如何看当前AI应用的拐点

如何看当前AI应用的拐点 2024年11月17日 ⚫市场回顾 推荐 维持评级 本周（11.11-11.15）沪深300指数下跌3.29%，中小板指数下跌3.25%，创业板指数下跌3.36%，计算机（中信）板块下跌3.48%。板块个股涨幅前五名分别为：ST中安、中科金财、天玑科技、立思辰、飞天诚信；跌幅前五名分别为：赢时胜、汇金科技、中新赛克、中孚信息、高伟达。 ⚫行业要闻 ➢华为：华为联合中国信通院等单位发布首个政企业务智能化成熟度模型BIMM标准。 ➢中国信通院：2024全球6G发展大会在上海举行。 分析师吕伟执业证书：S0100521110003邮箱：lvwei_yj@mszq.com ⚫公司动态 研究助理白青瑞执业证书：S0100124010021邮箱：baiqingrui@mszq.com ➢世纪瑞尔：11月11日消息，公司持股5%以上股东山东铁路发展基金有限公司以集中竞价交易方式减持10,995,500股，占公司总股本的1.88%，本次减持计划期限届满 ➢索辰科技：11月13日消息，杭州伯乐中赢创业投资合伙企业及宁波赛智韵升创业投资合伙企业计划通过集中竞价、大宗交易的方式减持其持有的公司股份数量合计不超过1,781,982股，合计减持比例不超过公司总股本的2% 相关研究 1.计算机行业深度报告：AI搜索：大模型商业落地“第一束光”-2024/11/122.计算机周报20241109：科技内需为王奏响市场强音-2024/11/103.计算机周报20241103：计算机行业三季报业绩与持仓分析：利润拐点已现-2024/11/034.计算机行业点评：关注密码安全领域机会-2024/10/305.计算机行业动态报告：文化出海：软件的“大航海”时代-2024/10/28 ⚫本周观点 ➢2024Q3财报季，海外AI应用开始初露锋芒。2024年10月起，海外AI应用公司陆续发布24Q3财报，AI应用成为一些代表性公司业绩超预期的核心驱动力，AI应用有望进入拐点。建议关注AI应用四大核心方向： ➢AI搜索有望成为大模型商业应用落地“第一束光”，建议关注腾讯、三六零、科大讯飞、昆仑万维等深度布局大模型与AI搜索的公司； ➢类Sora应用有望引发AIGC新一轮浪潮，建议关注万兴科技、虹软科技、美图等AIGC公司以及浪潮信息、寒武纪、中科曙光等配套算力厂商； ➢AI终端作为新的生态入口成为兵家必争之地，AI眼镜迎来密集发布期，建议关注博士眼镜、萤石网络、漫步者、中科创达等AI终端厂商； ➢AI Agent或重塑SaaS范式，建议关注金山办公、福昕软件、泛微网络、致远互联、金蝶国际、用友网络、梦网科技等布局企业级AI Agent的厂商。 ⚫风险提示 ➢政策落地不及预期；行业竞争加剧。 目录 1本周观点.................................................................................................................................................................31.1 AI应用开始初露锋芒.........................................................................................................................................................................31.2投资建议.............................................................................................................................................................................................172行业新闻..............................................................................................................................................................183公司新闻..............................................................................................................................................................194本周市场回顾........................................................................................................................................................205风险提示..............................................................................................................................................................22附录.........................................................................................................................................................................23插图目录..................................................................................................................................................................24表格目录..................................................................................................................................................................24 1本周观点 1.1AI应用开始初露锋芒 2024Q3财报季，海外AI应用开始初露锋芒。2024年10月起，海外AI应用公司陆续发布24Q3财报，AI应用成为一些代表性公司业绩超预期的核心驱动力，主要分为以下三种类型： 1）传统业务+AI增值：企服SaaS公司通常采用这类方式寻找第二增长曲线，公司既可以在原有SaaS基础上增加新的增值付费模块，又可以利用AI增强自身产品性能获得更多客户，代表厂商包括微软Copilot、NOW AID等； 2）传统业务+AI赋能：平台型公司通常采用这类方式，如使用更好的广告AI引擎加强平台变现效率等，代表厂商包括Meta、谷歌、腾讯等； 3）AI原生应用：如Palantir、Applovin等公司借助AI打造全新产品开辟新赛道并实现商业闭环，新赛道往往处于蓝海市场，相关公司增速弹性较大。 AI搜索有望成为大模型商业应用落地“第一束光”，中美产业发展节奏共振，共同探索商业模式与落地场景。AI搜索产业近期迎来多项重大变革： 1）坚持订阅的AI搜索龙头Perplexity开启试验广告模式，据商学院杂志微信公众号，Perplexity强调广告不会影响答案的准确性和客观性，广告内容将由其AI生成，不会由赞助品牌编辑，广告商也无法访问用户的个人信息，Perplexity将其广告定位为Google的“高端”替代品，瞄准高学历和高收入的受众； 2）360AI搜索上榜全球三大AI搜索，通过对营销广告进行优化，把硬广变成软广植入到搜索的问题和答案里，实现从购买“关键词”到购买“用户意图”的转变，如用户想搜索旅游攻略，这背后可以转化成景点的搜索、交通的搜索、酒店的预定等多个搜索内容，AI可以在每一个搜索里匹配相应的广告物料，判断哪个东西跟这一次旅行计划相关，搜索结果千人千面，与用户的相关性会更高，用户体验会更好； 资料来源：360智慧商业微信公众号，民生证券研究院 3）腾讯发布AI搜索工作台ima，除了全网信源，还打通微信公众号文章的生态，整个公众号世界里的优质知识，都可为用户提供好答案和高质量的问题相关信息，有效提升信息获取效率，除了能搜出答案，ima还具有边问边看/边搜边记以提升用户粘性，搭建个人知识库等功能； 资料来源：腾讯微信公众号，民生证券研究院 4）企业级AI搜索厂商Glean估值达到46亿美元，其ARR在过去一年翻4倍达到5500万美元。公司产品架构主要分为两个部分，第一部分是与最常见的企业系统建立的深入集成，比如Salesforce、Confluence、Jira、Google Drive、SharePoint、ServiceNow等企业数据通常存储的系，第二部分是深度知识图谱，分析所有员工，理解他们在公司中扮演的角色，分析所有文档，并试图理解哪些文档适用于哪些部门，哪些文档被广泛使用，此外产品还分析某个员工与某个文档之间的关系，这些信息构成了产品系统的核心基础，当有人提问时，能够根据他们的需求优先返回最相关的知识。 资料来源：极客公园微信公众号，民生证券研究院 Sora发布或引发下一波AIGC潮流，国内厂商纷纷发布类Sora产品布局文生视频蓝海市场。Sora发布有望催化文生视频AI应用发展，友商类Sora产品落地主要有以下两种类型： 1）AI视频编辑：以Adobe Firely为例，Adobe用户通过GenerativeExtend能力，对于视频开头、结尾，或者时间轴中的任何缺失部分，都可以依靠AI实现快速扩展、定时编辑，还支持画面延长、音效补全及延长等功能； 2）文字生成视频：以可灵为例，文生视频非常收到用户欢迎，据算力纪元微信公众号，：自今年6月正式发布以来，快手可灵AI已吸引了超过360万用户，累计生成了3700万个视频和超过一亿张图片，了进一步提升用户体验和便捷性，快手可灵AI即将推出独立的App应用，预计将在不久的将来上架各大应用商店，未来还有望加入基于创新的ID保持能力、允许用户自助训练人脸模型功能，从而有效解决以往AI视频生成中难以打造稳定人物IP角色的难题。 AI终端发布层出不穷，AI眼镜作为全新生态的载体成为兵家必争之地。23年9月Ray-Ban Meta正式发布，产品发售前两个季度销量超百万，成为AI智能眼镜品类的首个热门产品；通过对比Meta与Ray-Ban联名的两款智能眼镜，我们发现，AI大模型与用户体验是现阶段智能眼镜能够在终端实现高销售的关键要素；考虑目前国内AI大模型处于快速进化阶段，wellsenn XR数据显示，国内已有超300个生成式人工智能大模型，AI技术赋能下智能眼镜行业仍有广阔可发展空间。目前国内多家头部智能眼镜厂家正紧密布局AI眼镜赛道，如雷鸟23年12月发布自研大模型语音助手Rayneo AI并在X2眼镜率先内测、界环24年8月推出搭载通义、百川、文心等14个大模型的AI音频眼镜、百度24年11月发布搭载百度文心大模型的小度AI眼镜。 AI Agent或成为未来的主流应用形态，微软预计企业在生成式AI上的每1美元投入