美元指数本周冲高回落走势停顿，或有盘整需要。美元黄金本周继续震荡上行，接近中枢上沿，观察能否有效突破。恒生指数本周连续反弹，下行走势停顿但没有形成反向笔，观察能否回到中枢内部。纳斯达克指数本周震荡上行形成反向笔，或将盘整一段时间。日经225指数本周向下笔走势延伸，继续回落至中枢内部，或能找到二类支撑。 风险提示：本报告基于技术分析模型测算，需警惕模型失效风险；技术走势的历史规律不保证未来复现；海外地缘政治局势或武装冲突升级影响。 内容目录 一、指数大幅反弹，美元冲高回落.........................................................................................31.1宽基指数：大幅震荡上行.............................................................................................31.2海外指数：美元冲高回落.............................................................................................7二、行业主题截面比较.........................................................................................................102.1强势行业：电子、有色金属.......................................................................................102.2强势主题：星闪概念、光纤概念、宠物经济、露营经济、铜缆高速连接等...............11三、横盘突破个股：永艺股份..............................................................................................12四、风险提示.......................................................................................................................12 图表目录 图1：上证50指数走势技术分析............................................................................................3图2：沪深300指数走势技术分析..........................................................................................4图3：中证500指数走势技术分析..........................................................................................4图4：中证1000指数走势技术分析........................................................................................5图5：红利指数走势技术分析..................................................................................................5图6：科创50指数走势技术分析............................................................................................6图7：北证50指数走势技术分析............................................................................................6图8：美元指数走势技术分析..................................................................................................7图9：美元黄金走势技术分析..................................................................................................7图10：恒生指数走势技术分析................................................................................................8图11：纳斯达克指数走势技术分析.........................................................................................8图12：日经225指数走势技术分析........................................................................................9 表1：申万一级行业走势截面比较（更新至20250117）........................................................10表2：概念指数走势截面比较（更新至20250117）...............................................................11表3：横盘突破形态检测结果（更新至20250117）...............................................................12 一、指数大幅反弹，美元冲高回落 美国公布的12月核心CPI低于预期，核心通胀降温强化了美联储降息周期尚未结束的观点。国内2024年GDP统计数据增长5%，顺利完成全年经济社会发展主要目标任务，经济回升向好态势持续巩固。我们认为随着中美关系迎来新的起点，内外部环境或都将发生积极变化，本周的大幅反弹或应视作市场缩量后选择方向的信号。随着业绩快报带来的利空预期被定价消化，市场将有望提前启动春季躁动行情。 本周中证全指录得3.59%的涨幅，主要宽基指数大幅反弹。其中上证指数涨幅2.31%，创业板指涨幅4.66%，微盘股指数涨幅6.85%。 1.1宽基指数：大幅震荡上行 上证50指数本周震荡上行，正在构造次级别整理平台，等待成交放量。 资料来源：iFinD，西部证券研发中心 沪深300指数本周走势停顿，反弹接近前期中枢下沿，等待成交放量。 资料来源：iFinD，西部证券研发中心 中证500指数本周大幅反弹，站稳MA5/10日均线，MACD蓝黄线金叉，或将继续上行。 资料来源：iFinD，西部证券研发中心 中证1000指数本周大幅反弹但未形成反向笔，MACD蓝黄线金叉，或将继续上行。 资料来源：iFinD，西部证券研发中心 红利指数本周连续反弹但未形成反向笔，进入去年11月整理中枢范围，或转入盘整。 资料来源：iFinD，西部证券研发中心 科创50指数本周小幅震荡上行，成交量变化不大，没有形成明确走势。 资料来源：iFinD，西部证券研发中心 北证50指数本周大幅反弹形成向上新笔，成交有所放大，或将继续上行。 资料来源：iFinD，西部证券研发中心 1.2海外指数：美元冲高回落 美元指数本周冲高回落走势停顿，或有盘整需要。 资料来源：iFinD，西部证券研发中心 美元黄金本周继续震荡上行，接近中枢上沿，观察能否有效突破。 资料来源：iFinD，西部证券研发中心 恒生指数本周连续反弹，下行走势停顿但没有形成反向笔，观察能否回到中枢内部。 资料来源：iFinD，西部证券研发中心 纳斯达克指数本周震荡上行形成反向笔，或将盘整一段时间。 资料来源：iFinD，西部证券研发中心 日经225指数本周向下笔走势延伸，继续回落至中枢内部，或能找到二类支撑。 资料来源：iFinD，西部证券研发中心 二、行业主题截面比较 2.1强势行业：电子、有色金属 表1统计结果显示，当前走势强劲的行业（2/31）为电子、有色金属，短期无明显回调风险行业（0/31）。其余（29/31）个行业短期走势停顿。 2.2强势主题：星闪概念、光纤概念、宠物经济、露营经济、铜缆高速连接等 以当前时点作截面，比较iFinD概念指数最后一笔向上笔的走势斜率，得到的排名即为当前表现最为强劲的概念。 三、横盘突破个股：永艺股份 个股走势按照缠论结构分解后，选取近期具备有《横盘突破形态检测方法-结构分解视角2023-11-15》研报中所描述形态特征的标的，列出如表3。 四、风险提示 本报告基于技术分析模型测算，需警惕模型失效风险；技术走势的历史规律不保证未来复现；海外地缘政治局势或武装冲突升级影响。 金工量化周报 分析师声明 本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格并注册为证券分析师，以勤勉的职业态度、专业审慎的研究方法，使用合法合规的信息，独立、客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映了本人的研究观点。本人不曾因，不因，也将不会