量化周报：流动性再次确认上行

2024-11-10 叶尔乐,吴自强,韵天雨民生证券 Gnomeshgh文J

择时观点：流动性确认上行，市场短期内保持乐观。沪深300ERP处于96%分位数，赔率ERP信号被触发，建议逢低布局。
指数监测：
- 近1周ETF申购流入较多的指数：标普A股红利、金融科技、中证800证保、上证消费、机器人。
- 近1周ETF份额流出较多的指数：中证500价值、富时沙特阿拉伯(里亚尔)(净总回报)、通信设备主题、央企科技创新、油气资源。
资金共振：
- 推荐行业：计算机、建筑、房地产、煤炭。
- 两融资金流上周净流入最多的行业：非银行金融（177.4亿元）。
- 大单资金上周净流入最多的行业：食品饮料（10.5亿元）。
因子跟踪：
- 表现较好的因子：残差动量、研发投入。
- 不同市值下：大市值下动量和研发投入因子表现较好，小市值下动量因子表现较好。
- 不同板块下：行为因子胜率较高。
量化组合：
- 上周表现：沪深300增强组合（-0.45%）、中证500增强组合（-0.7%）、中证1000增强组合（-0.17%）。
- 11月超额收益：沪深300增强组合（0.24%）、中证500增强组合（0.03%）、中证1000增强组合（2.17%）。
- 本年超额收益：沪深300增强组合（7.20%）、中证500增强组合（9.25%）、中证1000增强组合（3.33%）。
风险提示：量化结论基于历史统计，未来市场环境变化可能导致结论失效。