反弹有望开启，基本面逻辑重要性上升

2024-12-01 杨勇国投证券 ~ JIAN

反弹有望开启，基本面逻辑重要性上升
- 上期分析认为本轮调整或为C浪，调整已过半，周线级别向上趋势仍在延续，市场有望在一周内企稳并继续窄幅震荡。
- 事后市场自周三止跌回升，全天候择时模型周三和周五发出看多信号，确认震荡反弹行情即将开始。
基本面逻辑重要性提升的原因
- 年末风格切换的历史经验。
- 前期风格分化程度接近市场当前成交量所能支持的极限，非基本面逻辑驱动的上涨需要不断新高的成交量确认，但短期内再度出现新高成交量有一定难度，难以支持非基本面板块持续大幅上涨。
未来市场展望
- 未来一两月内，市场或开启震荡上行模式。
- 基本面驱动的投资逻辑可作为有效底仓配置逻辑，主题驱动逻辑则只能作为波段交易手段获取Alpha，具体配比取决于风险偏好、交易能力和资金规模。
行业配置建议
- 四轮驱动模型从性价比维度出发，建议关注家用电器、石油石化、钢铁、轻工制造、通信等板块。
风险提示
- 历史数据构建的模型在市场变化时可能失效。