汽车行业周报
2024年11月11日 汽车行业周报（2024/11/4-11/10） 看好 行情综述 本周沪深300指数上涨5.50%，申万汽车行业指数上涨7.29%，领先沪深300指数1.79个百分点，在申万31个一级行业中排名第8。本周二级细分行业均实现上涨，其中汽车服务板块（+10.25%）、汽车零部件板块（+7.74%）、摩托车及其他板块（+7.27%）、商用车板块（+6.52%）、商用车板块（+6.49%）；本周三级行业中，涨幅最大的三个板块是其他汽车零部件（+13.28%）、汽车电子电气系统（+11.82%）和底盘与发动机系统（+11.75%）；涨幅靠后的三个板块是商用载客车（+0.15%）、轮胎轮毂（+0/87%）和其他运输设备（+2.01%）。 个股：本周汽车行业294家上市公司中，273家实现上涨，其中涨幅 前 三 为骏 创 科 技(+76.95%)、旺 成 科 技(+74.98%)和 威 唐 工 业(+49.84%)。跌幅前三为跃岭股份(-10.41%)、金龙汽车(-5.74%)和登云股份(-5.32%)。 估值方面：截至2024年11月10日，申万汽车板块PE（TTM）26.14倍，位于近5年的36.04%分位点。 汽车产业链数据观察 截至10月31日，浮法平板玻璃(4.8/5mm)市场价为1287.40万元/吨，周环比上涨10.19%。锌锭(0#)市场价为2.52万元/吨，较10月20日上涨3.06%；铝锭(A00)市场价为2.08万元/吨，较10月20日上涨4.29%。9月中国钢铁类大宗商品价格指数为94.59，环比下降2.63%，同比回落16.28%；中国橡胶类大宗商品价格指数为58.25，环比上涨7.20%，同比上涨23.54%。 截至11月8日，碳酸锂均价为7.55万元/吨，周环比上涨2.08%，月环比回落1.95%；截至11月7日，磷酸铁锂动力型均价在3.60万元/吨，较上周上涨8.27%，月环比上涨7.46%；截至11月8日，三元材料523均价为95.40万元/千克，较上周回落0.83%，月环比下降4.98%；截至11月11日，电解液（三元圆柱2.6Ah）均价为1.97万元/吨，与上周持平；正极材料（磷酸铁锂）均价为3.35万元/吨，周环比上涨1.06%，月环比上涨0.15%。 分析师：方曼乔登记编码：S1490524100001邮箱：fangmanqiao@crsec.com.cn 投资建议 报废政策持续利好新能源。在置换更新政策与报废补贴政策叠加支持下，10月购车消费强势增长。据乘联会发布的初步统计数据，10月，乘用车新能源市场零售128.4万辆，同比去年10月同期增长67%，较上月同期增长14%，今年以来累计零售841.6万辆，同比增长41%；10月，全国乘用车厂商新能源批发139.9万辆，同比去年10月同期增长58%，较上月同期增长14%，今年以来累计批发930.9万辆，同比增长37%。当前我国乘用车千人保有量在全球处 证券研究报告 于相对靠后位置，购车消费仍有巨大的提升空间。金九银十下，车市销量表现较好，我们认为，年底购车需求有望持续抬升。价格方面，车企价格竞争仍然激烈。国家统计局发布的最新数据显示，10月新能源小汽车和燃油小汽车价格分别同比下降6.6%和6.1%。从车企盈利能力来看，上汽、北汽、广汽等企业集团三季度出现明显利润下滑。建议关注在单车利润和成本控制能力方面具有优势的龙头车企。 风险提示 1、汽车消费需求不及预期；2、政策落地不及预期；3、原材料价格大幅波动等。 目录 一、市场回顾.................................................................................................................................................................................4二、行业重点新闻.........................................................................................................................................................................6（一）工信部副部长熊继军:鼓励新能源汽车优质企业兼并重组....................................................................................6（二）工信部就新型储能制造业高质量发展行动方案（征求意见稿）公开征求意见.................................................7（三）广州市智能网联汽车基础地图应用试点管理规定试行稿发布.............................................................................7（四）北京鼓励自动驾驶应用于环卫物流等领域.............................................................................................................7（五）国内成品油价迎年内第九降.....................................................................................................................................8三、行业数据................................................................................................................................................................................8四、投资建议...............................................................................................................................................................................11五、风险提示...............................................................................................................................................................................11 图表目录 图表1：申万一级行业周涨跌幅（2024/11/4-11/10）................................................................................................................4图表2：本周大盘指数涨跌幅（2024/11/4-11/10）....................................................................................................................4图表3：年初至今大盘指数涨跌幅（2024/11/4-11/10）............................................................................................................4图表4：二级细分行业涨跌幅（2024/11/4-11/10）....................................................................................................................5图表5：三级细分行业涨跌幅（2024/11/4-11/10）....................................................................................................................5图表6：汽车行业个股涨幅前十（2024/11/4-11/10）................................................................................................................5图表7：汽车行业个股跌幅前十（2024/11/4-11/10）................................................................................................................5图表8：汽车行业央企涨幅前五（2024/11/4-11/10）................................................................................................................6图表9：汽车行业估值水平市盈率PE（TTM）......................................................................................................................6图表10：钢铁类大宗商品价格指数............................................................................................................................................8图表11：浮法平板玻璃（4.8/5MM）价格走势........................................................................................................................8图表12：橡胶类大宗商品价格指数............................................................................................................................................9图表13：锌锭(0#)市场价格走势.................................................................................................................................................9图表14：铝锭(A00)市场价格走势.......................................................