产业策略001期：【ESG产业策略】交易所起草可持续指南，进博会展现企业绿色转型

产业策略 2024.11.11001期 【ESG产业策略】交易所起草可持续指南，进博会展现企业绿色转型 摘要: 导读：本期报告聚焦ESG领域，跟踪了近一周（2024年11月4日-11月10日）政策动向、产业趋势和企业动态的重点事件，深入分析了在“双碳”政策背景下，探索资 本市场ESG投资的有效路径，旨在为中国经济迈向高质量发展阶段提供理论支撑与实践指导。 政策动向：（1）三大交易所起草可持续发展报告指南，上交所制定ESG信批质量三年 行动方案：三大交易所起草并公开征求《指南》意见，旨在提高上市公司ESG信息透明度和质量，有助于投资者做出科学投资决策，促进企业与环境及社会的和谐共生 （2）生态环境部发布《中国应对气候变化的政策与行动2024年度报告》：《年度报 告》总结了2023年中国应对气候变化的政策成效，展现中国在减缓和适应气候变化方面的决心与行动，并为全球贡献经验。 产业趋势：（1）为应对气候变化采取措施的环保上市企业比例上升至42.1%：《报告 【产业策略】高质量并购重组是资本市场可持续健康发展的前提 2024.11.05 【产业策略】国内低空迎密集催化，海外市场遇重重挑战 2024.10.29 【产业策略】AI需求依然强烈，先进制程芯片市场前景广阔 2024.10.22 【产业策略】半导体产业整体上涨，动力电池和光伏最为承压 2024.10.17 新质生产力：高质量发展的强大引擎 2024.06.24 往期回顾 数据显示，近三年来，环保行业ESG报告信息披露率从26.7%上升至42.2%，显现出行业对ESG理念的重视程度不断提高。（2）湖北省推出华中区域首个省级碳普惠体系建设方案：该方案提出了一系列具体措施，包括完善碳普惠管理制度、推进碳普惠方法学体系建设、构建省市联动的碳普惠架构、优化碳普惠登记系统及信息平台等。（3首只央企ESGETF产品发行：中证诚通央企ESG指数的创新之处在于使用ESG得分排序加权的编制方法，争取最大化提升指数ESG得分和权重，使得中证诚通央企ESG指数的“ESG”纯度高。 企业动态：（1）乐高集团宣布在中国启动新一轮“玩乐处方”项目；（2）安永发布企 业ESG云端解决方案；（3）毕马威发布《毕马威ESG鉴证成熟度指数2024》；（4）索尼发布《索尼中国可持续发展报告2024》。 风险提示：相关政策推进不及预期；宏观经济环境下行风险；ESG项目回报周期长导 致的财务风险。 产业研究中心 赵子健(分析师) 021-38032292 zhaozijian@gtjas.com 登记编号S0880520060003 蔡晨(研究助理) 021-38031023 caichen028680@gtjas.com 登记编号S0880123070146 �佳(分析师) 010-83939781 wangjia025750@gtjas.com 登记编号S0880524010001 目录 1.政策动向3 1.1.三大交易所起草可持续发展报告指南，上交所制定ESG信批质量三年行动方案3 1.2.生态环境部发布《中国应对气候变化的政策与行动2024年度报告》 3 2.产业趋势4 2.1.为应对气候变化采取措施的环保上市企业比例上升至42.1%4 2.2.湖北省推出华中区域首个省级碳普惠体系建设方案5 2.3.首只央企ESGETF产品发行6 3.企业动态6 3.1.乐高集团宣布在中国启动新一轮“玩乐处方”项目6 3.2.安永发布企业ESG云端解决方案7 3.3.毕马威发布《毕马威ESG鉴证成熟度指数2024》7 3.4.索尼发布《索尼中国可持续发展报告2024》7 4.风险提示8 1.政策动向 1.1.三大交易所起草可持续发展报告指南，上交所制定ESG 信批质量三年行动方案 11月6日，沪、深、北三大交易所起草《上市公司可持续发展报告编制指南（征求意见稿）》（以下简称《指南》），针对市场关注的开展双重重要性评估分析、四要素披露框架等给予了必要的细化指导，为上市公司编制可持续发展报告提供参考。此次《指南》是定位于2024年 4月已发布的上市公司可持续发展报告指引（下称《指引》）的“教科书”和典型实践推荐，针对上市公司可持续发展报告编制过程中的重点难点问题，提供更加具体的应用指南。 《指南》系统性地规范了上市公司可持续发展信息披露相关要求，这是对年初三大交易所发布的可持续发展信息披露指引的进一步落地和细化。值得注意的是，11月6日，上海证券交易所结合市场情况制定完成的《推动提高沪市上市公司ESG信息披露质量三年行动方案 （2024-2026年）》（以下简称《行动方案》）也同步发布。 上交所制定《行动方案》，旨在通过有效落实《上海证券交易所上市公司自律监管指引第14号——可持续发展报告（试行）》的相关要求，以披露促治理，推动上市公司提升ESG治理水平，引导上市公司更好践行可持续发展理念。下一步，上交所将与市场各方积极参与到加快推动经济社会发展全面绿色转型进程之中，通过优化制度、加强引导、提升服务，推动上市公司成为ESG理念的践行者、引领者，在全球趋势与中国实践的互动中，继续开拓中国式ESG发展之路，提高上市公司质量，助力资本市场高质量发展。 （信息来源：交易所公告）点评： 三大交易所近期起草《指南》并向全社会公开征求意见，体现了监管 层面对提升上市公司ESG信息透明度和质量的高度关注。提高ESG信息披露的质量，一方面能够为投资者提供更为详实、准确的信息，帮助其作出更加科学合理的投资判断；另一方面也有利于促进企业与自然环境、社会公众之间的和谐共处，推动形成良好的企业发展生态。 此外，上交所同期发布的《行动方案》，作为《指引》与《意见》的延续和发展，不仅明确了上述文件中提出的目标和方向，更是在实际操作层面上细化了提升ESG报告编制水平、完善信息披露机制以及增强绿色金融服务能力的具体措施，旨在通过这些举措加速企业的绿色转型进程。该方案的发布，标志着我国在推进经济社会全面绿色转型方面迈出了坚实的一步，将助力中国企业提升可持续发展能力，推动中国资本市场实现更加绿色、可持续的发展。 1.2.生态环境部发布《中国应对气候变化的政策与行动2024 年度报告》 11月6日，为全面反映我国在应对气候变化领域的政策行动和工作情况，向国内外介绍中国积极应对气候变化成效，生态环境部编制了 《中国应对气候变化的政策与行动2024年度报告》（以下简称《年度报告》），并在生态环境部例行新闻发布会上正式发布。 生态环境部应对气候变化司司长夏应显在例行新闻发布会上表示，下一步，生态环境部将会同相关部门，落实《关于建立碳足迹管理体系 的实施方案》的任务要求，持续建设“两大基石”和“三项制度”，推进我国碳足迹核算标准的规则国际交流互认，加快建立碳足迹管理体系，推动新质生产力发展，助力美丽中国建设。据介绍，《关于建立碳足迹管理体系的实施方案》编绘了我国碳足迹管理体系建设的“任务书”和“施工图”，重点明确产品碳足迹核算标准和碳足迹因子数据库这“两大基石”，分别来解决产品碳足迹“怎么算”和“算得出”的问题；探索构建碳标识认证、产品碳足迹分级管理和信息披露“三项制度”，来实现碳足迹“算得准”、促进产品碳足迹“往下减”和实现碳足迹信息“受监督”的目标。 《年度报告》全面介绍了2023年以来各领域各部门应对气候变化政策、措施和重点工作的成效，梳理了中国应对气候变化的新部署新要求，展示了中国减缓、适应气候变化、全国碳市场建设、政策体系和支撑保障以及积极参与应对气候变化全球治理等方面的进展，并阐述了中方关于《联合国气候变化框架公约》第29次缔约方大会的基本立场和主张。 （信息来源：生态环境部公告）点评： 《年度报告》系统总结了2023年以来中国在应对气候变化方面所采取 的政策、措施以及重点工作的实际成效。这份报告不仅展示了中国在减缓与适应气候变化方面的坚定决心和实际行动，还详细梳理了中国在应对气候变化领域的新部署与新要求，为全球提供了宝贵的经验与启示。 通过《年度报告》，我们可以清晰地看到中国在全国碳市场建设方面所取得的显著进展。碳市场的制度建设、交易机制的完善以及市场参与度的提升等方面，都彰显了中国在推动绿色低碳发展方面的坚定步伐。此外，生态环境部致力于推进我国碳足迹核算标准规则的国际化交流与互认，此举不仅显著增强了中国在全球气候治理领域的影响力与话语权，而且对于促进中国新质生产力发展及美丽中国建设具有深远的战略意义。 2.产业趋势 2.1.为应对气候变化采取措施的环保上市企业比例上升至 42.1% 11月5日，由中华环保联合会主办的第十六届环境与发展论坛在江苏省无锡市召开。会上，中华环保联合会对外发布了《中国环保行业 ESG发展报告（2024）》（以下简称《报告》）。《报告》从环保行业的环境（E）、社会（S）和公司治理（G）三大维度，详细分析了当前环保企业的ESG发展现状、信息披露情况及存在的挑战。《报告》指出，环保行业在ESG信息披露、绿色债券发行、气候应对等方面取得显著进展，但在报告鉴证、治理完善和环境量化指标披露上仍有提升空 间。 《报告》数据显示，近三年来，环保行业ESG报告发布数量稳步增长：2022年发布可持续发展报告的环保上市公司为36家，2024年则增至57家，信息披露率从26.7%上升至42.2%，显现出行业对ESG理念的重视程度不断提高。特别是在国有企业中，信息披露率保持较高水平，显示出政策推动与社会责任的强大影响力。 不过，环保行业的信息披露率在全国30个行业中仍处于中位，与金融、能源等披露率较高的行业相比，存在一定差距。依据申万一级行 业对2024年5月31日前披露的30个行业ESG相关报告披露率进行统计，A股上市金融行业ESG相关报告披露率最高，其中银行业披露率达到100%，环保行业位居中位，披露率达到41%。但横向比较，2024年国防军工、环保、电力设备等行业ESG披露率增长较快，其中，环保行业增长超过6个百分点。 （信息来源：中华环保联合会公告，中国环境）点评： 《报告》的发布正值全球对环境、社会和公司治理（ESG）关注度日 益提升的背景下。中国作为全球第二大经济体，其环保行业的ESG表现不仅关系到国内的可持续发展，也对全球环境治理具有重要意义。 《报告》的发布填补了国内环保行业ESG研究的空白，为政府、企业和投资者提供了重要的参考依据，为环保行业的可持续发展提供了重要的参考和指导，有助于推动行业在环境、社会和公司治理方面取得更大的进步。 2.2.湖北省推出华中区域首个省级碳普惠体系建设方案 近日，湖北省生态环境厅发布《湖北省碳普惠体系建设实施方案 （2024-2027年）》（以下简称《方案》）。《方案》分阶段提出工作目标：到2025年底，加强碳普惠体系顶层设计，完善碳普惠平台，探索“政府引导、企业行动、全民参与”的碳普惠机制，扩大碳普惠应用场景，推进重点城市碳普惠试点，初步建立碳普惠体系。到2027年底，碳普惠体系不断完善，在绿色出行、绿色消费、资源节约、能源替代等领域打造一批具有地方特色的碳普惠方法学，逐步形成省市联动、特色鲜明的碳普惠发展模式，打造碳普惠“湖北样板”。围绕阶段性目标，《方案》系统性地提出了碳普惠“四大”体系建设的重点任务和具体要求，包括碳普惠政策制度体系、管理支撑体系、平台服务体系以及消纳体系；并从统筹协调、资金支持、政策宣传、能力建设等方面提出具体的保障措施，推动保障湖北碳普惠工作落地见效。 从《方案》可以看出，湖北省凭借试点碳市场的独特优势，鼓励市州利用碳市场抵消机制、碳金融产品和服务创新等方式，积极探索多元化的碳普惠减排量消纳渠道。此外，在武汉碳普惠实践的基础上，湖北创新性提出培育行业级碳普惠聚合平台。这一举措鼓励电网、交通运输、建筑、公共机构各行业头部企业牵头探索行业级碳普惠聚合平台（如：“鄂电碳普惠”平台）,将有力推动相关行业节能降碳先进技术推广。 （信息来源：湖北省生态环境厅公告）点评： 湖北省