铜行业专题报告海外十二大铜矿企业三季报汇总20241201

矿企业三季报汇总矿企业三季报汇总20241201_导读导读 2024年12月01日23:45 关键词关键词 海外铜矿三季报产能秘鲁智力产量增速紫金矿业洛阳钼业南美非洲智利秘鲁产量铜矿企业产量指引铝行业氧化铝五矿资源刚果金SOV 全文摘要全文摘要 会议涵盖两部分，首先探讨了土木行业，汇总了海外铜矿企业第三季度报告，指出秘鲁和智利产量增减，整体增速放缓。随后转向铝行业报告，透露12家海外铜矿企业，多为大型企业，年产能超30万吨，未涵盖中资企业，产量指引虽有微调但不显著，未来几年投资有限，中国紫金矿业和洛阳钼业可能在南美或非洲有新项目。报告强调产量增长不确定性及未来产量增长受限预期。 铜行业专题报告铜行业专题报告–海外十二大铜海外十二大铜 矿企业三季报汇总矿企业三季报汇总20241201_导读导读 2024年12月01日23:45 关键词关键词 海外铜矿三季报产能秘鲁智力产量增速紫金矿业洛阳钼业南美非洲智利秘鲁产量铜矿企业产量指引铝行业氧化铝五矿资源刚果金SOV 全文摘要全文摘要 会议涵盖两部分，首先探讨了土木行业，汇总了海外铜矿企业第三季度报告，指出秘鲁和智利产量增减，整体增速放缓。随后转向铝行业报告，透露12家海外铜矿企业，多为大型企业，年产能超30万吨，未涵盖中资企业，产量指引虽有微调但不显著，未来几年投资有限，中国紫金矿业和洛阳钼业可能在南美或非洲有新项目。报告强调产量增长不确定性及未来产量增长受限预期。会议结束前邀请提问，并预告下次会议内容。 章节速览章节速览 ● 00:00海外铜矿企业三季报综述及未来产能展望海外铜矿企业三季报综述及未来产能展望华信有色的朱飞介绍，12 家海外头部铜矿企业三季报显示，秘鲁和智利产量有增有减，整体增速较低，多数企业产量指引未变或下调。预计未来3到5年，大型投资项目较少，唯一较大增长可能来自安托法加斯塔的二期项目。国内中资企业如紫金矿业等，在南美和非洲可能有中型项目补缺。报告分为两部分，第一部分概述了智利、秘鲁的产量情况，第二部分按企业具体分析。 ● 03:43全球铜产量变化及主要矿山影响分析全球铜产量变化及主要矿山影响分析过去几年，尽管受到疫情等因素影响，铜产量总体仍保持较高增速，但近期秘鲁产量出现下降，同比减少7% ，影响主要来自部分矿山产量下滑。具体而言，秘鲁矿产中，马米科矿产量下滑明显，另外几家集团企业项目也受影响。然而，五矿资源的矿山产量在三季度恢复，甚至超过去年。智利的铜产量也受到影响，主要原因是大型矿山品位下滑及疫情影响。尽管如此，一些矿山通过进入高品位采矿区等方式，实现了产量的提升。未来，智利和秘鲁的矿山产量增长预期不乐观，没有新的大型项目投产，产量可能继续减少。 ● 09:48全球金属产量分析全球金属产量分析讨论了12家集团企业在第三季度的产量情况，总产量达到775万吨，占全球产量的50% 以上，同比略有增长。同时，分析了中国和部分海外企业的产量变化，以及伦敦矿业购入新矿后产量的变化情况。此外，还提及了几家企业的产量下降原因，包括项目停产和矿山维护等因素。 ● 14:59自由港矿业产量分析及未来展望自由港矿业产量分析及未来展望 自由港矿业前三季产量增长，北美地区下滑，印尼地区增长。北美产量主要受莫伦齐矿山下滑影响，预计维持低迷。印尼矿产增长，但未来产量指引下滑。佳能壳产量下滑，主要因非洲地区矿产质量下降。 南美S8G产量下滑，原因涉及矿山工程事故。巴拿马项目停产，预计短期内难以恢复生产。非洲扩建项目将在明年一季度投产，有望带来产量增长。医美资源产量下滑，预计短期内难以改善。 ● 19:35全球主要矿企产量变动与未来展望全球主要矿企产量变动与未来展望20203季度投产的贝拉维哥矿产量下滑，美资源产量下调20万吨，前三季度产量57 万吨。力拓矿项目增长有限，产 量指引稳定在68万吨。安托法加斯塔产量略有下滑，但计划扩建项目有望增加产量。水河谷产量增长2万吨，有中途影响但整体稳定。整体来看，矿企产量变动不一，未来部分项目有增长潜力。 ● 24:26全球主要矿业企业产量增长与规划情况全球主要矿业企业产量增长与规划情况详细分析了伦迪矿业、泰克资源及南方铜业等多家矿业企业的产量增长情况及未来规划。伦迪矿业去年7 月份并表后产量增长5.6万吨，泰克资源的QB矿贡献显著，产量增幅60%，而南方铜业产量增长8%，主要由采矿成本和回收率影响。此外，这些企业对未来产量增长的规划也有所不同，包括扩建项目和新项目的投资。 ● 28:30海外矿产企业增长展望不乐观，国内企业或为支撑海外矿产企业增长展望不乐观，国内企业或为支撑 企业财产增长原因分析涉及矿石品位提升和回收率提高，但也有企业因矿石品位和回收率下滑导致产量下降。一般而言，矿石品位呈下降趋势，增产可能性低。海外矿产企业面临多种干扰，如环境增值和岩土工程事件等，影响产量。未来海外企业增长有限，仅有部分可贡献增量，国内企业如紫金矿业、贵阳木业等可能成为支撑全球增长的主要力量。会议强调了对海外企业增长的不乐观态度，并呼吁关注国内矿产企业的表现。 问答回顾问答回顾 发言人发言人问：在海外铜矿企业三季报的专题报告中，主要涉及哪些企业以及产量情况如何？对于未问：在海外铜矿企业三季报的专题报告中，主要涉及哪些企业以及产量情况如何？对于未来来3到到5年年内海外铜矿行业的新建大型项目有哪些了解？内海外铜矿行业的新建大型项目有哪些了解？ 发言人答：报告涉及了12家海外铜矿头部企业，每年产能在30万吨以上，并且不包括国内的中资企业。这些企业在前九个月的产量有增有减，整体增速相对较低。部分企业有产量增长，部分则出现产量下降，整体处于打击状态。不过，这些企业都给出了全年产量指引，且大多下调幅度不大。在未来3到5年内，海外铜矿行业的大型新建投资项目相对较少，其中唯一可能有较大增长的是安托法加斯塔二期项目，预计在2026年、2027年左右投产。在此之前，即2027年以前，海外同行企业不会有太多新的大型项目产出。 发言人发言人问：报告的第一部分具体分析了哪些国家的铜矿产量情况？秘鲁和智利今年前九个月的铜矿产问：报告的第一部分具体分析了哪些国家的铜矿产量情况？秘鲁和智利今年前九个月的铜矿产量变量变化如何？化如何？ 发言人答：报告第一部分详细分析了智利和秘鲁前九个月的铜矿产量情况。秘鲁今年前九个月的铜矿产量为200万吨，同比下降了7%，这是过去几年罕见的下滑情况。而智利的产量则从同比下滑恢复为增长3%，增长量约为10万吨，主要得益于大型矿山如SQM等产量的增长。 发言人发言人问：秘鲁铜矿产量下滑的主要原因是什么？问：秘鲁铜矿产量下滑的主要原因是什么？ 发言人答：秘鲁铜矿产量下滑的主要原因包括疫情的影响和大型矿山品位下滑导致的产出减少。例如，一些矿山如MIMIC PRO和ROMO的产量下降较为明显。 发言人发言人问：智利铜矿产量增长的原因是什么？问：智利铜矿产量增长的原因是什么？ 发言人答：智利铜矿产量增长主要是由于大型矿山如SQM等采矿区域进入高品位区域，使得在相同原矿产出情况下，含铜量有所提升，从而实现了产量增长。然而，这种增长可能在未来几年难以持续，因为高品位区域的开采将在未来几年逐渐减少。 发言人发言人问：问：OQBB在在2022年底投产后，其产量表现如何？年底投产后，其产量表现如何？ 发言人答：OQBB在2022年年底投产后，整体产量呈现爬升阶段，对整体材料有所支撑。然而，受到其他大型矿山如艾尔特连特和一个较大框的影响，产量增长并非持续性，因为这些矿山存在技术问题和矿石品位下滑的情况。 发言人发言人问：问：SP利亚、利亚、SOL、、QD和和lost gross等矿山的产量情况如何？等矿山的产量情况如何？ 发言人答：SP利亚产量增长较快，而SOL明年产量增长幅度不会太大，QD可能还会有增长，但lost gross则持续下滑，明年可能还会减产。 发言人发言人问：苏兰特和问：苏兰特和B五的情况如何？五的情况如何？ 发言人答：苏兰特从八月份开始回到正常水平，但没有持续增长预期；B五方面，中立和mark pro最近两个月恢复正常，theservice也恢复正常，秘鲁整体四季度产能可能会稍微好转，但缺乏新项目支撑，明年可能恢复但增长有限。 发言人发言人问：问：12家集团企业前三季度的产量情况怎样？中国和其他国家企业的产量增减情况是怎样的？家集团企业前三季度的产量情况怎样？中国和其他国家企业的产量增减情况是怎样的？发言人答：这12家企业前三季度累计产量为775万吨，同比增长约6万到7万吨，全球占比超过50%，主要增长来自F空电量和QB框架。中国前三季度产量同比增长0.5%到1%，其中F空电量和QB框架为主要增长点。伦敦矿业因统计口径差异，其实际增长为6万多吨，若扣除这一因素，12家海外企业实际上前三季度几乎无增长。减量主要来自低量 子客户拉拉马项目，该项目去年停产至今未复产，导致前三季度产量减少27万吨。 发言人发言人问：智利某大企业（未明确指出企业名称）的产量现状及未来展望？问：智利某大企业（未明确指出企业名称）的产量现状及未来展望？ 发言人答：该企业在前三季度的产量为99万吨，同比下降5%，产量指引已下调。由于旗下多个矿山存在下滑和停产问题，产量增长困难，其中巴拿马图项目的影响尤为显著。 发言人发言人问：巴拿马图项目目前的状况如何？被拓公司前三季度的产量表现及增长情况？问：巴拿马图项目目前的状况如何？被拓公司前三季度的产量表现及增长情况？ 发言人答：巴拿马图项目已经进入维护状态，预计明年上半年甚至全年可能都无法复产。被拓公司前三季度总产量达到144-15万吨，同比增长8%，主要得益于SOV的良好表现，但其他矿山如科罗拉进入维护状态后产量停摆，影响较大，预计明年产量增长将比较困难。 发言人发言人问：自由港前三季度产量情况如何？自由港产量增长的具体区域有哪些？问：自由港前三季度产量情况如何？自由港产量增长的具体区域有哪些？ 发言人答：自由港前三季度产量为144万吨，同比增长约20%。增长主要集中在印尼地区，而北美和南美地区的产量则出现下滑。其中，北美地区产量下滑主要是由于莫伦齐矿山的产量减少，这是一个美国的老矿山，产量下滑趋势难以扭转。 发言人发言人问：印尼地区的产量情况怎样？问：印尼地区的产量情况怎样？ 发言人答：印尼地区的产量有所增长，今年产量指引为82万吨，比去年增长10万吨左右，但明年的产量预计会下滑至七十多万万吨。 发言人发言人问：佳能壳产量变化如何？问：佳能壳产量变化如何？ 发言人答：佳能壳的产量下滑了，前三个季度产量为77.5万吨，同比下跌4%，下滑量约为3万吨，主要原因是非洲地区产量下降，特别是context contains a矿产的产出含金量因使用低品位矿石而下降。 发言人发言人问：香港关注的重点区域有哪些？问：香港关注的重点区域有哪些？ 发言人答：香港特别关注非洲和南美地区，特别是南美的S8G项目，其产量下滑可能与矿山工程有关，可能存在事故影响。 发言人发言人问：第一辆车项目当前状况如何？问：第一辆车项目当前状况如何？ 发言人答：第一辆车项目中的巴拿马城库巴库克项目去年11月份停产至今未复产，目前处于生产维护状态，且预计在未来半年至一年内产量仍将较低。 发言人发言人问：医美资源的产量现状及原因是什么？问：医美资源的产量现状及原因是什么？ 发言人答：医美资源上半年前三季度产量下滑，同比减少3.3%，主要原因是智利框内的调货成本较低且延时较长，预计在2027年前很难改善产量低迷的局面。 发言人发言人问：力拓整体产量及产量指引情况如何？问：力拓整体产量及产量指引情况如何？ 发言人答：力拓前三个季度的产量在50万吨左右，同比增长约7%，产量增长不多，其产量指引保持在大约68万吨左右。 发言人发言人问：贝拉维哥框和力拓旗下项目的产量表现及未来展望如何？问：贝拉维哥框和力拓旗下项目的产量表现及未来展望如何？ 发言人答：贝拉维哥框今