技术分析洞察：指数冲高回落，美元年内新高

证券研究报告2024年11月17日 指数冲高回落，美元年内新高 技术分析洞察（2024.11.11-2024.11.15） 核心结论 分析师 投资建议：本周美元指数强势上行，全球资产震动承压，美联储主席鲍威尔表示不会急于降息。国内投资者情绪有所退潮，市场赚钱效应减弱。统计数据显示10月社会零售总额反弹、工业增加值增长，基本面积极因素累积增多。我们认为美联储鹰派发言或不改国内政策持续发力预期，但将对市场短期节奏形成干扰。市场调整期仍是重要的布局机会，关注后续中央经济工作会议等政策信号释放可能带来的积极影响。1）行业层面建议关注传媒，截面比较的走势斜率靠前。2）主题层面建议关注快手概念、拼多多概念、AI语料、ERP概念、在线教育等。3）个股层面检测到筑博设计、三维化学、晶盛机电等呈现横盘突破的形态特征。 冯佳睿S080052404000813564917688fengjiarui@research.xbmail.com.cn 联系人 廖超13370150489liaochao@research.xbmail.com.cn 相关研究 技术分析洞察(2024.10.28-2024.11.01)-市场震荡回调，中枢上沿或已探明技术分析洞察(2024.10.21-2024.10.25)-结构化行情继续，关注强势抗跌板块技术分析洞察(2024.10.14-2024.10.18)-指数或反复震荡，题材轮动表现技术分析洞察(2024.09.18-2024.09.20)-恒指长期均线或已进入反转 宽基指数：冲高回落缩量调整。本周中证全指录得4.00%的跌幅，主要宽基指数冲高回落。其中上证指数跌幅3.52%，创业板指跌幅3.36%，微盘股指数跌幅1.19%。上证50指数形成向下的反向笔且走势延伸，如不破上月低点则继续震荡。沪深300指数本周形成向下笔且走势延伸，回落至突破前整理平台，观察能否止跌。中证500指数本周冲高回落缩量调整，未能突破上月高点，接近月初整理平台，观察能否止跌。中证1000指数本周冲高回落进入调整，已跌破MA20日均线，接近月初整理平台，观察能否形成支撑。红利指数本周窄幅震荡重心下移，或维持震荡。科创50指数本周冲高回落未能突破前高，或陷入震荡整理。北证50指数本周走势停顿震荡回调，60分钟K线接近MA60均线，或很快选择方向。 海外指数：美元指数创年内新高。美元指数本周大幅上行创年内新高，接近两年来的震荡箱体上沿，观察能否突破。美元黄金本周形成下行笔，周五走势停顿跌速放缓，接近MA120日均线，或有一定支撑。恒生指数本周跳空低开低走跌破近期平台，接近MA60日均线，观察能否形成支撑。纳斯达克指数本周形成向下新笔且走势延伸，或继续调整。日经225指数本周连续回调接近MA250日均线，或将很快选择方向。 风险提示：本报告基于技术分析模型测算，需警惕模型失效风险；技术走势的历史规律不保证未来复现；海外地缘政治局势或武装冲突升级影响。 内容目录 一、指数冲高回落，美元年内新高.........................................................................................31.1宽基指数：冲高回落缩量调整.....................................................................................31.2海外指数：美元指数创年内新高..................................................................................7二、行业主题截面比较.........................................................................................................102.1强势行业：传媒.........................................................................................................102.2强势主题：快手概念、拼多多概念、AI语料、ERP概念、在线教育等....................11三、横盘突破个股：筑博设计、三维化学、晶盛机电等......................................................12四、风险提示.......................................................................................................................12 图表目录 图1：上证50指数走势技术分析............................................................................................3图2：沪深300指数走势技术分析..........................................................................................4图3：中证500指数走势技术分析..........................................................................................4图4：中证1000指数走势技术分析........................................................................................5图5：红利指数走势技术分析..................................................................................................5图6：科创50指数走势技术分析............................................................................................6图7：北证50指数走势技术分析............................................................................................6图8：美元指数走势技术分析..................................................................................................7图9：美元黄金走势技术分析..................................................................................................7图10：恒生指数走势技术分析................................................................................................8图11：纳斯达克指数走势技术分析.........................................................................................8图12：日经225指数走势技术分析........................................................................................9 表1：申万一级行业走势截面比较（更新至20241115）........................................................10表2：概念指数走势截面比较（更新至20241115）...............................................................11表3：横盘突破形态检测结果（更新至20241115）...............................................................12 一、指数冲高回落，美元年内新高 本周美元指数强势上行，全球资产震动承压，美联储主席鲍威尔表示不会急于降息。国内投资者情绪有所退潮，市场赚钱效应减弱。统计数据显示10月社会零售总额反弹、工业增加值增长，基本面积极因素累积增多。我们认为美联储鹰派发言或不改国内政策持续发力预期，但将对市场短期节奏形成干扰。市场调整期仍是重要的布局机会，关注后续中央经济工作会议等政策信号释放可能带来的积极影响。 本周中证全指录得4.00%的跌幅，主要宽基指数冲高回调。其中上证指数跌幅3.52%，创业板指跌幅3.36%，微盘股指数跌幅1.19%。 1.1宽基指数：冲高回落缩量调整 上证50指数形成向下的反向笔且走势延伸，如不破上月低点则继续震荡。 资料来源：iFinD，西部证券研发中心 沪深300指数本周形成向下笔且走势延伸，回落至突破前整理平台，观察能否止跌。 资料来源：iFinD，西部证券研发中心 中证500指数本周冲高回落缩量调整，未能突破上月高点，接近月初整理平台，观察能否止跌。 资料来源：iFinD，西部证券研发中心 中证1000指数本周冲高回落进入调整，已跌破MA20日均线，接近月初整理平台，观察能否形成支撑。 资料来源：iFinD，西部证券研发中心 红利指数本周窄幅震荡重心下移，或维持震荡。 资料来源：iFinD，西部证券研发中心 科创50指数本周冲高回落未能突破前高，或陷入震荡整理。 资料来源：iFinD，西部证券研发中心 北证50指数本周走势停顿震荡回调，60分钟K线接近MA60均线，或很快选择方向。 资料来源：iFinD，西部证券研发中心 1.2海外指数：美元指数创年内新高 美元指数本周大幅上行创年内新高，接近两年来的震荡箱体上沿，观察能否突破。 资料来源：iFinD，西部证券研发中心 美元黄金本周形成下行笔，周五走势停顿跌速放缓，接近MA120日均线，或有一定支撑。 资料来源：iFinD，西部证券研发中心 恒生指数本周跳空低开低走跌破近期平台，接近MA60日均线，观察能否形成支撑。 资料来源：iFinD，西部证券研发中心 纳斯达克指数本周形成向下新笔且走势延伸，或继续调整。 资料来源：iFinD，西部证券研发中心 日经225指数本周连续回调接近MA250日均线，或将很快选择方向。 资料来源：iFinD，西部证券研发中心 二、行业主题截面比较 2.1强势行业：传媒 表1统计结果显示，当前走势强劲的行业（1/31）为传媒，短期有明显回调风险的行业（8/31）为非银金融、美容护理、有色金属、建筑材料、农林牧渔、建筑装饰、煤炭、交通运输。其余（22/31）个行业短期走势停顿。 2.2强势主题：快手概念、拼多多概念、AI语料、ERP概念、在线教育等 以当前时点作截面，比较iFinD概念指数最后一笔向上笔的走势斜率，得到的排名即为当前表现最为强劲的概念。 三、横盘突破个股：筑博设计、三维化学、晶盛机电等 个股走势按照缠论结构分解后，选取近期具备有《横盘突破形态检测方法-结构分解视角2023-11-15》研报中所描述形态特征的标的，列出如表3。 四、风险提示 本报告基于技术分析模型测算，需警惕模型失效风险；