汽车行业周报：尊界S800两日预订超2000辆，继续关注华为产业链相关公司

——汽车行业周报（1125-1201） 核心观点 ⚫11月多家新能源车企销量表现亮眼，阿维塔、零跑、小鹏等单月销量创新高。12月1日，多家新能源车企公布11月销量，阿维塔11月销量11579辆，同比增长超180%，环比增长15.1%，再创单月销量新高；零跑11月交付量40169辆，环比增长5.2%，单月交付量首破4万辆；小鹏11月交付量30895辆，环比增长29.2%，单月交付量首破3万辆；理想11月交付量48780辆，同比增长18.8%；小米11月交付量继续突破2万辆，有信心达成全年13万辆的交付目标。在汽车报废更新、置换更新补贴政策以及多款重点新车型上市交付带动下，多家新能源车企11月销量表现亮眼，预计将对11月国内乘用车销量及新能源销量增长形成有力支撑。 姜雪晴jiangxueqing@orientsec.com.cn执业证书编号：S0860512060001袁俊轩yuanjunxuan@orientsec.com.cn执业证书编号：S0860523070005 ⚫尊界S800开启预订，48小时预订订单突破2000辆。11月26日，华为和江淮汽车合作的高端超豪华品牌“尊界”首款车型——尊界S800在华为Mate品牌盛典上首次亮相并开启预订，预售价100-150万元，意向金2万元；11月28日，鸿蒙智行官方宣布尊界S800开启预订后48小时订单达2108辆。据发布会介绍，尊界S800车身尺寸达5480×2000×1536mm，轴距达3370mm，将搭载第二代途灵平台——途灵龙行平台、L3智能驾驶架构，并将拥有超级巡航、超机动性、超级信息感知、超级隐私、天地网联、人工智能辅助、主动防护系统、超可靠性等8大特点。尊界S800预计将于2025年1季度上市，上市后有望凭借华为在智能化、品牌、渠道等领域的优势，成为百万级豪华车市场的有力竞争者。 预计11月乘用车零售销量同环比向上，继续关注华为链及T链相关公司：——汽车行业周报（1118-1124）2024-11-25 3季度行业盈利整体承压，优质整车及零部件公司实现逆市改善：——汽车行业3季度经营分析及投资策略2024-11-21广州车展开幕，关注上海国企改革相关汽车公司：——汽车行业周报（1111-1117）2024-11-17 ⚫广汽集团宣布与华为合作打造全新品牌，华为朋友圈继续扩大。11月30日，广汽集团与华为签署了深化合作协议，广汽集团将打造一个全新的高端智能新能源汽车品牌，与华为发挥各自在硬件和软件方面的优势，实现强强联合，在产品开发、营销及生态服务等领域展开深度合作；据媒体报道，预计此次合作将采取创新的合作模式，并非“四界”采用的鸿蒙智行模式。此外，东风日产、一汽奥迪等将与华为在智能化方面开展合作，新车型将搭载华为鸿蒙座舱及高阶智驾系统，标志着华为智能化技术合作范围从自主品牌逐步拓展至合资品牌。随着华为合作朋友圈持续扩大，预计华为智能化技术渗透率将有望持续提升，相关产业链公司有望持续受益。 投资建议与投资标的 从投资策略上看，近期较多车企及重点新能源车型销量表现亮眼，预计后续汽车以旧换新政策对车市的拉动效果将持续释放；汽车行业公司三季报披露完毕，部分三季度盈利水平超预期、后续增长确定性较高的整车及零部件公司值得关注。建议持续关注部分整车及华为产业链、T链、小米产业链、自动驾驶产业链、低估值/高股息率的国企公司。 建议关注：比亚迪、江淮汽车、长安汽车、中国重汽、上汽集团、宇通客车；新泉股份、银轮股份、岱美股份、瑞鹄模具、爱柯迪、拓普集团、隆鑫通用、保隆科技、丰茂股份、三花智控、上声电子、华域汽车、贝斯特、伯特利、精锻科技、德赛西威、华阳集团、经纬恒润、双环传动、继峰股份、上海沿浦、福耀玻璃、潍柴动力等。 风险提示 宏观经济下行影响汽车需求、上游原材料价格波动影响、车企价格战压力。 目录 1本周观点.....................................................................................................4 2市场行情.....................................................................................................5 3销量跟踪.....................................................................................................7 4产业链快讯.................................................................................................8 4.1本周新车快讯...............................................................................................................84.2本周重点公司公告........................................................................................................94.3本周行业动态.............................................................................................................12 5风险提示...................................................................................................14 图表目录 图1：本周中信一级行业及沪深300涨跌幅.................................................................................5图2：本周中信汽车二级子行业涨跌幅.........................................................................................5图3：本周汽车板块涨跌幅前五个股.............................................................................................5图4：全国乘用车周度批发销量（万辆）.....................................................................................7图5：全国乘用车周度零售销量（万辆）.....................................................................................7图6：全国狭义乘用车月度批发销量（万辆）..............................................................................7图7：全国狭义乘用车月度零售销量（万辆）..............................................................................7图8：全国新能源乘用车月度批发销量（万辆）...........................................................................8图9：全国新能源乘用车月度零售销量（万辆）...........................................................................8 表1：主要公司估值表..................................................................................................................6 1本周观点 11月多家新能源车企销量表现亮眼，阿维塔、零跑、小鹏等单月销量创新高。12月1日，多家新能源车企公布11月销量，阿维塔11月销量11579辆，同比增长超180%，环比增长15.1%，再创单月销量新高；零跑11月交付量40169辆，环比增长5.2%，单月交付量首破4万辆；小鹏11月交付量30895辆，环比增长29.2%，单月交付量首破3万辆；理想11月交付量48780辆，同比增长18.8%；小米11月交付量继续突破2万辆，有信心达成全年13万辆的交付目标。在汽车报废更新、置换更新补贴政策以及多款重点新车型上市交付带动下，多家新能源车企11月销量表现亮眼，预计将对11月国内乘用车销量及新能源销量增长形成有力支撑。 尊界S800开启预订，48小时预订订单突破2000辆。11月26日，华为和江淮汽车合作的高端超豪华品牌“尊界”首款车型——尊界S800在华为Mate品牌盛典上首次亮相并开启预订，预售价100-150万元，意向金2万元；11月28日，鸿蒙智行官方宣布尊界S800开启预订后48小时订单达2108辆。据发布会介绍，尊界S800车身尺寸达5480×2000×1536mm，轴距达3370mm，将搭载第二代途灵平台——途灵龙行平台、L3智能驾驶架构，并将拥有超级巡航、超机动性、超级信息感知、超级隐私、天地网联、人工智能辅助、主动防护系统、超可靠性等8大特点。尊界S800预计将于2025年1季度上市，上市后有望凭借华为在智能化、品牌、渠道等领域的优势，成为百万级豪华车市场的有力竞争者。 广汽集团宣布与华为合作打造全新品牌，华为朋友圈继续扩大。11月30日，广汽集团与华为签署了深化合作协议，广汽集团将打造一个全新的高端智能新能源汽车品牌，与华为发挥各自在硬件和软件方面的优势，实现强强联合，在产品开发、营销及生态服务等领域展开深度合作；据媒体报道，预计此次合作将采取创新的合作模式，并非“四界”采用的鸿蒙智行模式。此外，东风日产、一汽奥迪等将与华为在智能化方面开展合作，新车型将搭载华为鸿蒙座舱及高阶智驾系统，标志着华为智能化技术合作范围从自主品牌逐步拓展至合资品牌。随着华为合作朋友圈持续扩大，预计华为智能化技术渗透率将有望持续提升，相关产业链公司有望持续受益。 从投资策略上看，近期较多车企及重点新能源车型销量表现亮眼，预计后续汽车以旧换新政策对车市的拉动效果将持续释放，行业有望维持较高景气度；汽车行业公司三季报披露完毕，部分三季度盈利水平超预期、后续增长确定性较高的整车及零部件公司值得关注。建议持续关注部分整车及华为产业链、T链、小米产业链、自动驾驶产业链、低估值/高股息率的国企公司。 建议关注： 比亚迪(002594，未评级)、江淮汽车(600418，未评级)、长安汽车(000625，买入)、中国重汽(000951，买入)、上汽集团(600104，买入)、宇通客车(600066，未评级)、新泉股份(603179，买入)、银轮股份(002126，买入)、岱美股份(603730，买入)、瑞鹄模具(002997，未评级)、爱柯迪(600933，买入)、拓普集团(601689，买入)、隆鑫通用(603766，未评级)、保隆科技(603197，未评级)、丰茂股份(301459，未评级)、三花智控(002050，买入)、上声电子(688533，买入)、华域汽车(600741，买入)、贝斯特(300580，未评级)